蘇州設計海順新材2月4日上市定位分析
- 發佈時間：2016-02-03 15:07:10 來源：中國網財經 責任編輯：劉小菲
中國網財經2月3日訊 深交所網日前發佈消息，蘇州設計、海順新材擬於2月4日登陸深交所創業板上市交易。以下為兩隻新股的上市定位分析：
蘇州設計(300500)
【基本資訊】
| 股票代碼 | 300500 | 股票簡稱 | 蘇州設計 |
| 申購代碼 | 300500 | 上市地點 | 深圳證券交易所 |
| 發行價格(元/股) | 20.91 | 發行市盈率 | 22.98 |
| 市盈率參考行業 | 專業技術服務業 | 參考行業市盈率(最新) | 54.57 |
| 發行面值(元) | 1 | 實際募集資金總額(億元) | 3.14 |
| 網上發行日期 | 2016-01-25 (週一) | 網下配售日期 | |
| 網上發行數量(股) | 15,000,000 | 網下配售數量(股) | |
| 老股轉讓數量(股) | - | 總發行數量(股) | 15,000,000 |
| 申購數量上限(股) | 15,000 | 頂格申購需配市值(萬元) | 15.00 |
| 中簽繳款日期 | 2016-01-27 (週三) | 市值確認日期 | T-2日(T:網上申購日) |
【申購狀況】
| 中簽號公佈日期 | 2016-01-27 (週三) | 上市日期 | 2016-02-04 (週四) |
| 網上發行中簽率(%) | 0.0230 | 網下配售中簽率(%) | |
| 中簽結果公告日期 | 2016-01-27(週三) | 網下配售認購倍數 | |
| 初步詢價累計報價股數(萬股) | 初步詢價累計報價倍數 | ||
| 網上有效申購戶數(戶) | 7094131 | 網下有效申購戶數(戶) | |
| 網上有效申購股數(萬股) | 6529903.35 | 網下有效申購股數(萬股) |
【公司簡介】
公司主要從事工程設計業務，建築設計是公司的核心業務領域，收入佔比均在85%以上，其中公共建築業務佔比在50%以上，其他還有居住建築、工業與研發建築，此外還包括少量的景觀設計和裝飾設計。公司項目經驗豐富，設計及研發實力較強，在江蘇省內，尤其是蘇州範圍內具有較強的競爭力。
| 籌集資金將用於的項目 | 序號 | 項目 | 投資金額(萬元) |
| 1 | 設計服務網路建設項目 | 6439 | |
| 2 | 雲資訊化平臺建設項目 | 1979 | |
| 3 | 建築設計中心改造項目 | 14995 | |
| 4 | 軌道交通綜合體設計中心建設項目 | 2223 | |
| 5 | 綠色建築設計研發中心建設項目 | 6413.45 | |
| 投資金額總計 | 32049.45 | ||
| 超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計) | -684.45 | ||
| 投資金額總計與實際募集資金總額比 | 102.18% | ||
【機構研究】
海通證券：蘇州設計合理價格區間為34.85-39.83元
合理價值區間34.85 元~39.83 元。本次非公開發行數量為1500 萬股，按證監會新規，直接以定價的方式網上發行，最終發行價格確定為20.91 元/股，按發行後最大股本計算，預計15-16 年EPS 分別為0.89 元和1.00 元，發行價格對應15年PE 約23.49 倍。參考同類上市公司估值水準，給予16 年35-40 倍的動態市盈率，合理價值區間為34.85~39.83 元。
海順新材(300501)
【基本資訊】
| 股票代碼 | 300501 | 股票簡稱 | 海順新材 |
| 申購代碼 | 300501 | 上市地點 | 深圳證券交易所 |
| 發行價格(元/股) | 22.02 | 發行市盈率 | 22.99 |
| 市盈率參考行業 | 醫藥製造業 | 參考行業市盈率(最新) | 50.73 |
| 發行面值(元) | 1 | 實際募集資金總額(億元) | 2.95 |
| 網上發行日期 | 2016-01-26 (週二) | 網下配售日期 | |
| 網上發行數量(股) | 13,380,000 | 網下配售數量(股) | |
| 老股轉讓數量(股) | - | 總發行數量(股) | 13,380,000 |
| 申購數量上限(股) | 13,000 | 頂格申購需配市值(萬元) | 13.00 |
| 中簽繳款日期 | 2016-01-28 (週四) | 市值確認日期 | T-2日(T:網上申購日) |
【申購狀況】
| 中簽號公佈日期 | 2016-01-28 (週四) | 上市日期 | 2016-02-04 (週四) |
| 網上發行中簽率(%) | 0.0222 | 網下配售中簽率(%) | |
| 中簽結果公告日期 | 2016-01-28(週四) | 網下配售認購倍數 | |
| 初步詢價累計報價股數(萬股) | 初步詢價累計報價倍數 | ||
| 網上有效申購戶數(戶) | 7141179 | 網下有效申購戶數(戶) | |
| 網上有效申購股數(萬股) | 6014844.65 | 網下有效申購股數(萬股) |
【公司簡介】
專業從事直接接觸藥品的高阻隔包裝材料研發、生産和銷售?主要産品包括冷衝壓成型複合硬片、PTP鋁箔和SP複合膜。
| 籌集資金將用於的項目 | 序號 | 項目 | 投資金額(萬元) |
| 1 | 年産新型藥用包裝材料6000噸項目 | 20566 | |
| 2 | 補充流動資金項目 | 5910.99 | |
| 投資金額總計 | 26476.99 | ||
| 超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計) | 2985.77 | ||
| 投資金額總計與實際募集資金總額比 | 89.87% | ||
【機構研究】
上海證券：海順新材合理價格區間為35.76-42.91元
考慮到公司的業務結構及市場競爭狀況，我們認為給予公司15年每股收益35 倍市盈率這一估值水準較為合理，以該市盈率為中樞且正負區間為20%的公司合理估值區間為35.76-42.91 元，相對於2014年的靜態市盈率(發行後攤薄)為35.21-42.25 倍。
中航證券：海順新材合理價格區間為26.25-36.75元
預計公司15-17年攤薄EPS分別為1.05元、1.16元和1.31元，同比增長率分別為3.24%、10.41%和13.06%，參照可比公司估值，我們認為公司合理的價格區間為26.25—36.75元，對應2015、2016和2017年的估值區間為25.00-35.00倍、22.63-31.68倍和20.04-28.05倍。
