12月2日中科創達申購指南 頂格申購需23.27萬元
- 發佈時間：2015-12-01 14:47:09 來源：中國網財經 責任編輯：劉小菲
中國網財經12月1日訊 中科創達(300496)將於週三（12月2日）在深市中小板上市申購，股票代碼：300496，申購代碼：300496，網上發行1000萬股，發行價格：23.27元，發行市盈率22.99，頂格申購所需資金23.27萬元。
【基本資訊】
| 股票代碼 | 300496 | 股票簡稱 | 中科創達 |
| 申購代碼 | 300496 | 上市地點 | 深圳證券交易所 |
| 發行價格(元/股) | 23.27 | 發行市盈率 | 22.99 |
| 市盈率參考行業 | 軟體和資訊技術服務業 | 參考行業市盈率(最新) | 118.25 |
| 發行面值(元) | 1 | 實際募集資金總額(億元) | 5.82 |
| 網上發行日期 | 2015-12-02 (週三) | 網下配售日期 | 2015-12-2 |
| 網上發行數量(股) | 10,000,000 | 網下配售數量(股) | 15,000,000 |
| 老股轉讓數量(股) | 總發行數量(股) | 25,000,000 | |
| 申購數量上限(股) | 10,000 | 申購資金上限(萬元) | 23.270 |
| 頂格申購需配市值(萬元) | 10.00 | 市值確認日 | T-2日(T:網上申購日) |
【申購狀況】
| 中簽號公佈日期 | 2015-12-07 (週一) | 上市日期 | |
| 網上發行中簽率(%) | 網下配售中簽率(%) | ||
| 網上凍結資金返還日期 | 2015-12-7 週一 | 網下配售認購倍數 | |
| 初步詢價累計報價股數(萬股) | 758260.00 | 初步詢價累計報價倍數 | 505.51 |
| 網上每中一簽約(萬元) | 網下配售凍結資金(億元) | ||
| 網上申購凍結資金(億元) | 凍結資金總計(億元) | ||
| 網上有效申購戶數(戶) | 網下有效申購戶數(戶) | ||
| 網上有效申購股數(萬股) | 網下有效申購股數(萬股) |
【公司簡介】
開發電腦軟體；銷售自行開發的産品；技術諮詢、技術服務；電腦軟體技術培訓；商務諮詢。
| 籌集資金將用於的項目 | 序號 | 項目 | 投資金額(萬元) |
| 1 | 新一代智慧電視作業系統開發項目 | 12505 | |
| 2 | 面向多模LTE智慧手機的作業系統開發項目 | 15993 | |
| 3 | 企業級移動管理系統開發項目 | 9994 | |
| 4 | 面向64位晶片的下一代平板電腦作業系統開發項目 | 13479 | |
| 5 | 創新技術研發中心建設項目 | 8915 | |
| 6 | IHV認證實驗室建設項目 | 14334 | |
| 投資金額總計 | 75220.00 | ||
| 超額募集資金(實際募集資金-投資金額總計) | -17045.00 | ||
| 投資金額總計與實際募集資金總額比 | 129.30% | ||
【機構研究】
安信證券：中科創達合理估值為150-180元
全球領先的智慧終端平臺技術提供商。 公司主營業務為移動智慧終端作業系統産品的研發、銷售及相關技術服務，涵蓋從晶片廠商， OEM 廠商，硬體設計商，到運營商和應用開發公司等廣泛的業界生態系統。
需求猛增提供強勁發展動力，政策支援提供發展空間。 軟體開發中的智慧終端作業系統開發，屬於國家重點支援的戰略性新興産業，得到了政府政策的大力扶持。 2007 年至 2014 年我國軟體業務收入累計增長 541.97%，年均複合增長率達到了 30.42%，並有望在未來繼續保持高速增長的態勢； 另一面，以 Android 系統為代表的主流作業系統從移動智慧終端市場拓展到更多領域，帶給行業廣闊的發展空間。
客戶資源優質豐富，技術實力雄厚。 公司擁有以微軟、高通、聯想等全球知名廠商為主的眾多優質客戶資源，並與多家客戶建立了較為密切的合作夥伴關係。公司在 Android 系統特別是在通信協議棧、系統底層驅動、圖形圖像處理演算法等核心技術領域具有較強的優勢，並與高通、 Intel、微軟等知名技術企業建立專業的尖端實驗室為後續研發提供保障。 産品覆蓋範圍廣，服務覆蓋亞歐美多個國家和地區，具有較強的競爭力。
建議詢價區間 23-24 元。 基於對行業前景和公司業務的判斷， 預計公司2015-2017 年營業收入分別為 6.33 億元、 8.55 億元、 11.11 億元，凈利潤分別為 1.51 億元、 2.04 億元、 2.66 億元， EPS 分別為 1.51 元、 2.04 元、 2.66元。參照可比上市公司的估值水準， 綜合考慮此次發行的政策、市場環境，建議詢價區間 23-24 元， 建議定價區間 150-180 元。
風險提示： 行業政策變動的風險。核心骨幹人員變動的風險。核心技術失密的風險。
中投證券：中科創達合理估值為80倍PE
移動網際網路技術更新換代，下游多元化創造機遇。 移動智慧終端、晶片廠商等客戶競爭激烈引發的差異化及改造開發需求，不醫療、教育等行業定制化趨勢，以及 LTE 推廣，都將刺激作業系統市場的快速增長。 未來廠商更希望能通過軟體實現産品的差異化，移動端作業系統定制化需求將增大；Android 系統正進入企業移動設備管理、車載系統、可穿戴設備、行業平板、智慧機器人、智慧相機等新興領域。 開源開放的 Android 系統在智慧手機市場佔有率 2014 年為 80.7%，我們預計其市場支配地位在未來相當一段時間將繼續維持和穩固。
公司客戶資源優質且穩定，國際化服務能力出眾。 公司擁有高通、 Intel、微軟、新力、夏普、三星等全球知名廠商為主的客戶資源和戓略合作夥伴。 未來移動端作業系統技術開發和服務環節勢必不上下游産業鏈結合更為緊密，公司所處領域在整個産業鏈中的地位將不斷提升，市場規模和利潤空間大。
募集資金項目分析。 募集資金用二面向多模 LTE 智慧手機的作業系統開發項目、 IHV 訃證實驗室建設項目、面向 64 位晶片的下一代平板申腦作業系統開發項目、及新一代智慧申視的開發。 募集資金投入後將提升公司核心競爭力，保持公司行業技術領先地位。
公司盈利預測. 我們預計 15-17 年營業收入分別為 588、 770、 1024 百萬元，歸屬母公司的凈利潤分別為 125、 194、 267 百萬元，對應 EPS 分別為 1.25、1.94、 2.67 元。 考慮行業成長性和公司競爭力及市場對新股的溢價，給予 15 年80 倍估值，定價區間為 100 元。
風險提示：客戶集中度較高的風險；重要客戶業績下滑的風險；Android 系統經營業態變化的風險。
