中國網財經中心近期推出《網際網路金融“大家”談》，該欄目凝聚中國網際網路金融企業(P2P、眾籌、徵信、第三方支付、網路銀行)多位高管的真知灼見，均由大佬親自執筆，內容包括但不限于監管動態、行業發展模式、風險控制、人才培養、投資人教育。妙語連珠，針砭時弊，為您帶來最前沿和直觀的網際網路金融行業動向。第二十六期我們邀請到了德眾金融董事長許聖明，他認為，P2P行業發展存在六大誤區。在認清誤區的基礎上，首先要心存敬畏，堅守監管底線和法律底線，先生存下來再談發展。而在發展方向上，許聖明提出了五點建議。

　　自2007年國內誕生首家P2P網貸平臺至今，P2P網貸在中國已經走過七年之癢，進入第8個年頭。經過八年發展，尤其是近兩年的爆發，P2P網貸已從最初的陌生詞彙變成如今的社會熱詞，從草根金融“野孩子”變身金融創新代表，並初步得到國家認可，行業發展前景被廣泛看好。站在“網際網路+”和“雙創”的風口，網貸行業一片紅火。

　　但是，身處熱鬧之中，行業從業者更需保持冷靜和警覺，要看到行業發展存在的問題和暴露出的風險。截至目前，三千多家網貸平台中已經有一千多家出現問題，很多平臺在運營中漸漸偏離了正軌。目前，行業發展中究竟存在哪些誤區？未來的出路又在何方？

　　P2P行業發展存在六大誤區

　　結合自身的運營經驗和對行業的觀察，筆者發現目前網貸行業發展中存在以下六大誤區：

　　一是重資金端，輕資産端。目前很多平臺把大量資源運用在推廣和資金獲取上，燒錢攬客導致行業獲客成本飆升，很多平臺都處於虧損狀態；同時，為了吸引投資人，不少平臺打出高利率，忽視融資端的成本和風險，不僅背離了普惠金融的定位，也提高了整個行業的風險。筆者認為，隨著連續的降息、降準，居民理財需求旺盛，未來市場一定不缺資金。對網貸行業來説，風險管理能力和穩定可持續地獲取優質資産的能力才是未來的核心競爭力。作為資訊服務仲介，P2P平臺必須要做好投融資兩端的服務，不能一味重資金端而忽視資産端。

　　二是重交易量，輕真實需求。 目前，行業第三方機構往往以交易量作為評級的重要標準，而平臺為了迎合投資人需求，急功急利追求成交量，而不顧借款企業和個人的真實需求，期限錯配、虛假標的的現象十分普遍。這不僅導致違約率攀升、加大平颱風險，也偏離了網際網路金融服務實體經濟的初衷。虛假繁榮、一味空轉是不可能長久的，網貸行業的健康發展必須建立在尊重客戶真實需求、真實交易的基礎上。

　　三是重電商思維，輕金融本質。目前很多平臺效倣電商思維進行推廣運營，而忽視了網際網路金融的特殊性，對金融風險的隱蔽性、突發性、滯後性等認識不足。例如，目前在行業發展思路和方向上，不少人強調要細分領域，打造所謂的“優、美、小”平臺，而忽視了金融風險管理“風險分散”的原則。金融行業就是經營風險，必須要“行業分散、客戶分散”。如果集中在某一個行業，一旦這個行業遇到風險事件，對於平臺而言就是系統性、毀滅性的風險。

　　四是重宣傳，輕投資人教育。網貸行業的健康發展離不開理性、成熟的投資人。但是目前絕大多數平臺只注重宣傳平臺自身有多安全，而忽視了投資人教育，不明示投資人不同項目的不同風險性。這導致很多人缺乏風險意識、盲目投資，而在平臺出現項目逾期等現象時過分恐慌。筆者認為，平臺應加強投資人教育，培育合格投資人，增強投資人識別、承受風險的能力。

　　五是重大數據風控，輕傳統風險管理。大數據風控是方向，但不能過度迷信。在現階段，徵信體系不健全且很多所謂的大數據存在相互隔離，每個行業、每個系統只掌握自身的大數據。在這樣的大環境下，行業無法獲取真實全面的大數據，現有的大數據並不能解決風險管理的問題。因此，當下要運用好傳統金融的風險管理經驗和技術，並注意把大數據風控與傳統風控結合起來。

　　六是重網際網路運營，輕安全和技術創新。作為網際網路+金融的産物，P2P網貸本質上還是金融，風控是平臺的生命線。因此，技術安全、産品的創新是平臺從業者必須重視的問題。例如，有平臺在創立之初，就組建了專業的技術團隊，自主開發平臺系統，不斷提升技術力量；此外，平臺也在不斷充實專業金融人才，加大産品研發。

　　未來發展出路在何方？

　　既然提到行業發展中存在這些誤區，那麼，怎麼去糾正，未來行業又應當如何發展？

　　筆者認為，從目前監管層的表態以及國家出臺的政策來看，均對網際網路金融行業的發展給予了高度肯定，鼓勵行業創新發展，並對發展中的問題給予包容。隨著行業的發展，越來越多地普通百姓也開始了解和涉足網際網路理財。對從業者而言，大好機遇就在眼前，關鍵還在於自身如何去做。

　　筆者認為，首先要心存敬畏，堅守監管底線和法律底線，先生存下來再談發展。至於如何發展，筆者有以下幾點思考：

　　一是堅持服務實體經濟，服務中小微企業，甘願做傳統銀行的補充。中國金融改革的目標是建立多元化的金融服務體系，金融企業就是要服務好實體經濟。作為金融創新的新業態，P2P網貸必須明確好自己的定位。唯有正確定位，服務好投融資兩端，才能在經濟新常態下健康發展。

　　二是緊跟時代步伐，推進金融創新。網際網路金融今後在産品創新上還有很長的路要走，網貸平臺要不斷豐富産品體系，提高金融資源配置的效率，解決企業融資、個人創業等遇到的難題，更好地服務於“大眾創業 萬眾創新”。

　　三是要加強平臺的基本功建設，打造平臺自身的生存能力和核心競爭力。目前不少倒閉的平臺除了詐騙、自融等違規平臺外，大都是內功不厚、經營不善造成的。因此，平臺必須強化內功，一方面要建立全方位的風險管理機制，做好風險規避、風險分散(投資人和借款人)、風險轉移、風險補償和處置工作；另一方面要強化平臺運營的風險管理能力，謹防技術安全風險、操作風險、聲譽風險等。

　　四是要不斷完善，確保規範、透明運營。目前網際網路金融“基本法”已經出臺，網貸等具體業態的監管細則還未落地。但是，去平臺擔保、資金銀行存管、全面資訊披露、充分的風險揭示、協會自律管理等監管方向已經明晰。平臺應該搶抓機遇，儘早按照要求自查修正，確保平臺健康、陽光化運營。

　　五是提供綜合財富管理，為投資人提供“一站式”理財服務。目前，一些資源豐富和實力雄厚的大平臺都已經在佈局綜合化發展，“一站式”理財平臺應該是未來網貸發展的主流方向。

　　當然，除了平臺自身的規範自律，整個行業的健康發展還有賴於一個良好的社會環境和輿論氛圍。網貸行業進入中國以來，尤其是近年來迅猛發展的同時飽受爭議，平臺負面形象居多、抗風險性較差。作為網際網路金融最具創新活力的領域，網貸行業的發展需要監管規範更需要鼓勵支援。行業的健康發展離不開社會大環境的支援，只有社會信用環境、輿論環境不斷改善，培育合格投資人，打破剛性兌付思維；只有去“妖魔化”，厘清誤區，正確定位網貸,整個行業才能穩步向前，更好地發揮其在金融體系改革和實體經濟發展中的作用。

　　個人簡介：

　　許聖明，德眾金融CEO、董事長。畢業於安徽財經大學金融專業，經濟學學士學位，安徽大學工商管理專業的研究生學歷；擁有20多年國有及股份制商業銀行工作經驗，任職過國有銀行中國工商銀行信貸部門負責人及高級管理人員，曾在股份制商業銀行中國光大銀行、招商銀行等擔任過一級支行行長、省級分行的中小企業金融部總經理及授信審批部門負責人等職；著有多篇行業研究論文，對網際網路金融發展有獨特的見解。有志於中國網際網路金融的發展，于2014年共同發起創辦了德眾金融。