保監會允許險資投資VC 企業望獲千億增量資金
- 發佈時間：2014-12-15 20:01:00 來源：中國新聞網 責任編輯：孫業文
中國保監會15日表示，近日，保監會印發《關於保險資金投資創業投資基金有關事項的通知》(下稱《通知》)，以規範保險資金投資創業投資基金行為，支援創業企業和小微企業健康發展，防範投資風險。
保監會相關人士指出，《通知》發佈後，保險機構將進一步借助創業投資基金平臺，為小微企業提供增量融資資金。按2014年10月末保險業總資産測算，可為小微企業間接提供近2000億元人民幣的增量資金，為緩解小微企業融資難融資貴等問題，促進小微企業健康發展打下堅實的資本基礎。
有業內人士指出，此舉有助於降低企業融資成本，促進企業創新和小微企業發展，當前中國金融資産結構的不合理已導致資金使用效率低下，特別是銀行業一行獨大的金融格局已造成中小企業融資成本高企。
該分析人士進一步指出，銀行的盈利模式已決定了銀行傾向於投資重資産、有抵押的企業。但是，當前中國經濟已進入全面結構調整，需要發展戰略性新興産業，支援創新創業，而這些中小企業恰恰是沒有資産抵押給銀行的，就需要類似創投基金等金融機構提供服務。
據介紹，《通知》以基金管理機構為監管著力點，堅持分散投資原則，對投資創業投資基金的基本要求、行為規範、風險管控、監督管理方面等進行了具體規定。包括：
合理界定創業投資基金和創業企業的範圍。明確創業投資基金主要投資創業企業普通股、優先股、可轉換債券等權益，創業企業應處於初創期至成長初期，或者所處産業已進入成長初期但尚不具備成熟發展模式，確保保險資金投向符合國家政策導向，重點支援科技型企業、小微企業、戰略性新興産業，實現了與現行保險資金投資股權政策和國家創業投資基金政策的無縫連結。
強化分散投資原則。考慮到創業投資基金所投創業企業的風險特徵，《通知》要求保險公司在遵守現有權益投資監管比例基礎上，投資創業投資基金餘額不超過上季末總資産的2%，投資單只基金餘額不超過基金髮行規模的20%，同時規定單只基金投資單一創業企業的餘額不超過基金髮行規模的10%，通過層層分散，充分化解單個創業企業投資失敗的風險。
做好投資政策銜接。考慮到除創業投資基金外，通過其他股權基金適度投資創業企業，以及通過母基金投資創業投資基金是市場常見做法，《通知》從實際出發，支援保險資金以上述兩種方式開展投資。
完善事中事後監管。《通知》堅持“放開前端、管住後端”原則，明確了投資報告、資訊披露和登記等要求，並引入“負面清單”管理安排，建立以事中事後監管為核心的持續監管機制。
