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信託公司密集發力新三板 謀求新業務“藍海”

  • 發佈時間:2015-04-10 08:36:44  來源:經濟參考報  作者:王鶴  責任編輯:畢曉娟

  信託公司近期紛紛進軍新三板業務。記者從中融信託獲悉,中融信託子公司中融鼎新已于日前發行“融穩達1號新三板證券投資基金”,計劃募資7000萬元,並在預熱期就完成募集。

  這並非第一家進軍新三板的信託公司。此前,中建投信託已發行3支投資于新三板的産品,中信信託亦發行了1支産品。記者了解到,還有更多信託公司正在加快設計新三板信託産品,建信信託、四川信託有望近期推出,萬向信託、陸家嘴信託、廈門信託也都有接洽相關投資顧問研究方案,業內人士預計二季度新三板信託將進入發行高峰期。

  信託公司集體跑步入場新三板,源於今年以來新三板市場的火爆。隨著2014年做市商制度的推出以及投資主體的不斷豐富,新三板市場的價值發現功能進一步顯現,無論是成交金額還是掛牌數量都明顯提升。2015年,新三板市場更是步入爆髮式增長。

  全國中小企業股份轉讓系統發佈的3月市場月報顯示,新三板市場3月末總市值9622.04億元,再創歷史新高。3月間,三板成指和三板做市指數分別上漲51.88%和72.56%。4月份以來,三板成指和三板做市指數繼續維持快速上漲態勢,截至4月8日,三板做市和三板成指分別收報2366.56點和1852.43點。

  由於目前個人投資者進入新三板市場有500萬元金融資産的高門檻,在此背景下,包括公募、私募、券商資管、P2P在內的眾多金融機構紛紛發行新三板投資産品,有機構統計各類新三板投資産品達到近百隻,且産品多在短時間內被“秒殺”。隨著更多利好政策持續落地,新三板將成為資産管理行業的一個重要戰場。

  僅新三板信託産品方面,發行首支新三板信託産品的中建投信託財富管理部總經理管竹珺透露,前兩期産品發行規模均在8000萬元左右,出現了發行當日預約一空的火爆場面,刷新了公司單個産品當日銷售記錄。

  華融國際信託研究員袁吉偉認為,目前,新三板信託依然以搶佔市場份額以及做大規模為主,隨著更多信託公司參與到新三板業務,市場競爭將會更加激烈,這會導致新三板業務的差異化逐步顯現,主要體現在産品期限、投資領域、結構設計等。

  用益信託工作室研究員閔青華説,信託業在經歷了高速增長後,急進擴張的步伐逐漸趨緩,信託公司傳統業務同質化傾向以及大資管時代金融同業競爭不斷加劇,業務發展的瓶頸日益凸顯,迫使信託公司急需拓展新的業務增長點。

  而且,從資産配置角度,信託公司傳統的固定收益類産品投資價值雖依然存在,但更多高凈值客戶開始加大權益類産品的配置,認為未來權益類資産投資機會更大。在這樣的背景下,信託公司加大包括新三板在內的證券投資類産品投資力度,是其轉型調整業務結構適應市場新環境的必然之舉。

  不過,袁吉偉表示,由於信託公司業務重心在傳統融資,資本市場持續跟蹤較少,對新三板市場行情敏感度不如其他金融機構,且由於投研能力不足,主要依靠外部投資顧問開發新三板市場,項目方案設計、風險控制等仍處於探索學習階段。記者 王鶴

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