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外匯通:空頭持續發酵 黃金沒好日子

  • 發佈時間:2014-09-15 10:53:18  來源:中國網財經  作者:佚名  責任編輯:胡愛善

  基本面:

  上周(9月8-12日當周)黃金市場加速下跌,重新跌回年初啟動漲勢的“零起點”。具體行情顯示,國際現貨黃金本週收跌3.17%創14周最大單周跌幅,收報1228.10美元/盎司,期間跌破1240.5象徵性支撐並創八個半月低點至1227.5一線。黃金“跌跌不休”為哪般??需求疲軟、美聯儲加息預期發酵等因素持續鼓動黃金空頭--但美聯儲加息預期無疑是“罪魁禍首”。

  金價上週五大幅收于1240下方,從走勢來看下行趨勢明顯。在前期空頭于1240獲利了結後,目前的確很建議投資者再度入場追空。

  但對於現在的黃金空頭來説,有一個很棘手的問題,就是金價回測確認1240的風險。金價下行目標位指向1190水準這一點較為明顯,但止損應設于何處則較為困擾,因上方沒有相對接近的明顯阻力位。

  就目前而言,個人建議空頭可以暫將止損設于1260水準;等待金價進一步走低後的止損下移,或者是金價反彈再承壓後的明顯阻力位的出現。

  週一(9月15日)亞市早盤,國際現貨黃金價格交投于1228.47美元,近日黃金接連走低,大有再度試探1200美元的態勢,上週五美國的兩大數據強勁也是繼續打壓黃金的最主要原因,本週幾乎每天都會有重磅數據及事件,9月波動最大一週即將上演。這將是即非農數據的超級周後,9月的“第二個超級周”。

  美國8月零售銷售商開支上升,表明汽油價格下跌和就業增速改善可能正鼓勵美國消費者敞開錢包進行消費,與此同時,7月份數據上修也表明消費者夏季消費開支。

  具體數據顯示,美國8月零售銷售月率升幅擴大至0.6%,一如市場預期,7月份由持平修正為上升0.3%;8月核心零售銷售月率升幅持穩于0.3%,也一如市場預期,7月份由上升0.1%修正為上升0.3%。

  美國消費者信心在9月份上升至逾一年來新高,因為消費者對未來一年的美國經濟信心倍增。

  具體數據顯示,美國9月密歇根大學消費者信心指數初值上升至84.6,創2013年7月份以來新高,預期會上升至83.3,8月終值為82.5。

  由於美國經濟數據表現強勁,市場對美聯儲升息預期增加,且實物需求平淡難以提供支撐,上週五(9月12日)金價繼續下跌,並且跌破了1230美元/盎司的重要水準。週一亞市開盤後,金價在1229美元/盎司附近波動。

  美國商務部(DOC)週五公佈的數據顯示,美國8月零售銷售月率增長0.6%,單月升幅創四個月高位,預期增長0.6%,前值修正為增長0.3%。

  美國密歇根大學(University of Michigan)週五公佈的數據顯示,美國9月密歇根大學消費者信心指數初值連續三個月走高,且創下2013年7月以來的高位,美國9月密歇根大學消費者信心指數初值為84.6,高於預估為83.3。

  美國商務部(DOC)週五發佈報告稱,美國7月商業庫存月率增長0.4%,符合預期的0.4%。

  上周金價的低迷表現使得市場對本週金價的走向也不甚樂觀。

  據彭博社最新調查顯示,黃金交易員及分析師對本週金價走勢觀點出現分歧,一方面美聯儲加息預期不斷升溫令金價承壓,但另一方面金價下滑也會獲得低吸買盤的支撐。

  而據Kitco的最新調查顯示,75%的受訪市場人士看跌本週金價,因對美聯儲提前升息的預期不斷升溫,美元漲勢如虹。接受調查的37個市場人士中,24人本週做出了回應,其中5人看漲,18人看跌,1人中立。

  本週美聯儲將舉行FOMC會議,將成為市場關注的重心。

  法興銀行(Societe Generale)的金屬研究主管Robin Bhar認為,上周由於舊金山聯儲的報告,市場對美聯儲的升息預期有所改變,報告稱,市場的升息預期比FOMC預測的更偏鴿派。

  Bhar説:“這非常讓人意外。然後馬上我們就看到了2年期國債收益率的上升。”

  並且Bhar認為,再加上近期表現強勁的美元,成為了近期金價下跌的主因。

  分析師認為,修改利率前瞻指引可能會讓投資者揣測,美聯儲將實現重大政策轉向,例如為加息做準備。

  美聯儲將在10月份結束QE後維持低利率“相當長一段時間”。但是隨著美國經濟數據持續向好,聯儲內部不斷有人發聲暗示明年初可能就需要加息。

  此外,週四晚間美聯儲主席耶倫在華盛頓消費金融資産學習會議上發表講話,市場將聚焦他對於近期美元大幅升值是否會做出評價。

  本週黃金價格在美元的強勢刷新高和地緣局勢的一些打壓下,一直處於一個弱勢局面,黃金多頭始終毫無力量,布林帶依然開口向下。

  地緣政治方面,俄羅斯媒報道,第二批裝載人道主義救援物資的俄羅斯車隊當天早晨全部通過俄羅斯與烏克蘭之間的邊境,但報道未提及烏克蘭當局是否同意俄車隊進入其境內。據俄塔社報道,載有人道主義救援物資的俄羅斯緊急情況部車隊從莫斯科時間週六5時多開始陸續通過邊檢站進入烏克蘭境內。截至莫斯科時間8時多,所有車輛均正常越過邊境,進入烏克蘭境內。

  美國8月零售商銷售數據創四個月新高之時,聯邦公開市場委員會(FOMC)將在9月16日-17日召開貨幣政策,而美國9月消費者信心指數高於經濟學家預期中值,升至十四個月高點。

  市場預期,美聯儲離加息越來越近,通脹前景受限,美元指數升至2013年7月以來最高水準。美聯儲將釋出加息信號的可能增加,黃金沒好日子。

  澳新銀行(ANZ)表示,美元上漲和美債收益率走高一直在本週(9月13日當周)打壓黃金價格,與此同時,地緣政治危機趨於緩和也不利於黃金價格;這三個方面的因素料難在短期之內為黃金價格提供多少支撐。

  另有分析師指出,黃金實貨需求仍然很少,因印度和中國買需疲軟。投資者對貴金屬和商品市場的買興總體也不高。交易員稱,印度黃金價格過去一年下跌了四分之一,令印度人對黃金作為保值工具的信心動搖。印度是全球主要實貨黃金消費國之一。

  9月12日外媒報道顯示,貨幣基金經理人連續第三周削減對黃金多頭的押注,且紐約期貨及期權市場的開倉興致仍處在近五年低位。由五年期美債兩平利率(break-even rate)衡量的通脹預期本週觸及近九個月(去年12月以來)最低水準。

  黃金自6月份以來已下跌6.8%,朝年內首個季度下跌的行情演繹。雖然美國和歐盟再次加大對俄羅斯制裁,且美國加大對中東局勢的干預,將打擊ISIS的範圍由伊拉克擴至敘利亞,但投資者們對買入黃金避險的興致不高,因為美國經濟在持續復蘇。

  芝加哥的長葉貿易集團(Long Leaf Trading Group Inc.)首席市場策略師Tim Evans稱,黃金此時不再是有吸引力的資産。市場預計在一段時間內沒有通脹,美元及美國股市雙雙強勁吸引了全球資本。這些因素蓋過地緣緊張局勢的影響。

  高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)分析師們預計,隨著美國經濟的改善,未來12個月內,黃金價格將觸及1050美元/盎司低位。

  黃金去年下跌了28%,創30年最大跌幅。美聯儲在今年7月30日決議已宣佈將QE規模在削減100億美元,至250億美元/月,為自去年11月以來的第六次削減100億美元QE。

  貨幣政策方面,他指出,美聯儲QE削減步伐處在10月結束QE的軌道上;鋻於低通脹,想要知道為什麼美聯儲在當前利率水準解除刺激措施,還充滿挑戰。?

  金市多空方面,據Kitco週五(9月12日)公佈的最新調查顯示,75%的受訪市場人士看跌下周金價,因對美聯儲提前升息的預期不斷升溫,美元漲勢如虹。

  接受調查的37個市場人士中,24人本週做出了回應,其中5人看漲,18人看跌,1人中立。市場人士包括實物金交易員、投資銀行、期貨交易員、貨幣管理者和技術分析師。

  看跌人士稱,美元強勢走高正令金價承壓,預計下周美聯儲FOMC利率決議還將透露更加鷹派的資訊,令市場對其可能提前加息的預期進一步升溫。

  看漲人士稱,近期美元漲勢過強,未來可能出現回調。另外,一些被黃金市場忽視的地緣政治因素,如俄烏局勢以及敘利亞和伊拉克動亂可能在下周對金價提供支撐。

  技術面:

  目前有再度打開布林帶下行開口,而上方均線有逐步形成均線帶壓制多頭的反轉,而下周市場所關注美聯儲9月18日決議之前有可能會帶來多頭最後一波的飛蛾反撲,而需要關注的阻力位於1242一線,若金價意外觸及這裡依舊可以進行中線空單的操作。

  從日線來看,金價出現斷崖式下跌,兩次回踩1280以及1240,形成一個不規則雙底形態,金價再度上行測試需求短期堪難。

  從4小時來看,隔日美盤時段一根陰柱,再度將金價企穩于布林中軌之下,MA均線交錯排列,相互形成金叉,MACD,KDJ均為死叉運作,RSI死叉之後走平運作于50下方,4小時顯示,連續下跌之後空頭勢能未見減弱。

  從1小時來看,週五美盤開盤前布林處於平穩的狀態,上軌以及下軌始終相隔35美金的樣子,伴隨著PMI數據的公佈,布林開口再度被打開,金價也是一度成功突破一度至布林上軌下方,而後出現小幅反彈,沿著MA5走平運作,附圖指標顯示,死叉之後勢能有所減緩,處於一個指標修復的狀態,但依然為空頭佔優。

  綜合來看,週五行情再度使得金價企穩于1230關口,日線布林中軌1240依然是上方重要阻力,下方重要支撐1220/1180。

  弱勢不改當頭,上方需要關注的阻力位於1334(短期)-1242-1251,下方需要關注的支撐位於1225-1222-1210-1200,操作上儘量保持逢高沽空為主。

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