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“西金東流”趨勢大增 全球重啟黃金儲備模式

  • 發佈時間:2014-09-15 10:15:08  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:郭偉瑩

全球央行近年各季購金數據

  黃金的“西金東流”趨勢大增,各國央行已經連續14個季度買入黃金。

  去年的金價大跌中,實物黃金的“西金東流”是一大趨勢,西方投資者們售出的黃金ETF,最終轉道進入了中國和印度等國的實物黃金消費者手中。黃金市場的另一大趨勢就是各國央行持續對黃金的買入,到今年第二季度,各國央行已經連續14個季度買入黃金。

  世界黃金協會(World Gold Council)披露數據顯示,全球央行在2014年第二季度共買入118噸黃金,較2013年第二季度(下稱“同比”)增加了28%。

  回顧2013年,黃金價格在連續12年上漲之後2013年下跌了大約27.3%(基於倫敦黃金價格)。中國方面需求強勁,創黃金消費歷史新高,印度儘管得不到財政環境的支援,表現依然可圈可點,全球央行買入黃金的規模達到半世紀最高水準。至2013年底,全球央行持有的黃金估計達3.05萬噸,佔全球黃金已開採總量的五分之一。

  但即使這樣,也未能抵消黃金掛鉤交易所交易基金(ETF)持倉強勢流出以及衍生品市場投資情緒惡化帶來的不利影響。

  世界黃金協會指出,“推動央行增持黃金的背後因素包括,各國央行繼續推進減持美元的多元化資産儲備,以及伊拉克與烏克蘭的地緣政治危機。”

  俄羅斯黃金儲備已趕超中國

  在央行的黃金購買中,以烏克蘭局勢而受到制裁的俄羅斯央行顯得很顯眼,今年以來,俄羅斯已經買入了約70噸黃金。俄羅斯目前是全球第六大黃金儲備國。

  世界黃金協會(WGC)發佈的《全球官方黃金儲備統計》報告顯示,俄羅斯央行在5月增持了27.7噸黃金。目前,斯已擁有1068.4噸的黃金儲備規模,超過了持有規模為1054.1噸的中國,排在全球官方黃金儲備規模榜單的第六位。

  據報道,從2009年一季度到2014年一季度,俄羅斯黃金儲備幾乎翻了一番,增至1040.71噸。

  關鍵是,在2009年二季度俄羅斯的黃金儲備僅為550公噸,意味著在5年的時間裏幾乎翻了一倍。隨著美歐對俄金融制裁力度加大,以及美俄對峙升級,俄羅斯宣佈將致力於在全球範圍以盧布來出售自己的石油和天然氣,而放棄美元。全球“去美元化”進程正在加速。

  中國為最大黃金消費國

  2013年,中國黃金消費首次突破千噸,達到1176噸,同比增長41%,超過印度,成為全球最大的黃金消費國,成為“藏金於民”時代到來的標誌。

  中國黃金協會會長宋鑫表示,民間黃金儲備是官方儲備的重要補充,與官方儲備具有同等作用。因此,要鼓勵民間黃金投資和消費,實現“藏金於民”。中國黃金行業應增加黃金消費品、投資品品種,擴大民間黃金消費。

  中國工商銀行貴金屬業務部總經理周明説,到2020年,中國預計有3-5億人口達到中産收入水準,即每人平均年收入5000-35000美元。中國擁有悠久的黃金投資與消費文化,實物零售市場遠未飽和,中國黃金市場成長空間巨大。

  中國的黃金供需平衡主要是通過增加進口實現的。2013年中國進口黃金增長了近兩倍,達到1506.5噸,成為全球最大的黃金進口國。

  有猜測認為,中國的黃金儲備很可能已經從1054噸增加到估計的4500噸(基於進口數據的合理數字),中國將比其他所有國家擁有更多的黃金,除美國之外。

  印度也是黃金儲備大國

  印度的收入增長和經濟擴張和中國類似,印度的黃金文化將是該國維持長期健康的黃金需求的關鍵因素之一。

  印度市場方面,儘管印度政府提高了黃金進口關稅,頒布進口限制、以及該國貨幣盧比走軟,

  但2013年印度一至三季度的黃金需求依然高於2012年同期,並且不僅僅是這樣,還高於3、5、10年的平均水準,不過之後黃金進口就受到了意想不到的限制。

  印度的民間黃金儲備量也很驚人,據中國黃金協會近日發佈的一份報告稱,中國民間黃金儲備約為6000噸,是印度民間黃金儲藏量的一半。

  世界黃金協會數據顯示,美國和英國的金飾需求在2014年第二季度分別同比增長15%和21%,至26噸和4噸。印度與中國則繼續成為全球金飾市場的重要推動力量,分別在2014年第二季度購買了154噸與143噸金飾。

  據報道,美國、德國、義大利和法國是目前持有黃金儲備規模最大的經濟體,持有規模分別為8133.5噸、3386.4噸、2851.8噸以及2435.4噸。上述四國與持有規模為2814噸的國際貨幣基金組織(IMF)一起,位列全球官方黃金儲備規模榜單的前五位。

  此外,瑞士、日本和荷蘭分列該榜單第八至十位,其黃金儲備持有規模分別為1040.1噸、765.2噸和612.5噸,在本國外匯儲備中佔比則為7.9%、2.5%和53.7%。

  9月份黃金將有最佳表現。

  在過去20年中,金價在9月平均獲得3%的漲幅,是一年中表現最好的月份。其次的11月中,金價平均獲得1.8%的漲幅。

  在8月底至10月,印度的一系列節日和婚禮季的到來會推動黃金需求。而隨著年底臨近,中國的黃金需求也會開始增多,消費者們會趕在春節前買入。

  不過瑞銀(USB)在此前的報告中稱,由於中國市場要等到價格跌向1200美元/盎司需求才會真正出現,因此今年9月金價的表現可能會比歷史均值差一些。

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