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美聯儲“鷹”姿乍現金價跌 美國首次加息或提早

  • 發佈時間:2014-08-22 07:36:05  來源:廣州日報  作者:李震 吳倩  責任編輯:胡愛善

  分析稱美國首次加息或提早

  昨日公佈的美聯儲7月議息會議紀要顯示出更多的鷹派資訊,暗示提早加息的準備在加快,這帶動美元指數、美債上漲。專家分析指出,會議紀要表明美聯儲內部對於加息的爭論非常激烈,反對寬鬆的聲音越來越強烈。目前來看,預計明年上半年加息的概率比較大。受此影響,昨日,金價連續第五個交易日下跌,盤中一度跌破1280美元/盎司的重要支撐位。

  昨日淩晨,美聯儲公佈的7月會議紀要暗示,若就業市場意外強勁復蘇,可能導致其較預期更早加息。專家分析認為,美聯儲預期提早加息,會導致資金從新興市場流出,加快回流美元資産。事實上,自年初縮減購債規模以來,資金回流已經開始。不過另一方面,提早加息也顯示了美聯儲對經濟的樂觀預期,有利於股市等風險資産。

  7月會議紀要顯示,美聯儲內部對於加息爭論進一步升溫。一些委員認為勞動力市場持續改善且通脹回升,美聯儲應提早加息。不過美聯儲官員們同意,在正式決定前,仍需更多證據證明提早加息是妥當的。

  受會議紀要透露出的提前加息資訊影響,隔夜美元指數一度觸及82.28這一自2013年9月份以來的11個月新高;美國十年期國債收益率也觸及日內高點至2.45%附近。

  對此,交銀國際董事總經理、首席策略師洪灝表示,會議紀要顯示美聯儲內部對於加息的爭論非常激烈,整體來看,反對寬鬆的聲音越來越強烈。更關鍵的是,美聯儲對於經濟運作評估的方法也發生了變化,以前非常強調勞動力市場,這次卻對勞動力市場的評估淡化,承認了過去幾個月美國就業市場發生了回暖。

  最新數據顯示,美國7月失業率為6.2%,儘管比6月高0.1個百分點,但仍是五年多的第二低位。

  由於美聯儲主席耶倫在於8月21日~23日召開的傑克遜霍爾年度會議上講話,市場預計其會提供一些有關未來政策方向的線索。洪灝認為,市場希望她可以清楚告訴大家衡量加息的標準。

  多數分析師認為,美聯儲內部在提前加息的問題上存在激烈的辯論,但加息的時點提前到什麼時候取決於是否有更多經濟數據能佐證美國經濟全面復蘇。

  分析師認為美國明年上半年加息概率大

  資深金融及投資銀行家溫天納:

  “從加息時點來判斷,美國經濟復蘇已經在進程上,但衡量加息的綜合參考指標裏面,部分指標仍不太好,如勞動參與率可能偏低,這需要注意。綜合判斷,明年上半年的概率比較大,但如果加息力度不大,也不會對市場有太大的衝擊。”

  美銀美林:

  總體而言,此次紀要措辭增加了美聯儲在2015年9月前升息的風險。

  交銀國際首席策略師洪灝:

  紀要暗示加息時點有可能比想像的快,因為委員中持央行貨幣政策要為資産泡沫負責傾向的人數在增加。

  金市:金價一度跌穿1280美元重要支撐

  美聯儲會議紀要對就業市場的討論偏向鷹派,提前加息預期發酵,黃金價格承壓下跌,跌破了1290美元/盎司的水準。昨日,金價連續第五個交易日下跌,並且價格跌幅擴大,倫敦金亞市一度跌穿1280美元/盎司前低支撐。

  國金匯銀貴金屬首席分析師周智誠認為,美聯儲7月會議紀要果然偏向鷹派口吻,背後的支撐力量顯然來自冬季結束之後強勁的就業和生産數據,市場已可以感覺到明年的升息的可能性極大,美指在這種情況下沒有不漲的理由,金價在這樣的擠壓之下短期內很難再有穩定上漲的表現。

  在會議紀要公佈後,金市投資者將關注週五美聯儲主席耶倫在全球央行行長年度會議上的講話。周智誠指出,耶倫在央行年會上的發言值得特別關注,不排除造成一次偶發的反彈。

  有實物交易商表示,市場正在關注黃金是否會繼續下探尋底,1280美元是非常重要的支撐點,因投資者可以在出現支撐跡象時買入,目標位於1325美元。如果黃金跌至1275美元下方,金價可能下探1250美元水準。

  值得關注的是,儘管金價表現不佳,全球最大的上市交易基金SPDR Gold Trust表示,其截至8月21日的黃金持倉量增加了0.89噸,目前維持在800.08噸的水準,這是該基金連續第三個交易日增持,也是8月6日以來該基金持有量首次超過800噸。

  匯市:美元中期上漲趨勢正在確立

  昨日,美元指數已經站上82的關鍵點位。分析師認為,美國經濟復蘇穩固以及美聯儲透露出更多加息的資訊,這對美元構成一個中期的利好,整體來看美元上漲格局正在確定。

  花旗集團分析師認為,美元後市兌G10貨幣將進一步走高。具體而言,美元指數高點逐級上移,下一步阻力在82.49附近,頭肩底形態的目標看向83.40,更大週期上的雙底形態目標指向84水準。歐元兌美元則年底看向1.2750,目前在1.3260附近。

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  資金面仍不容樂觀

  正回購縮量至100億元

  資金面仍不容樂觀

  本報訊 (記者周宇寧)由於市場資金面預期愈趨謹慎,昨日央行正回購果斷“剎車”。昨日早間,央行僅通過正回購回籠100億元資金,與週二相比減少了三分之二。

  分析人士指出,本週11家企業獲得1PO批文,這批新股申購時點或集中于8月底,再加上財稅繳款因素的衝擊,使得本週資金面有所趨緊,而央行適時下調“抽水”規模。

  在減量同時,本期正回購延續了此前期限縮短、價格持平的特點,顯示央行縮短資金凍結期限、引導資金成本下行的決心。公告顯示,本期正回購以利率招標方式開展,期限為14天,中標利率為3.70%。

  同花順IFinD的數據顯示,本週公開市場共計有550億元到期資金釋放,其中包括500億元正回購和10億元央票。截至昨日,央行共計回籠400億元資金,對沖掉到期規模後,本週公開市場共計實現凈投放110億元,為連續第二周凈投放。

  有固定收益分析師指出,昨日公佈的8月匯豐製造業PMI指數創下三個月的新低,使得債市現券市場一度走高。但由於擔憂未來一週新股申購對資金面帶來的衝擊,市場疑慮再起。

  國泰君安認為,央行公開市場操作態度仍偏緊,7月中旬以來,央行公開市場操作凈投放量始終保持在200億元以內,而且下周將有11隻新股進行申購,對債市資金形成分流,因此月末資金面難言寬鬆,而基本面缺乏數據和關注點,短期內收益率曲線可能以平坦化走勢為主。

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