隨著美國證交會投資者持倉資訊的披露，巴菲特、索羅斯等投資大鱷二季度的持倉逐漸浮出水面。資料顯示，巴菲特二季度加倉電信股和有線電視公司，而索羅斯則加倉黃金股並買入了新東方，此外大舉買進了標普500看跌期權，顯示其看空美股和看漲黃金。對此，受訪的多位分析人士昨日表示，在美股經歷近年來的大漲後，投資大師們對其後期走勢有所分歧，並開始進行調倉。

　　巴菲特增持電信和電視股

　　美國證交會上周披露的主要投資人二季度持倉報告顯示，巴菲特旗下伯克希爾公司上季新購入230萬股美國第四大有線電視運營商憲章傳媒股份，按照14日的收盤價格計算，價值約合3.7億美元。

　　伯克希爾二季度還增持了美國最大移動運營商威瑞森電信持股近400萬股，增持180萬股IBM股份，增持通用汽車股份10%至近330萬股。伯克希爾還將沃爾瑪的持股增加了1%，總市值超過40億美元；買入芝加哥橋梁鋼鐵公司120萬股，將持股數提高到1070萬份，價值超過6億美元。

　　在對上述公司增持的同時，巴菲特也對部分股票倉位進行了減持，其中包括康菲石油、直播電視公司、自由媒體等。其中，巴菲特二季度大幅減持康菲石油88%的持股，約合970萬股，目前還持有130萬股。此外，巴菲特對菲利普斯66的持股減少33%，至650萬股。由此不難看出，巴菲特在大舉減持石油類公司。

　　對此，同信證券分析師胡紅偉表示，“對於巴菲特來説，他重要的持倉都是跟衣食住行等相關的行業，目前電信和有線電視已經成為人類社會不可或缺的行業，且近年來技術發展較快，增長也比較穩定。巴菲特減持石油股估計一方面是因為油價已經處於高位，且太陽能等新能源近年來發展迅速，另一方面認為歐美經濟復蘇仍存在不確定性。”

　　知名財經評論人宋清輝分析稱，“巴菲特原本就對電訊股青睞有加，今年一季度和二季度都進行了重倉，其原因主要是在電訊股盈利逐漸企穩的背景下，風險很小。”

　　值得一提的是，巴菲特旗下的伯克希爾公司A股股價于上周首次站上20萬美元的歷史高位，摘得美股市場最貴股票頭銜。

　　伯克希爾第二季度財報顯示，其總營業收入達到497.6億美元，主要得益於換股交易以及多項業務的盈利增長。而每股營業收入達到2634美元，超出市場預期的2482美元，同比增速接近40%，每股收益也達到3889美元；凈利潤為64億美元，其中投資業務收益19.6億美元，衍生業務收益1.01億美元。

　　索羅斯買入黃金做空美股

　　另一位投資大鱷索羅斯旗下的索羅斯基金管理公司提交給美國證券交易委員會的報告顯示，索羅斯在二季度開始大幅建倉新東方的股票。就在二季度建倉新東方的同時，索羅斯還拋售了新浪的股票。

　　該報告稱，索羅斯在第二季度買入240.9萬股新東方美國存托憑證，佔據了其投資組合的0.48%。新東方股價在第二季度的均價為26美元。按照上週五21.27美元的收盤價計算，索羅斯持有的新東方股票市值約為5124萬美元。

　　此前，新東方公佈了截至2014年5月31日未經審計的第四財季財報，凈總營收同比增長20%至2.875億美元。儘管新東方的業績維持增長並獲得索羅斯的青睞，但公司股價走勢較弱，更在近日創下一年多以來的新低。

　　值得一提的是，從持倉看索羅斯似乎正看空美國股市。數據顯示，索羅斯在二季度大量買進標普500看跌期權，持有的做空標普500指數倉位環比增加605%，達到22億美元。看跌期權可以讓投資者在特定時間裏以特定價格出售特定數量的資産，通常意味著投資者預計這種資産價格將會下跌。

　　儘管近期黃金價格走勢波動較大，但索羅斯依然大幅增加對黃金礦業類股票的投資，將在Market Vectors金礦ETF的持倉增加近一倍至205萬份，總價值達到5400萬美元，此外還買入100萬股聯合內華達黃金公司股票。

　　此外，以堅決看多黃金而聞名的對衝基金大鱷保爾森依然堅持看好金價後市，他持有的SPDR黃金ETF持倉，二季度依然維持在1023萬份，連續四個季度持倉水準不變。

　　“從索羅斯的持倉來看，顯示其對美股和美國經濟並不樂觀。”南方基金首席策略分析師楊德龍對記者稱，“索羅斯似乎認為美國經濟復蘇可能不達預期，預計股市會跌黃金會漲。從目前看，美股已經結束了前期快速上漲的階段，預計後市將維持高位震蕩。黃金價格走勢主要看美國量化寬鬆政策，由於QE退出加速，預計黃金價格難有好的表現，短期雖有反彈但中期走勢仍然不樂觀。”

　　知名財經評論人宋清輝則認為，索羅斯加倉黃金股除了顯示對金價前景仍有信心外，主要原因還是出於對通脹和利率前景的擔憂，一方面押注美股下跌，另一方面買入黃金來規避風險。