大額存單流動性高於定期存款

　　“6月2日大額存單正式推出，我想問問，與定期存款及銀行理財相比，三者有哪些區別，各自有什麼優劣勢呢？”近段時間，不少市民致電本報，諮詢該問題。銀行人士介紹，大額存單收益率將略高於銀行間利率，低於當期理財産品。由於其門檻高，對普通投資者意義不大，但對企事業單位有一定的吸引力。

　　個人認購金額不低於30萬元

　　據悉，大額存單發行採用電子化的方式。大額存單可以在發行人的營業網點、電子銀行、第三方平臺以及經人民銀行認可的其他渠道發行。

　　而大額存單採用標準期限的産品形式。個人投資人認購大額存單起點金額不低於30萬元，機構投資人不低於1000萬元。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。

　　發行利率方面，將以市場化方式確定，固定利率存單採用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率為浮動利率基準計息。

　　大額存單自認購之日起計息，付息方式分為到期一次還本付息和定期付息、到期還本。大額存單的轉讓可以通過第三方平臺開展，轉讓範圍限于非金融機構投資人。

　　“大額存單推出表示利率市場化再下一城。”民生證券固收研究員李奇霖表示，“下一步是放開存款利率浮動上限，先大額後小額，先長期後短期，實現利率市場化。”

　　提前支取和贖回流動性最佳

　　大額存單針對個人及機構兩類投資者開放，其最終定價也將取決於其流動性。如果存單流動性非常好，那麼其收益率將略高於銀行間利率，同時鋻於其安全性相對較高，收益率應低於當期的理財産品。大額存單本質上是一種存款，所以與普通存款一樣被納入存款保險範圍之內，風險極低。而銀行理財産品雖然基本都能收回本金及達到預期收益，但大部分都是不保本的，一旦出現本金虧損，銀行是不負責任的。

　　銀行在發行大額存單之前需要明確是否可轉讓、提前支取和贖回，投資者在購買之前也需要問清楚，與定期存款、銀行理財産品相比，大額存單的流動性顯然高很多。假設購入一份一年期大額存單，年利率是4.5%，持有半年的時候急需資金，則可以考慮轉讓或是贖回，只需要損失一小部分收益，比如執行3%的收益水準。如果是定期存款提前支取，則只能按照活期利率0.35%來計算，如果買銀行理財，無論什麼情況下都無法提前贖回。

　　不過，有業內人士認為大額存單對個人來説意義不大。因為大額存單30萬元的門檻將多數儲戶拒之門外；其次，大額存單的利率偏低，甚至不及餘額寶等貨幣基金。對普通投資者的吸引力很小，但是對於企業還是有一定吸引力的。