上月，央行宣佈降息，將存款利率浮動上限由基準利率的1.1倍擴大到了1.2倍，央行這次雖然給了各家商業銀行最高上浮20%的許可權，但是否上浮，上浮多大比例，都是由商業銀行自主確定，給各家商業銀行更大的自由空間。從目前的實施效果來看，各家商業銀行對存款的競爭將更加激烈。

　　《證券日報》記者近期走訪北京多家商業銀行網點發現，從本次降息後各銀行公佈的存款利率來看，中小股份制商業銀行給出的利率普遍更高一些，而工農中建等國有大行原本的“統一陣線”已經被擊破。此外，高預期收益率的理財産品比以往也減少了許多。

　　某行的理財經理表示，近期銀行降息，整個資金面比較寬鬆，因此預計年終發行的銀行理財産品可能略高，但不會出現像去年那樣的高收益。目前，投資者購買銀行理財産品時應“取長去短”，最好選擇一年期以上的銀行理財産品，通過中長期産品鎖定目前的較高收益。

　　大行存款利率分化

　　近日，有消息傳出國有大行存款利率現上浮至頂跡象。本報記者從北京相關銀行網點了解到，除了工行、中行近日宣佈利率上浮20%之外，其他大行實際情況基本上是上浮10%。對於普通市民來説，存款前先“價比三家”能夠獲得較高的利息收入。

　　據記者觀察，農行、建行兩家國有銀仍未對存款利率“一浮到頂”，保持了10%的利率上浮幅度。

　　在中國銀行某網點，銀行大堂經理對記者表示，“存款金額一萬元以上可享受20%利率上浮，一萬元以下只能享受10%利率上浮，三個月到三年上浮之後利率分別為2.82%、3.06%、3.3%、4.02%、4.8%。”

　　“前幾天我行才開始實施利率上浮20%”，某工行網點的理財經理表示，從三個月到三年期的均上浮到頂，分別為2.82%，3.06%，3.3%，4.02%，4.8%，另外，工行要求對於三年以上定期存款金額達到一萬元以上、且不是自動轉存的才可享受利率20%的上浮。

　　在一家國有銀行營業網點，一位儲戶告訴記者：“他本打算把存款轉到其他利率更高的銀行，知道國有銀行也上浮了定期存款利率後，便打消了存款‘搬家’的念頭。”

　　也有部分銀行存款利率對降息並不敏感，本報記者了解到，農行三個月至一年期無存款金額起點要求，可以享受10%的利率上浮，兩年以上期限存款必須金額達到一萬元以上，利率才上浮10%。

　　“在央行降息的情況下，部分股份制銀行和城市商業銀行率先將利率上浮到頂，與中小銀行相比，國有銀行還是有些慢，這與四大行存貸比相對較低、客戶數量眾多有一定關係。”一家國有銀行的客戶經理稱。

　　銀行理財收益率“降溫”

　　受降息等多個因素影響，今年以來，銀行理財産品的收益率水準持續下行，高預期收益率理財産品目前已經是屈指可數。隨著對於銀行“衝時點”攬儲監管政策的落實，加上較為寬鬆的資金流動性環境，銀行理財産品發行量趨於平穩。此外，央行的降息舉措，更為銀行理財産品的預期收益率蒙上了一層陰影。

　　國有大行目前發行的理財産品的預期收益率已降到4%至5%，中小銀行理財産品的預期收益在5.5%以上的為數不多，還有多家銀行抬高了部分較高收益率理財産品的投資起點。“對於銀行理財産品而言，投資端收益的下行，將傳導至銀行理財産品，此類産品的平均收益水準也將進一步下行，預計將跌破5%”，談及降息對銀行理財産品的影響，銀率網金融研究中心主任殷燕敏表示。

　　普益財富監測數據顯示，上周63家銀行共發行了778款理財産品，發行銀行數較上期減少9家，産品發行量減少64款。上周固定收益類人民幣理財産品共發行713款，其中，1個月以下理財産品19款，平均預期收益率為3.83%，較上期上升4個基點；1個月至3個月期理財産品393款，平均預期收益率為4.98%，較上期下降2個基點；3個月至6個月期理財産品207款，平均預期收益率為5.16%，較上期下降5個基點；6個月至12個月期理財産品82款，平均預期收益率為5.32%，較上期下降11個基點；1年以上期理財産品12款，平均預期收益率為5.12%，較上期下降40個基點。

　　央行本輪降息後，金融機構一年期存款基準利率下調至2.75%，浮動上限調高為1.2倍，但普通儲戶更為青睞的國有大行目前普遍將利率維持在3%左右的水準。相較于降息前的利率水準，不少儲戶深感“存款利息縮水”。

　　“央行此次非對稱降息旨在降低社會融資成本，隨著市場資金面的進一步寬鬆，理財産品收益下行趨勢將愈發明顯。為了防止存款流失，銀行會選擇發行中長期理財産品，一方面可以通過中長期理財産品的價格優勢留住客戶，另一方面可以增加客戶黏性。臨近歲末，銀行可能因時點等因素提高理財産品的收益率”，一家股份制銀行理財經理表示。

　　業內人士認為，銀行理財産品的平均收益水準將進一步下行，購買銀行理財産品應“取長去短”，最好選擇一年期以上的銀行理財産品，通過中長期産品鎖定目前的較高收益。對於債市和股市而言，降息是利好消息，近期股市一直在漲，有研究能力的投資者可以關注或入市，部分掛鉤股票類的結構性理財産品也值得期待，同時，投資者還可以購買股票型基金等，加大高風險類資産的配置比例。