險企佈局信用保證保險看中高賠付背後的盈利空間

　　政策鼓勵+市場前景廣闊是險企積極投身這一市場的主要原因

　　繼國內首家市場化的信用保證保險公司於今年年初開業之後，近期，又有多家上市公司發佈公告稱擬籌備設立信用保證保險公司。信用保證保險這一平時不為大眾所熟知的險種似乎在短時間內就變得炙手可熱。

　　與不斷增多的保險機構主體相對的是，該險種在以往的實際經營中往往呈現高賠付特點。險企為何熱情高漲？接受採訪的險企坦言，他們不懼當前的高賠付，現在的準備是為了今後長遠的發展，無論是政策的支援力度還是市場本身的發展趨勢，都意味著這裡邊有金可淘。

　　市場主體數量步步高

　　信用保證保險公司在實現了零的突破之後，很快又不斷有公司準備“露臉”。

　　昨日，上市公司永興特種不銹鋼股份有限公司發佈公告稱，擬與其他7家股東共同出資20億元發起設立華商雲信用保險股份有限公司。前一天，恒生電子發佈公告稱，擬與4家公司聯合發起設立粵財信用保證保險股份有限公司，註冊資本為5億元。而在今年1月底，國內首家信用保證保險公司陽光渝融保證保險公司（簡稱陽光信保）正式開業。由此算來，如果上述兩家擬籌的公司能順利落地，我國市場化的信用保證保險公司至少將有3家。

　　信用保證保險這一平時不為大眾所熟知的險種似乎在短時間內就變得炙手可熱。業內人士表示，政策鼓勵+市場前景廣闊是險企積極投身這一領域的主要原因。

　　2014年8月，國務院印發了《關於加快發展現代保險服務業的若干意見》，文件提出：加快發展小微企業信用保險和貸款保證保險，增強小微企業融資能力；積極發展個人消費貸款保證保險，釋放居民消費潛力；探索發展債券信用保險，積極培育另類投資市場，進一步增加市場經營主體；加快完善保險市場體系，支援設立區域性和專業性保險公司，發展信用保險專業機構。

　　“雖然這份文件對信用保證保險的提及只有幾句話，但已經指明瞭創新方向，保險公司有諸多創新的空間。”一位業內人士表示。2015年，保監會等五部委又發佈了關於《大力發展信用保證保險服務和支援小微企業的指導意見》，提出以信用保證保險産品為載體，發揮信用保證保險的融資徵信功能，緩解小微企業“融資難、融資貴”問題。

　　事實上，在專業的信用保證保險公司之外，人保財險、平安産險、華安財險等多家財險公司早已涉足該領域。相關數據顯示，2015年全年貸款保證保險支援小微企業及個人獲得融資金額1015.6億元，其中，有25個省區市開展小額貸款保證保險試點，共支援12.3萬家小微企業獲得銀行融資貸款188.6億元。

　　不懼高賠付只為今後

　　儘管對於涉足信用保證保險領域的公司來説，看好市場前景，追求業務營利十分正常，但從目前的情況來看，大多在該領域摸爬滾打了較長時間的險企都走過了一段較為艱難的發展之路。

　　“在2006年以前，凡是涉足信用保證保險的險企在該領域幾乎全部處於嚴重虧損狀態，主要原因在於保險欺詐對利潤的侵蝕，騙貸情況嚴重，而保險公司的風控能力又嚴重不足。當時我們5個省公司在做這一業務，4個省份出現巨虧。”某財險公司相關負責人坦率地告訴記者。

　　他表示，在此之後，各家公司都花了大價錢，下了大力氣建設風控模型，緊抓風險控制，並且研發出自己的主打産品，虧損情況才逐漸好轉。據了解，平安産險的小額消費貸信用保險、華安財險的學貸險等後來都實現了較好的發展。

　　該負責人表示，傳統的信用保證保險以信用險為主，包括國內貿易信用險、進出口貿易信用險、保函等。不過，近年來，以貸款履約保證保險為主要依託，保證險業務發展也很快，但因各家風控水準差異大，盈利水準也有很大差異。

　　“信用險的準備金提取規則以及追償追欠工作也具有一定的特殊性，在某個時點，該産品的經營也許全面虧損，但如果後期追償得當，有可能減少虧損甚至扭虧為盈。”該人士還指出。

　　整體而言，儘管涉足信用保證保險時間較長的險企都有過不少教訓，也收穫了不少經驗，有的公司經營情況向好，但從行業整體數據來看，由於賠付率較高還處在虧損狀態，相關險企積極涉足是看好未來的市場前景。“信用保證保險專業化程度較高，涉及的行業面較廣，前期需要做很多準備工作，並非一上來就可以衝規模的，因此，現在的謀劃是為了爭取以後的市場。”一位浸淫信用保證保險市場多年的專家表示。在他看來，隨著大數據時代的到來，以及徵信體系的不斷完善，信用保證保險未來必將大展拳腳，經營業績也會趨向理想。