即將推出的存款保險制度，標誌著我國金融改革步入了新階段。在這一制度保障下，我國銀行業的競爭格局將更為合理，金融效率和金融安全系數將更高

　　近日，中國人民銀行對外發佈的《存款保險條例（徵求意見稿）》（以下簡稱意見稿）已完成意見徵求階段。意見稿的核心內容有3點：第一，境內吸收存款的銀行類金融機構強制參保；第二，存款保險實行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元；第三，存款保險費率由基準費率和風險差別費率構成，各投保機構的適用費率，由存款保險基金管理機構根據投保機構的經營管理狀況和風險狀況等因素確定。

　　打破壟斷、讓不同身份的銀行公平競爭的存款保險制度，在中國已經醞釀了近20年。它破除了資産規模、所有制在銀行吸收存款上的影響，中小銀行的市場競爭力有望顯著提高，由此帶來的資金重新分配，意味著中國銀行業將發生巨大的利益調整。對此，金融業界、學術界議論紛紛。人們普遍肯定，存款保險制度有助於解決銀行“起跑線不公”問題，為民營、中小銀行健康發展保駕護航，使得中國金融也更加安全，可從根本上醫治中小企業的融資難痼疾，改善金融生態環境。但是，也有部分人擔心，存款保險制度會增加銀行的負債成本和貸款利率，在一定程度上降低金融效率。泰國、美國的實踐表明，如果金融監管不得力，這一制度有可能助長銀行的道德風險，導致銀行冒險追求高收益，最終引發金融危機。

　　如何看待我國推出存款保險制度呢？這一制度能否給中國經濟帶來制度紅利？

　　存款保險制度將為民營銀行發展壯大提供制度保障，從而為中國經濟增添新的活力。以前，在國有銀行、股份制銀行和城市商業銀行背後，都有國有資本和各級政府的隱性擔保，民營銀行卻沒有這種隱性支援。所有制標簽阻礙了民營資本進入銀行，直接導致銀行業的競爭不夠充分，資金價格偏高，一方面銀行從企業的利潤中索取太多，對實體經濟形成了一定的“抽血效應”。另一方面中小企業的信貸配給長期被銀行忽視，得不到必要的金融支援，缺乏生機和活力，導致就業壓力加大，社會不穩定。存款保險制度讓中小銀行、民營銀行在存款資金安全性上與大銀行無差異，能夠站在同一條起跑線上，專心致志地做好貸款和風險管理業務。只要中小銀行和民營銀行在信貸市場中的份額提高到適當的水準，就會實質性突破我國中小企業融資難瓶頸，使得中小企業煥發盎然生機，提高我國經濟的創新能力和就業保障能力。

　　存款保險制度將推動利率市場化步伐，提高資金的利用效率。從東南亞、南韓及中國台灣地區利率市場化的經驗看，建立完善的存款保險制度是利率市場化的必要前提。因為放開利率管制後，商業銀行有較強的動機高息攬儲，也有較強的動機降息以留住優質客戶。在存款保險制度下，銀行的存款利率更多地反映貨幣政策、經濟週期變化對貨幣資金供求的影響，而非銀行自身信用水準的影響。

　　正因為如此，銀行有強烈的動機拿儲戶的錢去冒險，以增加自身的收入。這種道德風險如果得不到有效的遏制，銀行大規模倒閉，存款保險機構難以如約賠付，存款保險制度就會失去公信力。為了杜絕道德風險問題，我國設計了差別化的保險費率，這是國際公認的有效手段。由於銀行盈利、資産風險和存款保險差別費率之間存在聯動機制，如果銀行為了獲取較高的利息收益，對高風險客戶發放過多的貸款，銀行的資産風險就會上升，導致其存款保險的保費自動增加，衝抵其利息收入，有的銀行甚至會發生入不敷出現象，這就迫使銀行在收入風險之間保持平衡，從而降低高利貸和道德風險衝動。換言之，存款保險制度像給銀行這輛汽車安裝了制動器，銀行不可能盲目提高利率，那種擔心實行存款保險制度後貸款利率會一路攀升是沒有理論依據的。

　　存款保險制度為加強銀行監管提供了新的渠道，為銀行業健康發展搭建了新平臺。存款保險基金管理機構通常有3種設立形式：政府建立與管理；金融機構聯合設立；政府與金融機構聯合設立。根據中國國情，中國政府享有極高的信用，由政府建立並且管理存款保險基金管理機構是最佳選擇。為了提高存款保險基金的保障能力，政府首先注入一個相對較高的資本金，與從金融機構徵收的保險費用共同構成存款保險基金。存款保險基金管理機構負責擬定差別費率，督促參保機構定期足額繳納保費，這一行為本身就扮演了一個重要的金融監管角色。此外，除了負責存款賠付外，存款保險基金管理機構還要承擔破産機構的清算、接管乃至重組的職能，在確保存款人權益、安定金融秩序、金融服務不中斷和社會成本最低的指導原則下，對經營不善的金融機構進行處置。顯然，存款保險制度有利於填補長期以來我國金融機構退出機制的空白，為金融機構的健康發展營造一個良好的金融生態環境。

　　總之，即將推出的存款保險制度標誌著中國金融改革步入了一個新的階段。有了這一制度保障，中國銀行業的競爭格局將更為合理，金融效率和金融安全系數將更高。（原文來源：經濟日報 作者：涂永紅 中國人民大學國際貨幣研究所）