中國平安擬提前全部贖回轉債 轉股對投資者更有利
- 發佈時間：2014-12-23 08:48:11 來源：新華網 責任編輯：孫朋浩
中國平安今日公告稱，該公司董事會通過決議，將行使提前贖回權贖回去年發行的260億可轉債中登記在冊尚未轉股的可轉債。
根據公告，由於該公司二級市場價格近期連續30個交易日中已有15個交易日不低於平安轉債當期轉股價格的130%，首次觸發可轉債的有條件贖回條款，經該公司全體執行董事決議，決定行使平安轉債提前贖回權，對贖回登記日登記在冊的平安轉債全部贖回。
公告顯示，中國平安於去年11月22日公開發行2.6億張A股可轉換公司債券，每張面值人民幣100元，發行總額為人民幣260億元。
平安轉債期限為自發行日起6年，即自2013年11月22日至2019年11月22日，轉股期自平安轉債發行結束之日滿6個月後的第一個交易日起至平安轉債到期日止，即2014年5月23日至2019年11月22日，初始轉股價格為41.33元/股，目前轉股價格為41.22元/股。截至2014年12月19日，尚未轉股的平安轉債金額為人民幣230.15億元，佔可轉債發行總量的88.52%。
根據本次可轉債募集説明書中關於有條件贖回條款約定：在本次發行的可轉債轉股期內，如果公司A股股票連續30個交易日中至少有15個交易日的收盤價格不低於當期轉股價格的130%(含130%)，公司有權按照債券面值加當期應計利息的價格贖回全部或部分未轉股的可轉債。
由於平安轉債昨日收盤價高達158.75元，顯著高於面值加當期利息，業內人士對此表示，在登記日前選擇轉股對投資者更為有利。
對於中國平安選擇提前贖回這部分可轉債，華泰證券金融分析師羅毅表示，由於中國平安的股價已顯著高於轉股價格，對中國平安而言，可以先行贖回可轉債，再通過定增、配股等股權融資方式，在擴大同樣股本的情況下獲得更多融資。
近期，受股市上漲影響，包括川投轉債、海直轉債、泰爾轉債、重工轉債、華天轉債、隧道轉債、國金轉債等在內的多只轉債觸發提前贖回條件，轉債的發行人都無一例外地選擇了在轉債觸發贖回條件後行使贖回權。長期來看，可轉債轉股通過贖回節約利息現金支出、降低資産負債率，有利於公司持續、健康發展。由此，中國平安通過本次行使贖回權來促使轉債實現轉股也在預料之中。
事實上，因正股上漲而觸發強制贖回條款，進而促使持有人轉股並最終摘牌退市，是長期以來我國轉債市場絕大部分個券的最終歸宿，也最被發行人所樂見。對此，中金公司指出，我國轉債條款的設計反映了發行人強烈的促轉股意願，這也是我國轉債市場長期以來存量規模難以擴大的重要原因之一。
