1986年落成、由Richard Rogers勳爵設計的勞合社大樓是倫敦的地標性建築。

　　從泰坦尼克到馬航，從明星的腿到Space X的火箭，有300年曆史的勞合社在開拓“惡趣味”高利潤險種方面仍有一套。

　　2014年9月，勞合社(Lloyd's)終於獲得了在北京設立分公司的執照，提供包括海上貨運保險、可再生能源技術保險和農業保險等一系列創新保險産品。這個消息對於已經有300多年曆史的勞合社而言來得遲了一些，不過也算給今年黯淡的保險業帶來了一些好消息。

　　2014年對保險行業來説有些不太走運。失蹤的MH370以及在烏克蘭上空被擊落的MH17，“今年航空保險的理賠金額是平均年保費的10倍之多。”勞合社主席John Nelson在最近的一份聲明中説。

　　上一次勞合社遇到如此大規模的賠付還是在2011年，日本海嘯、紐西蘭地震以及澳大利亞和泰國的洪水讓那一年成為自然災害集中爆發年。相比之下，平靜的2013年則讓勞合社迎來14.3%的收益增長，稅前總利潤達到32億英鎊。“今年的幾起事件讓我們看到，航空業很有可能成為為數不多的價格上漲的險種，不過勞合社在特殊險種方面的獨特優勢讓我們即使面臨災難事故的重創也能穩定增長。”勞合社公關經理Matt Beasley説。如果你知道它就是當年為泰坦尼克號支付100萬英鎊保金的公司的話，便不會懷疑它的抗災能力了。

　　勞合社就像Beasley一直強調的，是個保險市場而不是一家保險公司。這個市場的參與者是很多保險公司和獨立承保人，它們會根據對保險生意的取向組成很多辛迪加(小組)。這些辛迪加中有很多為了更高的利潤而具有“惡趣味”，這就是勞合社會接很多獨特險種生意的原因，這些業務通常有更高的利潤。勞合社為這些辛迪加提供很多後臺服務，並收取服務費。

　　“勞合社專注于特種保險的小眾領域，在這個市場裏，你可以享受到最多元甚至可以説最離奇的客戶資源，然後各家保險公司用一種類似眾籌的方式承保。一份保單由眾多獨立保險公司共同承擔，風險也能大大降低。”來自Beazley保險公司的承保人Denis Bensoussan對《第一財經週刊》説。

　　每天，都有4000名獨立經紀人進到這幢地標性的大樓，為他們的客戶尋找專業的承保人進行風險定價和核保。這些承保人分別代表各自獨立的保險公司，在勞合社中，他們只能接受來自經紀人提供的業務。

　　這些保險公司的辦公室大多和勞合社大樓同在倫敦金融城的核心街區，勞合社就像一個繁忙的轉机站。獨立經紀人的工作就是幫助客戶尋找到性價比最高的保險政策，他們來到勞合社，與各家保險公司談判，每家保險公司自願承保一定的比例，直到湊足100%。在這個過程中，勞合社管理層負責監管整個交易市場的秩序，衡量每家進場的保險公司是否有足夠的資質和資金實力。

　　保險往往既是社會化的風險分擔，同時也是賭徒精神的體現。很多年來，人們一度擔心勞合社這樣的老牌保險平臺會垮掉。儘管如此，在充滿未知的世界中，有著數百年曆史的勞合社也在不斷革新。

　　歷史上勞合社的保險客戶可謂明星雲集。1920年，演員兼歌手Marlene Dietrich為她的嗓子上了100萬美元的保險。Bette Davis擔心自己的腰會變粗，於是給腰買了2.8萬美元的保險。Richard Burton為伊麗莎白·泰勒買了一枚價值110萬美元的卡地亞鑽石，勞合社為這枚鑽石上了保險，條件是她一年只能在公開場合佩戴它30天，並且每次必須保證身邊有保鏢。貝克漢姆的腿更是天價，但由於目前還在保險合同期內，金額不便透露。

　　勞合社顯然在保險界特立獨行。自幾個世紀之前以航海貨運險起家，勞合社開發了多個第一，全球第一份車險、航空險、航太險……

　　1965年勞合社承受了第一筆航空險，並且至今還為眾多衛星承保。1984年，勞合社甚至自己執行了一項航太任務，將5名宇航員送上太空去回收兩個失去控制的衛星。“相比航海運輸保險，這仍然是個小眾領域，一旦發生災難，後果是破壞性的。每一次的火箭升空事實上都是一個精心控制的爆炸過程。”Bensoussan已經在這個領域工作了20多年，為了核實每一筆保單的風險評估，他經常被邀請參觀那些高度機密的航空實驗室，和瘋狂的科學家交流，自己也成了大半個航空專家，他的工作也隨之成了保密項目。這種情況在美國客戶中格外明顯，美國國防部把發射衛星的能力與發射導彈的能力等同起來，上升到國家安全級別，通過它們的審批要花上好幾個月的時間，而所有經過Bensoussan過目的材料最終都要被銷毀。

　　一般衛星發射兩年前，資金到位之後，保險公司就會參與評估環節。衛星是誰造的、發射器的供應商是誰、它們的經驗與聲譽分別如何、發射的任務和目的是什麼、空中定位設備、遠端控制技術、衛星的商業壽命、地面測試的情況、可以享受到這項技術的用戶群體是哪些等，都需要詳細的數據資料支撐。“保險業向來比較保守，如果實在非常專業，我們也會邀請第三方顧問，每個保單都是根據特定任務獨一無二設計的。”Bensoussan説。在被問道是否會出現風險太高沒有人願意投保的情況時，Bensoussan説：“理論上有，但歸根到底還是錢的問題。”他們並不傾向於承保科學實驗項目，因為它們太過瘋狂，不過這些項目往往由政府投資。

　　Bensoussan留意到一個新趨勢—來自矽谷的軟體公司越來越看重硬體方向，這些新來者甚至也邁向了外太空。Google希望向更多貧窮地區提供衛星網路資源，Facebook也有類似計劃，更不用提艾倫·馬斯克創立的Space X。今年年初，Bensoussan剛剛完成了Planet Lab發射全球最大衛星的承保項目。這些公司看起來在航空領域還是新手，但Bensoussan並不認為它們的風險一定就更高。“這些創業公司非常謹慎，雖然它們的資金實力未必有政府那麼雄厚，但它們更多是商業驅動，以短期經濟效益為目標，並且它們也會選擇更經濟的解決方案。有更多商業公司參與這一領域的競爭，這總是一個好消息。”很快，勞合社還將開發民用航太旅行的保險條例。

　　正是因為小眾領域資訊的專業性和局限性，勞合社也不可避免地承擔著更多風險。由於長尾保險風險的無法預測性，比方説長期暴露在某種工業環境下的人會在幾十年後出現病症而向當年的僱主索賠，可保險公司方面在當時並沒有預計到這種病症的可能性，因而並沒有將其寫進合約條款中。勞合社在1980年代幾乎倒掉，也正是這個原因。

　　為了應對飛速變化的社會以及層出不窮的新技術給商業帶來的深刻影響，2007年，勞合社成立了新興風險團隊，來預測具有潛力的未來風險，其中大多還未被主流商業機構所了解，也不適用於現有的保險條例。勞合社的新興風險團隊通過與學術和政府機構合作，讓自己擁有最前沿的視野，從而希望保持在行業內領先。Bensoussan所關注的航太技術也曾是新興風險團隊定義的未來風險，現在它已經普遍存在於人們的日常和商業活動中。目前總共有370顆活躍的通訊和氣象衛星環繞在地球靜止軌道上，平均壽命為15年，與此同時，每年還有35顆新的衛星升空。

　　Trevor Maynard開玩笑説，自己每天就像生活在災難電影中。作為新興風險團隊的主要負責人，他每天和太空風暴、奈米技術、氣候變化、合成生物學這些最高精尖的技術打交道。“我們所做的是讓人們提前對這些可能遭遇的風險做好準備，並希望政策制定者能認真看待這些事情。”Maynard對《第一財經週刊》説。

　　Maynard認為，網路風險是目前還沒受到足夠重視但破壞力極強的一種新興風險，在勞合社的全球商業風險調查中已經上升到第3位，光是在英國，每年因網路風險所造成的經濟損失就達到210億英鎊。

　　曾經有一家制藥公司因為一款新産品被競爭對手搶先發佈，而遭受了10億英鎊的損失，這一切的由頭卻是一位員工點開了一個誤以為是同事發來的PDF文件，讓駭客侵入了它們的系統。“現在駭客真的稱得上是罪犯，因為他們在你不知不覺的情況下盜取你的資訊。”正如Maynard所分析的，現在的經濟形態越來越多地建立在資訊、創意、智慧財産權的基礎上，而不再是傳統的實體産品和服務，而面對網路駭客的攻擊，防範顯得格外脆弱。多重外包把小公司與大集團關聯起來，讓網路風險幾乎很難追蹤，駭客只要在一個環節上發現漏洞就能找到可乘之機，從而讓整個鏈條都遭殃。損失越來越難以界定，對保險公司來説也成為無法預知的挑戰。

　　變化重重的中國自然是勞合社下一個重要的目標市場。勞合社前任主席Lord Levene在10年前就曾説過，“無論誰在掌管勞合社，都會把中國當做最大的市場之一。”雖然就目前來看，這一切進展緩慢。2007年勞合社在上海首次設立機構，而2013年7月，中國平安以2.6億英鎊的價格從德國資産管理基金Commerz Real的手中買下了倫敦勞合社大樓。

　　“在2008年的汶川地震中，有很多損失最終都沒有保險，災後主要還是通過國家資金的支援。相信商業保險公司在這樣的災難中可以扮演更重要的角色。”Beasley説。>>

　　01 勞合社最早是做航運保險起家，包括泰坦尼克號在內，歷史上重大的航海事故都能看到勞合社的身影。

　　02 由著名建築師Robert Adam設計的餐廳完整保留著18世紀的設計風格，現在它被做勞合社的會議室。

　　03 每當重大航海事故發生，勞合社工作人員會用鵝毛筆手寫，將其記錄在位於大廳中央的一本泛黃手冊上，這是從1774年延續下來的傳統。