近日，在償付能力上“吃苦頭”的險企不少，民生人壽也未能倖免。7月28日，保監會發出今年第6份行政處罰決定書，接受處罰的險企為民生人壽。

　　依據行政處罰決定書，民生人壽在提交虛假報告、債券回購融入資金使用違反監管規定、在投保人非被保險人父母的情況下為無民事行為能力人承保以死亡為給付保險金條件的保險、未按規定進行電話回訪、高級管理人員未取得任職資格核準即履行職務等五大方面存在違法事實，對公司及涉事個人共計罰款46萬元。

　　成立於2003年，頂著全國首家民營壽險公司稱號的民生人壽，一直以來頗為低調，在業內人士看來，其經營風格較為保守、不激進，但也缺少特點，特別是公司決策層頻繁的變動所引發的經營策略搖擺給公司的發展帶來不良影響。

　　2013年的保費負增長以及近期不斷收到的處罰決定無疑給民生人壽的公司治理敲響了警鐘。

　　頻收處罰決定

　　保監會處罰決定指出，民生人壽首先在償付能力報告上存在錯誤，一是償付能力報告中認可資産計算不準確，償付能力報告編制不準確；二是財務業務數據不真實，存在報銷虛假發票、虛列會議費和公雜費等行為；三是專業仲介風險排查報告數據與實際經營情況不符。

　　同時，2012年5月至2013年3月，民生人壽先後將部分債券回購融入資金在銀行辦理協議存款、申購非公開發行股票、購買銀行股權、申購可轉債。此行為也被監管層認為不符合《關於加強保險機構債券回購業務管理的通知》關於債券回購融入資金用途的限制性規定。

　　此外，在2012年至2013年上半年，民生人壽承保的“民生團體意外傷害保險”中，有136份保單被保險人是10周歲以下未成年人，投保人非保險人父母。同期該公司還存在大量超猶豫期回訪以及客戶尚未簽收保單即完成電話回訪情況。

　　“從監管層對民生人壽的五項處罰不難看出，公司的治理肯定出現了問題，像粉飾償付能力、提交虛假報告等肯定不是部門負責人一個人就可以決定的，公司整個管理層脫不了干系，而諸如資金運用不符合規定、業務存在不規範的情況在其他險企也或多或少存在，説明公司的風控還有不小漏洞。”一中型壽險公司總經理對《中國經營報》記者分析道。

　　對於監管層的處罰決定，民生人壽方面表示並無異議，但記者在採訪提綱中問及公司短期內收到如此多的處罰決定，是公司治理哪方面出現問題，今後將如何避免等，截至發稿，尚未收到民生人壽方面的回復。

　　據中金線上統計，在此次保監會下發處罰決定書之前，民生人壽于5月份及6月份集中收到來自各地保監局的罰單多達24張，成為今年上半年收到罰單最多的壽險公司。

　　如今年5月份，保監會河南監管局認定民生人壽焦作中心支公司在2012年2月1日至2012年12月31日期間未如實記錄保險業務事項，虛列辦公用品費5.78萬元；2013年4月1日至2013年4月30日期間，未經批准擅自變更營業場所。

　　再如6月份，保監會江蘇監管局認定2012年1月至2013年一季度，該公司與郵政單位合作開展業務，約定在支付手續費外，按照金玉滿堂兩全保險分紅型D款(躉交五年期)保費收入的0.4%向郵政單位購買郵政産品或使用郵政服務。實際支付時，該公司將上述費用列支在“業務管理費——宣傳費”項下，涉及金額合計224733元。截至2012年年底，該公司實際從郵政單位獲得明信片等物資33000元，其餘列支事項與實際不符。

　　公司治理難題

　　儘管頂著首家民營壽險公司的稱號，但民生人壽尚未能成為民營壽險公司的典範。

　　據民生人壽年報顯示，其2013年獲得保險業務收入76.8億元，較2012年89.1億元的保險業務收入下降13.8%，這也已是該公司連續第二年保費收入下滑。

　　若按收費性質看，2013年該公司期繳保費略有增長，但躉繳保費收入5.7億元，較2012年20.7億元降幅達72.5%；若分渠道看，該公司除個險渠道、電話直銷渠道保費收入有增長外，銀郵代理、仲介代理、公司直銷均有不同程度下滑，其中銀郵代理降幅為58.5%。

　　一保險銷售公司董事長對記者表示，“民生人壽近幾年在業內表現平平，它沒有像一些小型保險公司選擇激進策略，高舉高打，而是在個險渠道上下功夫較多，但個險渠道也沒做出多大特色，也沒有非常有代表性的産品出來。”

　　民生人壽2011年、2012年、2013年償付能力充足率分別為152%、251%、213%，對於償付能力的變動，該公司在年報中表示，一方面保險業務發展水準放緩，各類給付及退保金增多；另一方面，受投資資産浮虧的影響，使得實際償付能力額度下降。

　　在記者採訪中，業內人士均提到民生人壽管理層的變動對公司産生的影響。據悉，2006年至2010年，民生人壽共發生6次股權變動。截至目前，該公司共有股東22家，其中持股5%以上的包括中國萬向控股有限公司、通聯資本管理有限公司、萬向三農集團有限公司、海鑫鋼鐵集團有限公司、江西匯仁集團醫藥科研行銷有限公司、上海冠鼎澤有限公司、中國有色金屬建設股份有限公司。

　　不僅如此，在2005年至2010年短短的五年間，民生人壽的總經理換了三任。2005年8月，因業績不佳，王耀華被免去總裁職務，之後中國出口信用保險公司原副總經理段景泉接任，隨著2009年業績的大幅滑坡，段景泉也于當年9月被免職，2010年出身平安的魏均勇開始履職。

　　值得一提的是，民生人壽于2013年11月接到監管函，原因是魏均勇自2010年5月被聘為總裁，但其在2013年7月仍未取得保監會任職資格。如今在該公司網站上對高級管理人員基本情況的註釋中顯示：“2010年5月25日，第三屆董事會第一次會議聘任魏均勇為公司總裁、黃敏為公司副總裁(任職資格待保監會核準)。”

　　“其實早在王耀華時期股東方與管理層的矛盾就已埋下伏筆，如要規模還是要價值，對業績頗為看重的股東方對管理層的頻繁更換于險企非常不利，可能一項策略還沒推進完就因新管理層的介入而不了了之。”上述保險銷售公司董事長説道。

　　據了解，民生人壽的政策搖擺主要表現在不同時期對銀保渠道的態度，2005年之前對銀保持積極態度，2005年撤銷銀保部門，大力發展個險及仲介渠道，保費收入明顯下滑，2007年又重啟銀保業務，但遭遇2008年資本市場震蕩出現虧損，2009年再度壓縮銀保渠道。

　　2013年11月，保監會批復了關於吳志軍在民生人壽的董事任職資格，吳志軍此前為農銀人壽副總經理，吳志軍的加盟不僅被業內視為魏均勇接班人，還被看做民生人壽再次調整戰略的可能，銀保渠道的重要性或再次出現在公司戰略中。

　　此外，在上述壽險公司總經理看來，不知是主動戰略選擇還是市場反應較慢，民生人壽近年來的發展貌似過於謹慎或“跟隨”，這在網際網路保險上較為明顯。

　　“據我了解，其實民生人壽很早就在研究網際網路這塊兒業務，但一直沒有動靜，這一兩年來不少險企在網際網路上做得風生水起之後，民生人壽才開始慢慢做。”上述壽險公司總經理認為。