險資新動向！三季度大幅增持貴州茅臺、中國電信 減持走勢強勁的高股息股票

　　來源：財聯社 王宏

　　隨著上市公司三季報陸續披露，險資三季度持倉動態也隨即出爐。據wind數據顯示，截至目前保險資金三季度增持68股，減持73股，增持個股主要分佈于電腦、機械設備等行業，減持個股主要分佈于醫藥生物，電子行業。

　　此外，險資持倉市值增加比較高的行業分別為食品飲料、通信、交通運輸行業，持倉市值減少比較多的行業分別為煤炭、鋼鐵行業；其中，增持比例最高的為萬達資訊，屬於電腦行業，減持比例最高的是百洋醫藥。增持個股持倉市值增加最高的是貴州茅臺、中國電信，減持個股持倉市值減少最多的是兗礦能源、中信特鋼。

　　巨豐投顧高級投資顧問趙玲對財聯社記者表示，險資總體減持今年走勢較為強勁的高股息風格標的，增持今年以來持續弱于市場的一些優質標的。保險資金對於個股所處高低位置進行切換，獲得個股均值回歸的回報。

　　百洋醫藥、兗礦能源、中信特鋼遭大幅減持

　　財聯社記者注意到，百洋醫藥、兗礦能源、中信特鋼在三季度遭險資大幅減持。

　　具體來看，百洋醫藥2024年中報顯示，泰康人壽保險有限責任公司-傳統-普通保險産品、泰康人壽保險有限責任公司-萬能-個人萬能産品、泰康人壽保險有限責任公司-分紅-個人分紅新進為該股前十大流通股東，持股數量分別為349.83萬股、328.61萬股、300.44萬股。截至2024年三季末，上述險資對百洋醫藥具體持股數量未詳細列出，但總體持股數量減少了9283839股。

　　兗礦能源方面，2024年三季度，險資完全退出了兗礦能源的前十大流通股東，持股數量從3992.05萬股減少到0股，持股比例從0.88%減少到0%。

　　業內人士表示，險資的撤離可能反映了市場對兗礦能源短期業績下滑的擔憂，以及對煤炭行業整體前景的謹慎態度。雖然煤炭行業在中長期仍維持緊平衡狀態，但短期內市場對兗礦能源的持股意願較低。

　　中信特鋼方面，2024年三季度中國人壽和新華保險在三季度均減少了對中信特鋼的持倉，無論是市值、持股比例還是持倉數量都有所下降。其中，中國人壽減持幅度較大，市值減少了10744.25萬元，持股比例減少了0.16%，持倉數量減少了800.23萬股；新華保險減持幅度相對較小，市值減少了3252.97萬元，持股比例減少了0.05%，持倉數量減少了247.88萬股。

　　業內人士認為，三季度市場可能有所波動，險資或出於風險管理的考慮，減少了對中信特鋼的持倉。

　　大幅增持貴州茅臺、中國電信

　　貴州茅臺和中國電信是目前險資在三季度持倉市值增加最高的個股；險資對貴州茅臺和中國電信三季度持倉市值分別增加16.31億元和12.61億元。

　　截至2024年9月30日，保險公司對貴州茅臺的持股數量為547.23萬股，相較于2024年6月30日的持股數量540.75萬股，增加了6.47萬股。

　　業內人士表示，三季度市場整體情緒回暖，尤其是消費板塊，包括食品飲料行業受到了主力資金的青睞。數據顯示，9月26日食品飲料板塊獲主力資金凈買入額達到116.46億元。此外，9月的一系列穩增長政策提振了市場信心，尤其是對業績穩定且回報率高的板塊，如白酒行業是利好。

　　從貴州茅臺自身表現看，三季度，貴州茅臺的股價回暖。9月26日，貴州茅臺股價逼近漲停，成功收復1500元關口。隨後，茅臺股價連續突破1300、1400、1500、1600元四個整數關口，重回兩萬億市值。

　　“險資作為長期投資者，傾向於業績穩定、分紅率高的股票，貴州茅臺符合險資投資偏好；通過增持貴州茅臺，險資還能進一步分散投資組合風險”，業內人士表示。

　　財聯社記者注意到，除了險資外，貴州茅臺還在三季度獲得機構增持，三季度，多只指數基金如上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF等，均大幅增持了貴州茅臺；指數基金的增持進一步提升了茅臺的市場關注度和流動性。

　　2024年三季度末，險資對中國電信持股數量為9.09億股，相比2024年中報時的7.86億股，增加了1.22億股；持倉市值方面，2024年三季度末，險資對中國電信持股市值為60.97億元，相比2024年中報時的48.36億元，增加了12.61億元。

　　財聯社記者注意到，2024年三季度末，中國電信的收盤價為6.71元人民幣，而2024年中報時的收盤價為6.15元人民幣，股價有所上漲。業內人士表示，險資對中國電信投資興趣有所增加，或是因為對其未來發展看好。

　　對個股進行高低位切換

　　從險資三季度目前的調倉情況看，趙玲認為，險資的調倉一方面是個股股價表現上的高低切換，即漲多了跌多了的均值回歸，另一方面是估值上的均值回歸。

　　“舉例來看，兗礦能源上半年漲11.55%，最高漲幅超40%，上半年貴州茅台下跌8.9%，最高漲幅不足2.6%，同期大盤跌0.25%。二季度末，兗礦能源近十年的估值分位數為80.99%，貴州茅臺近十年的估值分位數為7.19%”，趙玲表示。