與港澳地區開展跨境融資等業務時將可使用人民幣計價結算

　　廣東、福建、天津自貿區將實行限額內資本項目可兌換

　　上週五，央行分別發佈關於金融支援廣東、福建、天津自由貿易試驗區建設的指導意見。其中，《中國人民銀行[關於金融支援中國(廣東)自由貿易試驗區建設的指導意見》(下稱《意見》)提出允許非銀行金融機構與港澳地區開展跨境人民幣業務，支援自貿試驗區內證券公司、期貨公司等按規定在開展跨境融資、跨境擔保、跨境資産轉讓等業務時使用人民幣進行計價結算。

　　多位業內相關人士表示，這對於廣東自貿試驗區內期貨公司及其風險管理公司來説是一大利好，特別是為風險管理公司服務實體企業、開展跨境相關業務提供了很大便利，在擴大人民幣使用範圍的同時，也將明顯降低相關企業的匯率風險。

　　廣州期貨總經理嚴若中在接受期貨日報記者採訪時表示，允許自貿區內期貨公司在開展跨境業務時使用人民幣計價結算，突破了期貨公司在資本項目兌換上的部分難題，將增加風險管理公司服務垮境客戶的手段。

　　錦泰期貨深圳營業部註冊于廣東自貿試驗區深圳前海蛇口片區內，該營業部總經理林長江表示，在泛資管時代下，上述政策將便於廣東自貿試驗區內的期貨公司開展資産管理業務，以及股權質押、資産證券化、風險對衝等方面的跨境業務。

　　“《意見》通過支援廣東自貿試驗區內企業的垮境投融資和貿易活動，來擴大人民幣的市場影響力和使用範圍，同時降低企業的匯率風險，對我們設在廣東自貿試驗區內的風險管理公司來説支援很大。”魯證經貿有限公司(下稱魯證經貿)風險控制部經理秦小海表示，《意見》帶來五點利好：一是跨境資金支援，允許境外融資，意味著資金來源多了;二是廣東自貿試驗區內的企業開展國際貿易時，外匯業務程式簡化了;三是限額內資本項目可兌換，相關風險管理公司在利用境外市場套利或者套保時，無需再設法通過其他渠道解決境內外市場資金不匹配的問題;四是對於像魯證經貿這樣在香港設立子公司的自貿區內風險管理公司來説，便於對跨境人民幣資金的集中運營和統籌管理;五是發展人民幣與外匯衍生産品服務，便於相關的風險管理公司在外貿、轉口業務中管理匯率風險。

　　據介紹，魯證經貿的全資香港子公司——中泰匯融(香港)有限公司業務範圍包括貿易、投資，成立的初衷是幫助魯證經貿熟悉和參與國際衍生品市場，包括開展境外市場的套期保值業務。

　　廣東自貿試驗區深圳前海蛇口片區官網資訊顯示，截至2015年10月底，入駐前海的金融機構有2萬多家，其中包括魯證經貿、弘業資本等8家期貨公司風險管理公司。嚴若中告訴記者，廣州期貨的風險管理公司計劃于明年1月在廣東自貿試驗區內成立，註冊地將在前海蛇口和廣州南沙兩個片區之間選擇，“目前，前海的優惠政策已經很明確，南沙的還不太清晰”。

　　對於《意見》中提到的跨境融資業務，秦小海表示，風險管理公司缺少其他融資來源，對外融資只能利用自有資金，業務規模上不去，導致該業務的絕對收益較低。如果風險管理公司能夠通過境外等多渠道取得足量、低成本的人民幣資金，只要控制好價格風險和信用風險，還是有意願擴大該項業務規模的。

　　央行此次發佈的金融支援廣東、福建、天津自貿試驗區建設的指導意見均提出，探索建立與自貿試驗區相適應的賬戶管理體系，為符合條件的自貿試驗區內主體，辦理跨境經常項下結算業務、政策允許的資本項下結算業務、經批准的自貿試驗區資本項目可兌換先行先試業務，促進跨境貿易、投融資結算便利化。

　　另外，福建自貿試驗區內符合條件的企業還可按規定開展人民幣境外證券和境外衍生品等投資業務;區內銀行業金融機構按照銀行間市場等相關政策規定和我國金融市場對外開放的整體部署，可為境外機構辦理人民幣衍生品業務;區內個體工商戶根據業務需要，可向境外關聯經營主體貸出人民幣資金。