9月28日，期指走出探底回升態勢，盤中翻紅，震蕩前行，尾盤漲幅擴大。其中，中證500期指漲勢最強勁，其主力合約IC1510一度上漲逾4%。分析人士認為，目前，三大期指成交低迷，節前效應開始顯現，短期建議以觀望為宜。

　　期指走勢偏強

　　截至昨日收盤，三大期指主力合約IF1510、IH1510、IC1510分別上漲1.19%、0.44%、3.61%，報收于3150點、2136.2點、5994.4點。

　　期現價差方面，由於昨日三大期指走勢整體偏強勢，貼水出現收斂。截至收盤，IF1510合約貼水為92.75點，IH1510合約貼水為33.74點，IC1510貼水為225.29點。

　　消息面上，昨日上午國家統計局數據顯示，中國8月規模以上工業企業利潤同比下降8.8%，降幅比7月份擴大5.9個百分點，這是自2011年10月開始發佈月度數據以來的最大降幅。期股兩市上午出現了小幅跳水，但分析人士認為，三季度國內經濟下行，貨幣政策和財政政策有望進一步加碼，四季度經濟或將回暖，全年GDP增速7%左右的目標依然可期。

　　銀建期貨分析師張皓分析認為，昨日三大期指全線收紅，中證500期指盤中走勢強勁並帶動其他兩大期指合約上漲，但是市場成交量及持倉量依然沒有放大，並且現貨市場成交量也持續呈現縮量態勢，表明當前場外資金入市態度依然謹慎，並且由於缺乏資金流入，使得需要較多資金才能推動上漲的大盤藍籌股近期波動較小，也降低了上證50期指合約的波動幅度，因此當前資金更加青睞交投活躍的中小盤股，也導致中證500走勢較強的情況。

　　成交相對低迷

　　成交持倉方面，IF1510、IH1510、IC1510三主力合約成交量分別萎縮至1.3萬手、0.43萬手、0.94萬手。持倉量上，IF1510、IH1510、IC1510持倉量分別為24680手、11188手、9251手。

　　錦泰期貨期指研究員余康俊表示，週一期指節前效應開始顯現，成交量低迷，整體窄幅震蕩，但清理配資基本接近尾聲，後市走勢等待節後選擇方向，短期仍是區間震蕩，建議離場觀望靜待時機。

　　海通證券研報稱，根據套利模型的測算，目前各股指期貨合約均無顯著套利機會。該研報認為，市場波動率在逐漸下降，表明市場情緒逐漸穩定。但是，與此同時，市場成交量也在急劇萎縮，相比5月峰值水準，下降超過六成。這表明市場觀望情緒濃厚。

　　展望後市，張皓認為，由於場外資金尚未大規模流入，因此在缺乏主力資金參與情況下，雖然市場下跌空間有限，但是上漲動力也同樣不足，因此在成交量沒有放大的情況下，短期內期現市場將繼續保持震蕩走勢。