10家期貨公司已通過次級債融資
- 發佈時間：2015-08-18 08:37:00 來源：中國經濟網 責任編輯：郭偉瑩
永安期貨發6億元次級債，票面利率5.1%，主體信用等級為AA+
完成次級債融資的期貨公司數量已增至10家。
日前，永安期貨股份有限公司總規模為6億元的次級債券在上海證券交易所成功發行。結合中期協網站披露的次級債公示資訊，目前共有10家期貨公司通過借入次級債務或發行次級債券完成融資，其中有3家期貨公司通過發行次級債完成融資。
在此之前，東證期貨和華泰期貨分別於6月中旬和7月下旬成功發行6億元次級債券。
據了解，永安期貨本次次級債券由財通證券股份有限公司主承銷，債券期限為3年，最終發行票面利率為5.1%，被多家銀行、證券公司和基金公司認購。
值得一提的是，本次發行中，永安期貨獲評AA+主體信用等級，並採用簿記建檔這一市場化定價發行方式發行，這樣的信用等級和發行模式在期貨公司次級債券發行中並不多見。相比之前發行的3年期期貨公司次級債券6%以上的利率水準，永安期貨次級債券的融資成本明顯較低。
在業內人士看來，永安期貨的次級債發行模式將引導期貨公司次級債的發行利率直接向市場靠攏。
據永安期貨相關負責人介紹，本次次級債的發行醞釀已久，募集的資金在扣除發行費用後將全部用於補充公司的營運資金，優化公司的負債結構，推動公司中長期資金需求的配置和戰略目標的穩步實施。
根據中期協公佈的《期貨公司次級債管理規則》，3年期次級債可100%計入公司凈資本。
“期貨公司創新業務的不斷推出，對期貨公司資本要求和抗風險能力的要求也不斷提高，尤其是作為提供衍生品服務的金融機構，沒有充足的資本支援很難做大做強。”上述永安期貨相關負責人對期貨日報記者説，而單靠股東增資並不能徹底解決公司凈資本的長期問題。
相對於其他充實凈資本的方式，次級債券的發行程式相對簡單，是一種快捷、可持續的補充資本金的方式，有利於期貨公司拓寬資本籌集渠道，而且不會分散股權。從籌資成本的角度來看，次級債券還可以合理安排融資結構、降低融資成本、加大杠桿、提升盈利能力，加快期貨公司業務轉型，推動公司可持續發展，提高股東回報。
“利用資本市場多樣化籌資機制，通過市場化債務融資工具拓寬融資渠道，在風險可控和管理跟上的前提下，可為經營轉型奠定基礎。”前述永安期貨相關負責人表示，“未來，永安期貨將以風險管理和財富管理為核心，打造期現結合、混業經營、私募資管、場外交易、跨境服務五大平臺，力爭將永安期貨建設成為中國第一品牌和具有國際競爭力的衍生品綜合金融集團。”
