險企試水海外：中國人壽發行12.8億美元次級債
- 發佈時間：2015-06-30 08:08:00 來源：中國經濟網 責任編輯：郭偉瑩
繼銀行間資本補充債券、優先股後，保險公司也開始試水海外發債補血。昨日，中國人壽透露成功發行總值12.8億美元、以美元計價的次級資本債券。
這是國內保險公司首次按照新監管機制，即中國風險導向的償付能力體系(行業俗稱“償二代”)發行核心二級資本債券。
據介紹，國壽此次發行的次級資本債券錄得3.2倍的超額認購，並吸引到外國央行及主權基金參與認購。該批次級資本債券期限60年，按面值平價發行，票息為4%，遠低於約4.375%的初步指導息率。債券將在香港聯合交易所上市。
早在6月中旬，國壽就披露，在國際市場發行以美元計價的次級資本債券，募資所得將用於補充資本，並用以進一步提高償付能力，公司于上周起為發債，在中國香港、新加坡和倫敦舉行連串路演。
為了讓路演成功並順利發行此次次級資本債券，國壽還聘請法國巴黎銀行、花旗、匯豐為聯席全球協調人，並連同美銀美林、中金香港證券及高盛擔任聯席牽頭經辦人及聯席賬簿管理人。穆迪投資者服務公司向國壽擬發行的核心二級資本債券授予A3(hyb)評級，評級展望為穩定。
對於此次次級資本債券發行，國壽有權在債券發行滿五年後贖回債券，若沒有贖回，之後每半年也有權贖回。若一直沒有贖回，債券息率每五年將重置，在重置債券息率時，不會在最初定價時的息差上再額外提高息率。國壽這批次級資本債券的定價，相當於五年期美國國債加2.294厘。
有分析人士指出，此次保險行業增資的方式多限于股東直接增資，以及發行次級債補充附屬資本。隨著監管為補充資本金的渠道開閘，未來增資形式將呈多元化。
據了解，今年初，保監會聯手央行公佈關於險企發行資本補充債券的相關辦法，為險企再添融資新渠道。日前，保監會已發批文同意平安財險在銀行間債券市場公開發行十年期可贖回資本補充債券，發行規模不超過50億元。
