新聞源 財富源

2024年06月17日 星期一

牛市中的落魄者:固收基金申報者寥寥 清盤頻現

  • 發佈時間:2015-04-01 07:43:41  來源:東方網  作者:柯智華  責任編輯:張明江

  “牛市一起來,我們就歇菜。”在一個私下場合,一位債券基金經理向時代週報記者如此打趣眼下的債券市場。

  眼下的市場確實讓固定收益從業者有點尷尬。儘管2014年以來債券市場一直延續著牛市的行情,但是相比股市卻“弱爆了”。

  截至3月26日,元旦以來,創業板指數上漲幅度超過60%,上證指數和深圳綜指漲幅都在14%左右,相比之下,同期的中證全債指數上漲不到2%。

  債市的“遇冷”不僅體現在收益上。公募基金內部也將重心轉移至股票基金,無論是公募申報還是發行,債券基金都幾乎無人問津。而在此前,不少規模較小的短期理財産品已經遭遇了清盤的命運。

  在股市之外的投資理財市場,接下來的命運,多數基金經理認為今年肯定會很慘澹。

  申報發行數量均銳減

  其實,自去年12月以來,債券基金也走出了一波小牛市行情,截至3月26日,中證全債指數今年以來上漲了1.89%。但債市牛,卻沒有帶動相應的基金髮力,相反,債券基金卻在市場中遇冷。

  中國證監會披露的公募基金申請進度表顯示,今年以來,截至3月13日,被證監會受理的公募基金産品一共有153隻,其中,包括貨幣基金和債券在內的偏固定收益類産品僅僅23隻,僅為總數的七分之一左右。 而這23隻偏固定收益率公募基金産品中,申請方多為一些以固定收益為特色的中小基金公司,只有少數大型基金公司。

  其中,銀行係基金公司興業基金一家就申報了4隻固定收益類公募基金産品,分別是興業收益增強債券型基金、興業穩固收益兩年定期開放債券型基金、興業添利債券型基金和興業穩固收益一年定期開放債券基金。

  銀行係基金公司中,還包括工銀瑞信基金中銀基金招商基金以及只做固定收益的鑫元基金,這些基金公司在今年均有申報偏固定收益類公募基金産品。

  值得一提的是,上述23隻偏固定收益率産品共由19家獲得公募資産管理資格的機構申請。根據中國證券投資基金業協會的數據,截至今年2月底,中國境內共有基金管理公司96家。這也就意味著今年以來有77家基金公司沒有申報偏固定收益類産品。

  “現在大家都去賣股票基金了,債券基金肯定不好賣,因為吃力不討好。”一家基金公司市場部人士告訴時代週報記者,基金銷售多半是根據順著市場風向來的。

  債券基金遇冷不僅僅體現在公募基金公司申報産品數量上,在發行以及募集資金數上亦是如此。

  Ifund數據顯示,目前正在發行的20隻公募基金中,僅有2013年成立的中信建投基金公司在發行一隻市場貨幣基金,其餘發行的19隻産品絕大部分為偏股型基金。而在今年已經發行成立的110隻公募基金産品中,偏固定收益類産品僅佔十分之一。

  中銀恒利半年定期開放債基金募集了15.53億元,興業年年利定開債基金,募集了27.79億元,其餘大部分偏固定收益類基金産品的募集份額均只有數億。

  另一方面,基金公司只要發權益類産品,基本就不愁賣。文首處提到的基金經理告訴時代週報記者:“從我們公司的路演情況來看,稍微有點名氣的基金經理管理的權益類産品,發行規模都可以輕鬆地做到50億到100億。”

  值得一提的是,今年以來,提前結束募集的基金多數為偏股型基金。公告顯示,3月19日開始募集的華安新動力募集截止期由3月26日提前至3月20日。工銀瑞信美麗城鎮主題、華泰柏瑞積極優選等股票紛紛提前結束募集。大成景秀靈活配置混合基金更是一天售罄。

  固收清盤者頻頻出現

  據時代週報記者觀察,自去年基金首次出現清盤以來,“清盤”已經成為一種新常態。值得注意的是,而大部分是固定收益類産品。

  另據不完全統計,今年第一季度,包括華安7日、大摩華鑫貨幣基金、鵬華月月發、工銀瑞信安心增利場內貨幣基金以及富國7天理財等完成了清盤工作。

  很多基金公司主動選取清盤。以大摩華鑫貨幣基金為例,該基金在去年底就召開持有人大會審認基金合同終止議案,擬終止這只貨幣基金的基金合同,並表示清盤的原因是“市場環境變化,為更好地滿足投資者需求,保護基金份額持有人的利益”。

  讓人唏噓的是,大摩華鑫貨幣基金已經運作了8年有餘。但到去年的三季度末,其規模僅有1.75億份。

  另外,值得注意的是,長盛基金已經在3月初宣佈召開旗下兩隻短期理財債基長盛添利30天和長盛添利60天基金的份額持有人大會,對基金清盤進行表決,表決截止日同為4月10日。如果表決順利,兩隻基金也將同時走上清盤的道路。

  一位大型公募機構的債券基金經理告訴時代週報記者:“我們能做的就是繼續做好我們手頭的工作,控制風險把自己管理好。”不過,對2015年債基的判斷上,他與其他基金經理一樣,明確表示不樂觀。

  易方達純債型基金經理張雅君在3月27日公佈的年報上表示,貨幣政策進入階段性的謹慎觀察期,政策手段的不確定性在上升,雖然債券資産依然存在機會,但是預期回報將較去年有所下降。

  “從大類資産的選擇來看,債券資産仍具備配置價值,預期回報較去年有所下降。資金面的寬鬆預期較2014年已有所改變,隨著融資規模的逐漸增加以及新股的頻繁發行,資金面整體的波動性在加大,杠桿所帶來的套利空間正在收縮。” 張雅君表示。

  新華安享惠金基金經理于澤雨也表示:“目前債市處於震蕩階段,利好和利空因素均有所體現,未來走勢的不確定性增強。”

  行業情緒相對悲觀,加之各種不確定性,牛市之下債券基金今年的日子顯然不好過。

  

牛市中的落魄者:固收市場註定慘澹?申報者寥寥 清盤頻現

熱圖一覽

高清圖集賞析

  • 股票名稱 最新價 漲跌幅