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2014偏股基金錶現近五年最佳 冠軍漲近100%

  • 發佈時間:2015-01-04 09:50:04  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:田燕

  2014年(截至2014.12.30),A股市場經過上半年的窄幅震蕩後,在下半年展開了淩厲的上行攻勢,從全年來看,藍籌板塊表現大幅領先。期間,上證綜指上漲49.62%,深成指上漲32.02%、滬深300上漲48.39%、中小板指上漲8.26%,創業板指上漲11.93%。行業板塊上看,金融板塊成為最大的贏家,其中非銀金融上漲117.97%、銀行上漲59.05%,而電子、傳媒等成長型行業,以及醫藥、食品飲料、農林牧漁等防禦型行業漲幅均不足20%,表現墊底。

  主動偏股型基金平均漲幅超20%,總體表現近五年最佳

  受基礎市場影響,2014年(截至2014.12.30)只有少數主動偏股型基金下跌,608隻主動偏股型平均上漲22.25%,35隻基金漲幅超過50%、2隻基金跌幅超過10%;其中,371隻主動股票型平均上漲23.60%,237隻混合型平均上漲20.13%。

  雖然,在大盤藍籌股大幅領先的2014年,由於多數基金未能及時從成長股思路中抽離,導致業績多未跑贏滬深300指數,但更值得注意的是,2014年主動股票型、混合型的平均收益率皆是近五年以來最高,並且,共有35隻基金漲幅超過50%、164隻基金漲幅超過30%、314隻基金漲幅超過20%。總體來説,主動偏股型基金在2014年為投資者創造了比較豐厚的回報。

  

表:2014年主動偏股型基金業績排名
主動股票型前十 主動股票型後十
基金代碼 基金名稱 漲跌幅 基金代碼 基金名稱 漲跌幅
000251.OF 工銀金融地産 96.87 660010.OF 農銀策略精選 -16.32
519033.OF 海富通國策導向 71.34 377020.OF 上投摩根內需動力 -13.90
000263.OF 工銀資訊産業 62.52 270008.OF 廣發核心精選 -9.76
213003.OF 寶盈策略增長 59.78 378010.OF 上投摩根成長先鋒 -8.34
519712.OF 交銀阿爾法核心 59.70 090020.OF 大成健康産業 -7.96
217010.OF 招商大盤藍籌 57.55 370027.OF 上投摩根智選30 -7.19
590005.OF 中郵核心主題 57.54 377240.OF 上投摩根新興動力 -6.41
000017.OF 財通可持續發展 57.12 540009.OF 匯豐晉信消費紅利 -5.97
540006.OF 匯豐晉信大盤 56.87 519185.OF 萬家精選 -5.83
160505.OF 博時主題行業 56.63 110023.OF 易方達醫療行業 -2.95
混合型前十 混合型後十
基金代碼 基金名稱 漲跌幅 基金代碼 基金名稱 漲跌幅
213006.OF 寶盈核心優勢A 77.80 000328.OF 上投摩根轉型動力 -8.37
000241.OF 寶盈核心優勢C 75.69 270001.OF 廣發聚富 -5.43
610002.OF 信達澳銀精華配置 64.15 000073.OF 上投摩根成長動力 -2.55
460002.OF 華泰柏瑞積極成長 61.53 110005.OF 易方達積極成長 -1.75
519700.OF 交銀主題優選 58.72 000242.OF 景順長城策略精選 -1.60
320006.OF 諾安靈活配置 56.74 270002.OF 廣發穩健增長 -1.36
540003.OF 匯豐晉信動態策略 54.93 110010.OF 易方達價值成長 -1.25
398031.OF 中海藍籌 54.07 000414.OF 嘉實絕對收益策略 -1.20
762001.OF 國金通用國鑫起 53.22 350007.OF 天治趨勢精選 -0.62
590006.OF 中郵中小盤 52.41 160605.OF 鵬華中國50 -0.09
資料來源:眾祿基金研究中心

  數據截至2014.12.30

  

  下半年強勢藍籌風格攪動基金全年業績排名

  2014年全年業績表現居前的基金中,既有偏好藍籌配置的基金,如工銀金融地産、博時主題行業、新華優選分紅等,也有風格比較靈活、配置能力比較強的基金,如寶盈核心優勢、中海藍籌配置、華商大盤量化等,也有偏好成長配置的基金,如工銀資訊産業、中郵核心主題、中郵戰略新興産業等。但殿後的基金,基本上是成長風格基金,包括醫藥主題基金。

  在2014年上半年,由於市場陷於基本面偏弱的情緒中,投資者風險偏好較低,股市表現不盡人意,市場上的機會總體上仍然來自成長股。在上半年的市場環境下,主動偏股型基金的表現也比較勉強,漲幅比較大的基金主要集中在一些選股上做得不錯的成長風格基金中。

  然而,進入下半年後,市場風格向大盤藍籌切換,且二八特徵的強勢程度遠遠超出許多投資者包括機構投資者的預想,從而出現了牛市賺錢不易的問題。在下半年的強勢藍籌風格推動下,一些對藍籌股有著明顯配置偏好的基金,比如工銀金融地産、新華優選分紅等,凈值快速走高、年度業績排名步步前移。華商大盤量化、寶盈核心優勢、中海藍籌配置等投資風格比較靈活且配置能力也較好的基金,經過及時的調倉後,在下半年保持了良好的業績表現。此外,也有一批配置能力不是太強且過往業績表現也不是太好的基金,可能是出於時至年末的勇敢無畏或者其他原因,大幅提升了對金融等板塊的配置比重,進而也實現了業績的大幅拉升並在年度業績排行榜單前列佔據一席之地。而許多此前表現不錯的成長風格基金,如中郵戰略新興産業、匯添富民營活力、銀河行業優選等,由於投資思路未能跟上快速變化的市場,業績表現與排名明顯下滑。

  業績前十大換血 不要迷戀排行

  從業績前十榜單來看,2013年的主動股票型前十,今年已全部退出TOP10榜單,2014年的混合型前十中則有寶盈核心優勢、中海藍籌配置兩隻基金留任至今年。當然,相同道理地,今年的業績前十基金中,既有往年的績優基金,也有往年的績差基金。

  其實,業績前十榜單歷來變化都很大。從往年的情況也可以看到,多數當年的前十基金在來年都會退出前十榜,少數一兩隻可能可以繼續保持比較強勢的表現,有些則可能是保持上游但非頂尖,有些則可能滑落地比較厲害。其中緣由主要有四:一是,基金經理擅長的風格有局限性,市場風格的變化會使基金的業績表現發生或大或小的變化;二是,公募基金經理的變更比較頻繁,基金經理變更也會造成基金業績發生變化;三是,基金公司內部管理層,或投研團隊發生了比較大的變化;四是,業績的偶然性。

  因此,基民不應迷戀年度業績前十基金,在挑選基金時,也不應將思路局限在前十榜單這個小範圍裏,此外,如果投資者買入了業績前十的基金,後市也需要經常檢視。

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