從冠軍到墊底 中郵創業任澤松要逆天
- 發佈時間：2014-08-06 12:57:00 來源：中國日報網 責任編輯：張明江
剛剛打破基金業“冠軍魔咒”的中郵戰略新興産業股票（現任基金經理任澤松），7月以來卻讓人捏了一把汗，這只冠軍基金卻淪落為短期的倒數名次。
“不管行情怎樣變化，基金回報率如果上躥下跳，就不是好基金。”北京一基金分析師對中國日報網表示，“突然業績下降的基金，投資者要格外注意，不會是簡單踩錯行情那麼簡單。”
中國日報網發現，截至8月5日，可對比的549隻主動管理型偏股基金平均回報率為3.69%，與同期上證指數8.38%的漲幅相比，弱勢凸顯。在大盤上漲近一成的背景下，卻有70隻基金凈值逆市下跌。尤其是上半年的冠軍基金中郵戰略新興産業股票，7月以來回報率為-2.40%，在可對比基金中排名倒數第17名，被人們稱為最不可思議的基金。
“自從前一段時間開放申購後，中郵戰略新興産業股票表現很反常，一週比一個月差，一個月比三個月差，三個月比六個月差，期間大盤卻是一天比一天高。我認為是該基金業績好了開始圈錢。”上述基金分析師認為。
中國日報網發現，中郵戰略新興産業股票二季度的股票倉位陡降，持股市值佔基金凈值比例由一季度的82.16%，大幅下降至今年二季度末的60.60%。那麼，該基金的資産都去做什麼了呢？銀行存款一季度佔凈值比例為19.57%，而二季度同樣猛降至4.25%；其他資産則由一季度的98.50萬元，猛增至二季度末的52819.43萬元，該項資産佔基金凈值比例也由0.11%飆升至35.87%。顯然，任澤松在二季度對管理的資産做了重新分配和佈局。
公開資料顯示，中郵戰略新興産業股票有4大投資策略，包括大類資産配置策略、股票投資策略、債券投資策略和權證投資策略，而該基金二季報在“投資組合報告”一項中明確表示，“本報告期末本基金未持有債券”“未持有資産支援證券”“未持有貴金屬投資”“未持有權證”。
“其他資産”到底是什麼？中國日報網仔細翻閱其二季報，發現了蛛絲馬跡：存出保證金62.43萬元，應收利息 3.17萬元，應收申購款52753.83萬元。
“基金投資組合報告中，投資者除了關注股票、債券、權證、銀行存款和清算備付金等重要資産外，還應當關注影響基金凈值的其他資産構成，如交易保證金、應收證券清算款、應收利息、應收申購款等，這是投資者在了解基金凈值時經常容易忽略的。”上述基金分析師表示，“中郵戰略新興産業股票的應收申購款，佔據其資産的比例高達35%。看來，有限的股票倉位是真正制約業績的原因。在行情轉暖時，恰逢降低倉位，歸根結底還是基金經理在行情預判上出現了問題。”
