九成私募規模低於“生死線”
- 發佈時間:2016-04-11 01:29:39 來源:金陵晚報 責任編輯:胡愛善
2%的管理費和可觀的業績提成,私募看似荷包滿滿,自帶壕標簽出沒江湖,但豐腴表像的背後,是私募基金的一把辛酸淚。近日,好買私募夢工廠出爐了首個私募管理規模榜單。
榜單中對私募的運營成本進行了測算,測算顯示,私募規模只有上到10億元,才能達到“生死及格線”,姑且夠活。而從目前協會公示數據來看,九成的私募管理規模低於10億元,其中絕大部分低於5億元。
10億生死線,姑且夠活
去年的這會兒,正是公募基金經理留書出走的熱潮。選擇私奔的理由,絕大多數看中了私募基金靈活的機制和2%的固定管理費還有賺得盆滿缽滿的業績提成。事實上,這些都是牛市行情掩蓋下的浮華。
近日,好買私募夢工廠出爐了首個私募管理規模榜單。榜單中,對於私募的運營成本進行了測算,測得私募基金10億規模,姑且夠活。好買私募夢工廠認為,目前私募整個的狀況並不樂觀,當可觀的業績提成趨於0,支撐私募存活的資金來源,只剩下固定管理費收入這一條腿。
經過好買私募夢工廠測算,2%的固定管理費,刨去支付給通道和渠道各方的費用,實際到手的不足1%。
募集費、通道費、合規費、場地員工費、市場推廣費等等合計上1000萬一年的運營成本,需要10億産品規模才能保證私募機構自身的盈虧平衡。“粗略一算,10億的管理規模,意味著不靠業績提成,固定管理費剛好可以養活自己。”
牛市起舞,熊市天地暗
“在公募時,除了投研,什麼事兒都不用自己操心。而到了私募,花錢的地方都讓人意想不到。”一位從公募跳槽去私募的人士向《金證券》記者透露,房租水電、人員工資、發行費用、推廣費用,什麼都要自己操心。“行情好的時候,真不在乎那些錢。你也知道現在的行情,能掙到錢真的是不容易。”該私募人士透露,基本上能省的都省了,即便如此,已經到了吃老本的時候。
上海有私募人士形容説,私募的日子是“牛市起舞,烈火烹油;行情走弱,天昏地暗。”該人士表示,特別是在行情走弱的時候,想從市場中賺錢本身就是件難事,一晃神還可能觸及清盤線。
“投資者一天到晚就緊盯著産品盈虧,外界的無窮輿論,私募的壓力要比公募大得多。”深圳一私募人士告訴《金證券》記者,牛市的時候,幾個合夥人也是你好我好大家好,一旦行情低迷,大家各自心裏都有了各自的小九九。
九成私募規模低於生死線
私募想要活得從容,管理規模的擴大是首要環節。
《金證券》記者注意到,據不完全統計,目前協會備案規模超過200億元的私募數量不超過10家。上海的重陽投資、添華投資、淡水泉投資、鵬揚投資、暖流投資、星石投資等規模超過了200億元。
不過,基金行業人士表示,即使牛市行情裏,從1億做到100億,那也不是一件容易的事情。
該人士表示,“即使規模擴大了,但是否能遊刃有餘管理好大規模資産,又是一個挑戰。”
從目前協會公示數據來看,九成的私募管理規模低於10億元,其中絕大部分低於5億元。