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農銀匯理去年21隻基金虧損31億貨基利潤掉隊銀行係

2017年04月11日07:00 中國經濟網

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　　去年貨幣基金的豐收之年，讓不少銀行係基金都憑藉旗下龐大的貨基規模而受益不淺，諸如建信、中銀等旗下最大貨基規模均動輒上千億，這也讓其輕鬆獲得了幾十億元不等的利潤。然而記者注意到，在傳統四大行(工農中建)旗下的基金公司之中，農業銀行旗下的農銀匯理基金公司卻和其他兄弟公司差距甚大。

　　數據顯示，在農銀匯理基金公司去年利潤為正的産品中，規模和利潤最多的是農銀貨幣(A、B份額合併計算)，截至去年底，該基金盈利近12億元，資産規模達到265億元，但即便如此，也是四大行中最差的一個。另外，實現盈利的12隻基金總額合計僅為17億元，但虧損的21隻基金總額卻超過了31億元。

　　農銀匯理貨基盈利相比同行差強人意

　　近年來，我國基金資産管理規模不斷創出新高，通過具體觀察可以發現，隨著銀行大力發展資産管理業務，具有渠道優勢的銀行係基金公司在這一趨勢下，成了最大的受益者。

　　據報道，從單個基金公司資産管理規模變化情況看，同2012年相比，天弘基金憑藉餘額寶的迅猛增長，規模增加8350億元，位居第一；緊隨其後的4家公司均是銀行係基金公司，其中工銀瑞信基金增加3530億元，比2012年年底的1072億元增加了3倍多；招商基金增加2913億元，比2012年年底的539億元增加了5.4倍；建信基金增長2823億元，比2012年年底的945億元增加了近3倍；中銀基金增加2420億元，比2012年年底增加了2.4倍；農銀匯理基金增加了945億元，比2012年年底的185億元增加了5倍多。

　　從2016年公募資産管理規模的排名也可以發現，上述幾家銀行係基金公司中的絕大多數排名均比2015年有所上升。以傳統四大行(工農中建)旗下基金公司為例。工商銀行旗下的工銀瑞信基金以4603.52億元，成為其中的老大，比2015年排名上升2位；建設銀行旗下的建信基金以3770.61億元排名第6位，較2015年上升1位；中國銀行旗下的中銀基金以3416.21億元排名第10位，但相比2015年的排名卻下降了1位；而農業銀行旗下的農銀匯理基金公司雖然從排名上提升了5位，但卻僅以1130.59億元，排名第20位，無論是絕對規模還是行業排名，均大幅落後其他幾個“兄弟單位”。

　　不僅如此，農銀匯理基金公司去年最賺錢的産品為農銀貨幣(A、B份額合併計算)，利潤近12億元，規模超過265億元。而其他幾個四大行基金公司旗下的最賺錢基金利潤均超過20億元，規模均超過千億。

　　資料顯示，農銀貨幣成立於2010年11月23日，6年多的時間過去了，規模遠不及同行。其中A份額在2016年四季度時基金規模增加了50%，但B份額在整個2016年裏卻呈現大幅下降態勢，2015年底時B份額資産規模為361.63億元，2016年底降至171.49億元，從而嚴重影響了農銀貨幣整體規模水準。

　　另外，去年農銀匯理旗下12隻收益為正的基金共實現利潤17億元，但卻遠遠比不過另外21隻基金造成的31.6億元的虧損，二者相加後，2016年農銀匯理旗下基金還凈虧損14.56億元，當然，虧損的主要産品還是以權益類為主。

　　權益類基金虧損起來不含糊

　　統計顯示，虧損的21隻基金中，16隻為偏股類、3隻為指數型，另外還有2隻是定開債。

　　農銀匯理資訊傳媒(001319)是該公司旗下虧損金額最多的基金，也是虧損基金中規模最大的，年報顯示，其去年利潤為-7.6億元，資産規模為23.56億元。

　　從去年四個季度公佈的前十大重倉股看，中小創始終是其持倉的重點，比如好想你、光迅科技、北京君正、羚銳制藥、南極電商、跨境通幾隻股票，都在三、四季度裏連續出現，但除光迅科技、北京君正表現搶眼外，其他都表現一般。

　　另外還有一個有意思的現象，在第一和第二季度裏，中國聯通都是農銀匯理資訊傳媒的第一大重倉股，到第三季度時下降到第五大重倉股，而在第四季度，中國聯通徹底退出前十大重倉股之列。

　　但中國聯通二級市場的股價全和持倉明顯相反，去年上半年，中國聯通股價降幅達到了29%，第三季度小幅回升不到9%，而恰恰是在第四季度裏，中國聯通突然爆發，股價上漲76.14%，對比農銀匯理資訊傳媒的持倉，説其是反向指標似乎並不為過。

　　該基金成立於2015年6月24日，成立以來的業績為-25.72%，在天天基金網的不同統計時段裏，其排名始終為不佳。今年以來的收益依然呈現-0.3%，而同期的同類基金均值卻是上漲5.53%的。

　　從發行之日到2017年3月20日，該基金的基金經理一直是淩晨，其管理1年又270天后，任職回報為-24.77%，3月21日公告顯示，淩晨因個人原因離職，同時還卸任農銀匯理研究精選和農銀匯理低估值高增長兩隻基金的基金經理職務，而這兩隻基金也同樣在去年大幅虧損。

　　從2017年3月23至今，農銀資訊傳媒股票由張燕、韓林、郭世凱三人共同管理，但18天的任職回報卻是-2.28%，著實令人汗顏。

　　此外，農銀行業成長混合A、農銀消費主題混合A等作為該公司旗下資産規模稍大的基金，也同樣位列虧損前列，二者分別在去年虧損了5.1億元和4.1億元。僅上述三隻基金的虧損額就達到了16.87億元，超過總虧損額的一半。

　　而根據媒體報道，就算從最近三年的業績排名看，農銀匯理基金旗下的權益類産品也僅有三隻排名靠前，其餘均沒有進入同類536隻基金的前1/3。