還有6個交易日,2016年公募基金年終業績排名戰即將收官,相較往年年終基金公司激烈的業績爭奪,今年年末恐略顯尷尬,一方面大批委外定制基金由於鉅額贖回,無形中抬高了部分基金業績,擾亂了基金業績榜單排名座次。另一方面,年末股市震蕩外加債市大跌的雙煞局面,也令基金公司不敢貿然加倉衝刺,保住收益成為眼下的重中之重。
巨贖擾亂業績榜座次
每當步入年末,公募年終業績排名戰都會成為業內關注的焦點,各類型基金尤其是主動管理型基金三甲的歸屬也備受期待。不過,縱觀今年各類型産品的業績榜冠亞軍歸屬卻似乎難有太多驚喜,不少産品受鉅額贖回影響業績被動抬高,早已穩坐冠亞軍席位,懸念不大。
同花順(300033)iFinD數據顯示,混合型基金業績榜單中,就有不少因鉅額贖回,計入贖回費後業績被抬高而名列前茅的産品,多只混合型基金産品年內收益率超50%。數據顯示,截止到12月21日,混合型基金業績榜前三名分別是國泰濃益靈活配置混合C、國泰安康養老定期支付混合C和易方達新益靈活配置混合E,今年以來收益率分別高達91.94%、87.23%和59%。
不過,上述混合基金業績榜三甲,均是因曾在某交易日出現大額贖回,計入贖回費後,收益率飆漲所致。如國泰濃益靈活配置混合C在4月17日基金凈值為1.27元,4月18日,基金凈值飆漲至2.42元,單日凈值上漲幅度為90.57%,而4月19日-12月21日,該基金的漲幅僅有1.19%。此外,國泰基金的另一隻混合型基金産品國泰安康養老定期支付混合C,在5月17日當日基金凈值為1.22元,隔日凈值上漲至2.14元,單日基金凈值上漲幅度超70%,而5月19日-12月21日期間,收益率漲幅為9.03%。同樣,易方達新益靈活配置混合E在今年3月1日單日凈值為1.003元,3月2日突增為1.55元,日凈值增長率為54.5%。
此外,混合型基金榜單中,不少次新基金公司也憑藉旗下基金鉅額贖回導致的業績暴漲而有幸挺進收益榜前列。如今年11月11日剛剛成立的前海聯合新思路混合C,成立以來至今收益率已經超過50%,達到56.6%,而該基金實際上是在11月17日凈值飆漲,收益從11月16日的10.3%暴漲至11月17日的62.4%。但11月18日-12月21日期間,該基金卻沒能延續收益上漲的趨勢,反而虧損了3.51%。而新沃基金管理有限公司旗下,今年9月22日新成立的新沃通盈靈活配置混合也是如此,成立後不久即出現單日凈值暴漲的現象,在9月26日當天實現收益率上漲35.5%,截至12月21日,新沃通盈靈活配置混合以41%的收益率在混合型基金排名榜上排名第7位。
除了混合型基金外,在債券型基金和貨幣型基金類型上也存在著因基金遭遇大額贖回導致産品收益被動抬高的現象。如永贏雙利債券A,11月1日單日凈值暴漲177.29%,北京商報記者查閱該基金産品的基金合同發現,募集期有效認購戶數為318戶,募集金額為5004萬元,疑似委外機構定制基金,這也意味著很可能是由於機構資金被贖回,贖回費衝回基金資産導致。
“今年以來,大批委外定制基金涌現,公募基金規模與日俱增的同時,也出現了一些亂象,其中最明顯的莫過於因為機構發生鉅額贖回,導致基金單日凈值飆漲,而打亂了原有基金業績榜靠主動管理能力排座次的情況,因此也建議投資者在選擇申購績優基金時應關注産品長期業績。”北京一家資深基金分析人士對北京商報記者指出。
股債雙煞基金衝刺難
除了定制基金鉅額贖回擾亂年終排名座次外,年末股債市場的震蕩調整,也沒有給各大基金公司做最後的衝刺提供投資條件。12月以來,上證指數、深證成指、創業板指數跌幅分別為3.46%、6.4%和9.1%,受此影響,主動管理型偏股基金12月以來收益也不盡如人意,其中,偏股混合型基金本月平均收益率為-2.48%。在納入統計的1791隻偏股混合型基金中,有1669隻虧損佔比超九成。此外,普通股票型基金12月以來平均虧損幅度也高達3.86%。
北京商報記者注意到,不少在12月之前原本已經取得不錯收益的基金,卻在年末敗下陣來,收益率出現較大回撤。如前海開源金銀珠寶混合A,今年1月1日-11月30日,收益率已經突破25%,但12月以來卻出現了高達7.94%的回撤率,導致今年以來總收益率下滑至15.26%。同樣,萬家新興藍籌混合基金,今年1月1日-11月30日,收益率漲幅高達19.74%,但12月以來卻下跌了5.38%,今年以來收益率回撤至13.3%。
事實上,臨近年末,不少基金公司為了規避回撤風險,保住既有收益也在選擇降低倉位,中國銀河數據顯示,截止到12月16日,樣本內開放式基金平均倉位從上一週的62.89%下降至62.72%。本週上調倉位的基金公司39家,佔樣本總數的43.82%;下調倉位的47家,佔樣本總數的52.81%。
從固定收益類基金來看,受10月以來債市震蕩調整影響,四季度債券型基金收益率整體表現不佳,近乎拖累全年業績。同花順iFinD數據顯示,截至12月21日,債券型基金年內整體微跌0.13%,看似跌幅不大,但前三季度債券型基金整體還是1.95%的正收益,四季度以來債券型基金平均跌幅1.74%。此外,四季度以來,近85%的債券型基金産品收益為負,虧損幅度超10%的債券型基金有7隻。其中,分級債券基金産品四季度以來虧損幅度最大,虧損幅度超10%的8隻債券型基金中,有6隻為分級基金。格上理財研究員楊曉晴指出,分級債基比普通債基多加了杠桿,在債券虧損的狀態下自然虧得也多,收益自然墊底。
主動管理哪家強仍受期待
儘管受制于年末市場動蕩、收益衝刺難的客觀條件,但震蕩行市下究竟哪家基金公司能夠依靠較強的投研能力,使得旗下的産品業績脫穎而出,仍受業內期待。
同花順iFinD數據顯示,截至目前,主動管理股票型基金中,收益位列前三名的分別為國泰大健康股票、創金合信量化多因子股票和嘉實智慧汽車股票,年內收益率分別為27.5%、25.3%和24.9%,從三甲收益差距來看,可謂是貼身肉搏,最終歸屬哪一方還尚難定論。尤其是三甲中創金合信作為一家次新基金公司,憑藉創新合信量化多因子股票這只量化基金名列前茅,也讓業內對該公司能否成為2016年度股票型基金業績冠軍黑馬多了一份期待。
此外,緊隨主動管理股票型基金收益率三甲其後的景順長城環保優勢、圓信永豐優加生活、工銀文體産業股票的收益率也差距很小,今年以來收益分別為18.4%、18.34%和17.12%,爭奪最終年度三甲席位也並非不無可能。
在混合型基金産品中,剔除因鉅額贖回導致業績飆漲的基金,同花順iFinD數據顯示,目前興業聚利靈活配置混合年內收益漲幅最大,截至12月21日,今年以來收益率達到29.94%,緊隨其後的是華安滬港深外延增長靈活配置混合、華寶興業資源優選、博時創業成長混合C,今年以來收益率分別為24.8%、19.05%和17.71%。
事實上,對於年末震蕩不安的A股市場,績優基金經理們也把保收益放在首位。近日,一位排名前10位的股票型基金基金經理感嘆説:“最近自己基金的名次又上升了兩位,但不是因為重倉的股票漲得好,而是比別人跌得少一些。”多位績優基金經理表示,近兩周已降低倉位。他們的共識是,在當前市場環境下,防禦為先,保住勝利果實是第一要務。
在債券型基金産品中,除排除遭遇基金鉅額贖回帶來業績虛高情況外,招商招盛純債A、招商招盛純債C、招商招乾純債A三隻基金年內收益表現最好,分別為26.78%、26.08%、18.91%。
北京商報記者蘇長春王晗
(責任編輯:張明江)