繼民生加銀基金子公司上月被證監會點名處罰後，昨日，又有一家基金子公司中信信誠資管吃了罰單。此次中信信誠資管被罰主要原因是該公司觸及了監管層明令禁止的資金池業務，中國基金業協會決定對中信信誠採取暫停備案6個月的紀律處分。

　　中國基金業協會紀律處分決定書顯示，中信信誠資管在2014年8月至2015年6月期間，利用現金管理計劃、短期理財計劃、非標專項計劃三類資管計劃開放期不同的特性進行期限錯配，為了應對開放需要，現金管理計劃和短期理財計劃對非標專項計劃進行內部交易，短期理財計劃滾動發行，從而互相拆借流動性。據了解，截至2015年6月，中信信誠旗下幾十隻資産管理計劃相互關聯並採用上述模式運作。

　　針對中信信誠上述行為，中國基金業協會展開調查、法律專家也進行了論證，最終中國證監會認定中信信誠的上述行為違反了中國證監會關於不得開展資金池業務的要求和有關自律規則。

　　值得一提的是，早在2015年6月8日，基金業協會就對中信信誠資管下達了《紀律處分事先告知書》，但隨後不久，由於股市出現了異常波動，為防範系統性風險協會決定暫停對中信信誠的紀律處分工作。

　　日前，中國基金業協會自律監察委員會召開審理復核會議，又對中信信誠提交的申辯意見進行了審理復核，復核小組一致認為，中信信誠上述三類資管計劃運作模式有四大問題：一是資金來源與資金運用的流動性無法匹配；現金管理計劃在投資範圍不符合貨幣基金有關規定的情況下，卻使用貨幣基金的估值方法。短期理財計劃也脫離對應資産的實際收益率進行分離定價；中信信誠未向投資者披露內部交易模式，未向投資者披露非標專項計劃的有關情況；存在不同資産管理計劃混同運作。

　　為此，中國基金業協會決定自2016年5月1日起暫停受理中信信誠資産管理計劃備案，暫停期限為6個月。暫停期滿，中信信誠應當向證監會上海證監局和協會提交整改報告，經證監會上海證監局和協會驗收合格後，再予恢復受理資産管理計劃備案。

　　事實上，不只中信信誠資管，早在今年4月15日，證監會相關人士在新聞發佈會上點名通報處罰了民生加銀資管，擬對該公司採取責令改正並暫停特定客戶資産管理計劃備案3個月的行政監管措施，儘管當時證監會並未詳細説明被處罰的原因，但證監會指出，根據去年12月對25家證券期貨經營機構進行年度專項檢查發現，個別資産管理産品投資運作違反證監會規定及基金業協會“八條底線”等要求，這也讓市場人士聯想到民生加銀資管的處罰或與風控問題有關。

　　“不到一個月的時間裏，兩家基金子公司先後收到罰單似乎也暗示著，監管層在加強對基金子公司資金池業務的打擊力度。”北京一位基金經理指出。昨日，中國基金業協會也強調，違規開展資金池業務違背資産管理業務本質，極易形成投資者剛性兌付預期，滑向龐氏騙局。證監會和協會今後將繼續按照實質重於形式的原則對違規資金池業務進行甄別，對涉及機構從嚴處理，對資金池業務進行全面清理。