三季度分級基金遭重創 規模縮水近六成
- 發佈時間：2015-10-29 09:06:01 來源：東方網 責任編輯：張明江
作為公募基金市場的獨特品種，分級基金曾是牛市配置熱門。今年上半年，受市場上漲推動，分級基金規模快速膨脹。而6月下旬以來市場大幅調整，分級基金歷經數次下折潮，投資者紛紛撤離，分級基金的規模出現大幅縮水。
數據顯示，截至三季度末，分級基金資産凈值合計1986億元，比二季度縮水59%。規模的嚴重縮水，一方面由於市場快速下跌，杠桿加劇虧錢效應，引發投資者逃離分級基金；同時，分級基金出現的數波下折潮，折算導致分級基金規模下降。
從單家基金公司來看，富國、鵬華、申萬菱信旗下分級基金資産凈值在三季度分別縮水了54%、67%、76%。此外，前海開源、信誠基金、招商基金資産凈值縮水比例也較大。
但是，整體規模縮水後的分級基金市場仍然保留了佔有率集中的特點。數據顯示，截至三季度末，富國、申萬菱信、鵬華3家巨頭旗下分級基金資産凈值合計1127億元，市場份額佔比57%，與二季度末相比，變化不大。
其中，儘管富國基金旗下的移動互聯網分級、銀行分級、證券分級、煤炭分級、國企改革分級的資産規模縮水六成以上。但富國基金仍然在分級市場上居於領先位置，截至三季度末，富國基金擁有12隻分級基金，資産凈值合計708億元，市場佔有份額達到36%，相比二季度還有所提高。
鵬華旗下的高鐵、地産、資源分級基金規模三季度縮水均在八成以上。截至三季度末，鵬華旗下共有20隻分級基金，若不計算醫藥衛生、鋼鐵、新絲路3隻次新分級基金，其旗下分級基金資産凈值合計248億元，市場份額佔比12%。
申萬菱信分級基金規模縮水也相當明顯。截至三季度，該公司旗下分級基金資産凈值合計172億元，比二季度末縮水76%。其中證券分級基金規模縮水近九成，醫藥生物、環保、傳媒分級縮水幅度在六至八成不等。目前，申萬菱信旗下共有8隻分級基金，累計規模市場份額僅為8.66%。
經過6月以來的數輪下跌，一批迷你分級基金呈現出“無量”局面，部分分級基金杠桿份額單日成交額不足百萬元，流動性較差。數據顯示，10月以來杠桿份額(分級B)累計成交額不足1000萬的基金就有36隻，不足1億元的基金達到73隻。
9月以來，創業板出現反彈，軍工、網際網路、醫藥等板塊走強，帶動一批分級基金再次受到市場追捧。富國旗下創業板分級、軍工分級、移動網際網路分級以及申萬菱信中證申萬證券分級、前海開源中航軍工分級等一批基金的成交額快速放大。業內人士提醒分級B的參與者注意市場風險。
對於分級基金後市操作，中泰證券建議，既要防止創業板和小盤股調整，也要考慮強者恒強的市場特徵。操作上建議緊跟熱點、佈局洼地、慎用杠桿、控制倉位、組合投資的策略。
