編者按：隨著上市公司三季報業績的密集披露，素有“國家隊”之稱的社保基金的最新佈局路徑逐漸顯現，並成為市場關注的熱點。《證券日報》市場研究中心統計數據顯示，截至10月27日，278家公司前十大流通股股東中出現社保基金的身影，有156隻個股在三季度被新進或增持，主要集中在通信、公用事業以及食品飲料等三大領域。本文特對上述三大板塊進行仔細梳理分析，並挖掘相關龍頭股投資價值，供廣大投資者參考。

　　通信 新進或增持6隻個股

　　據《證券日報》市場研究中心數據顯示，截至昨日，在278隻三季報前十大流通股股東中出現社保基金的個股中，有156隻個股為社保基金本期新進或增持。其中，社保基金新進或增持6隻通信股，佔社保基金持有通信股比例為75%，位列社保基金所持行業佔比第一。

　　其中，今年三季度社保基金持股數量增加最多的通信股是永鼎股份，持股數量增加了1085.39萬股，最新持股數量為2255.62萬股。具體來看，據2015年三季報披露顯示，永鼎股份前十大流通股股東中共有2家基金、4家社保合計持倉4289.21萬股。其中，全國社保基金114組合新進持有206.67萬股；全國社保基金102組合新進持有199.99萬股；全國社保基金118組合持有1528.71萬股，較二季度末增持678.73萬股；全國社保基金108組合持有320.24萬股(持股未變)。其他持股數量增加的個股還有網宿科技、梅泰諾、東土科技、吳通控股，增持股份數量分別為556.65萬股、146.43萬股、135.02萬股和83.37萬股。除此之外，社保基金三季度新進持有共進股份29.48萬股。

　　從市場表現來看，社保基金的重倉股表現優秀。統計顯示，在上述6隻個股中，10月份以來股價實現上漲的個股有5隻，分別為永鼎股份(46.53%)、吳通控股(26.99%)、網宿科技(23.3%)、共進股份(22.03%)和梅泰諾(20.78%)。

　　公用事業 3隻個股月內上漲逾三成

　　據《證券日報》市場研究中心數據顯示，截至昨日，社保基金新進或增持12隻公用事業股，佔社保基金持有公用事業股比例為70.59%，位列社保基金所持行業佔比第二。

　　其中，今年三季度社保基金持股數量增加最多的公用事業股是聚光科技，持股數量增加了2185.53萬股，最新持股數量為5043.74萬股。其他持股數量增加的個股還有盛運環保、迪森股份、碧水源、神霧環保、維爾利、節能風電、高能環境，增持數量分別為1229.85萬股、509.19萬股、471.39萬股、357.19萬股、315.23萬股、52.60萬股和12.00萬股。除此之外，社保基金三季度新進持有建投能源、江南水務、凱迪生態、國禎環保等4隻個股，持股數量分別為1700.00萬股、759.95萬股、700.00萬股和661.80萬股。

　　從市場表現來看，社保基金的重倉股表現突出。統計顯示，在上述12隻個股中，除凱迪生態、碧水源停牌之外，其餘10隻個股10月份以來全部實現上漲，國禎環保、迪森股份、聚光科技等3隻個股期間累計漲幅均超過30%，分別達到41.11%、30.92%、30.15%，節能風電、高能環境、神霧環保、維爾利等個股期間累計漲幅也均超過20%。

　　國禎環保10月份以來累計漲幅最高，該股最新收盤價為36.73元。公司主營業務為生活污水處理，劃分為三大板塊——生活污水處理投資運營、環境工程EPC和污水處理設備生産銷售。公司能夠為客戶提供生活污水處理“一站式六維服務”，包括研究開發、設計諮詢、核心設備製造、系統設備整合、工程建設安裝調試、污水處理廠運營等為治理水污染所需的全方位服務。國聯證券表示，國禎環保延伸膜處理産業鏈，加快佈局海外市場，維持“推薦”評級。預計公司2015年至2017年每股收益分別為0.3元、0.45元、0.64元。

　　食品飲料 兩角度把握後市機會

　　據《證券日報》市場研究中心數據顯示，截至昨日，社保基金新進或增持7隻食品飲料股，佔社保基金持有食品飲料股比例為70.00%，位列社保基金所持行業佔比第三。

　　其中，今年三季度社保基金持股數量增加最多的食品飲料股是中炬高新，持股數量增加了300.00萬股，最新持股數量為4661.04萬股。其他持股數量增加的個股還有古越龍山、山西汾酒、青青稞酒、海天味業和貴州茅臺，增持數量分別為299.97萬股、249.46萬股、53.15萬股、37.67萬股和30.70萬股。除此之外，社保基金三季度新進持有梅花生物7461.12萬股。

　　從市場表現來看，社保基金的重倉股表現突出。統計顯示，在上述7隻個股中，10月份以來股價實現上漲的個股有6隻，分別為古越龍山(24.46%)、山西汾酒(15.99%)、青青稞酒(15.78%)、貴州茅臺(13.1%)、海天味業(10.04%)和梅花生物(6.07%)。

　　投資策略方面，中泰證券表示，從兩角度把握後市機會：首先，防禦為先，配置低估值藍籌股：以貴州茅臺、伊利股份、雙匯發展為代表的消費類藍籌股在大盤震蕩的情況下防禦優勢盡顯，有望獲得相對收益。第二，把握進攻機會，“業績高增長+估值修復”佈局彈性個股：重點推薦業績持續高增長個股，在消費整體低迷的宏觀背景不改的情況下，優選業績高增長、反彈明確的個股，重點推薦西王食品、上海梅林、海天味業、三全食品、湯臣倍健等。