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基金打新平均收益突破10% 中等規模基金更靈活

  • 發佈時間:2015-04-22 08:26:48  來源:新華網  作者:佚名  責任編輯:張明江

  基金打新平均收益突破10%

  30隻新股本週演繹“速度與激情” 紅塔紅土基金投資部趙耀稱,基金規模在15億元到30億元的打新優勢最明顯,且資金使用效率更高,建議普通投資者借道基金打新時可選中等規模基金

  30隻新股本週演繹“速度與激情”

  紅塔紅土基金投資部趙耀稱,基金規模在15億元到30億元的打新優勢最明顯,且資金使用效率更高,建議普通投資者借道基金打新時可選中等規模基金

  4月22日,10隻新股上市交易,據公告,本週共有30隻新股上市發售,創下新股單輪發行數量新高。多家券商預計,2015年IPO的新股數量持續增加是大概率事件。

  與此同時,打新收益也隨之“水漲船高”,打新盛宴正不斷開啟。“當前牛市已經步入中期階段,大盤也出現微調跡象。若在牛市中穩穩地賺錢,打新是最佳方案。”業內人士表示。

  《證券日報》基金新聞部記者注意到,過去一週共有183隻各類基金入圍了30隻新股網下申購,其中部分基金收穫頗豐。

  早在今年一季度,中簽新股的打新基金平均收益突破10%,收益較為可觀。

  “牛市環境下,打新中簽率和新股上市後的漲幅都會有一個正面的效果。借道公募基金參與“打新”正成為普通投資者的最佳途徑。”紅塔紅土基金投資部趙耀在接受本報記者採訪時表示,“我們認為,基金資産規模在15億元到30億元的,打新優勢明顯,且資金使用效率更高,比較合適打新。”

  新股盛宴來襲

  懶人打新靠基金

  在內地A股市場,新股上市素有“不敗神話”之稱。盈泰財富雲公佈的數據顯示,新股上市後首日平均漲幅超過43%,上市後5個交易日平均漲幅超過127%,上市後10個交易日平均漲幅超過195%。《證券日報》及WIND資訊數據顯示,2014年A股上市的125隻新股,僅有4隻股票首日漲幅沒有超過43%。

  據網下打新大數據顯示,過去一週共有183隻各類基金入圍了30隻新股網下申購,記者查閱公告發現,其中部分基金收穫頗豐。以紅土紅土盛世普益基金為例,該基金在此次網下申購中總共入圍13隻新股,表現搶眼。

  紅塔紅土基金投資部趙耀在接受《證券日報》基金新聞部記者採訪時表示:“牛市中打新收益率會比熊市中更好。牛市環境下,打新中簽率和新股上市後的漲幅都會有一個正面的效果。牛市中新股發行家數會增加,融資量會增大,中簽率會提高;由於新股發行又限制超募和限制過高的估值發行兩個因素,導致新股發行並不貴,當二級市場走牛,估值比較貴時,一二級市場的價差會比較大,牛市中,新股上市後的漲幅也更為可觀。”

  打新收益雖然可觀,但是新股中簽率偏低也是不爭的事實,普通投資者想要中簽更是難上加難,有人更是戲稱堪比買彩票中大獎的幾率。目前借道公募基金參與“打新”正成為散戶的重要途徑,甚至有“懶人打新靠基金”的説法。

  基金打新相較普通投資者最大的優勢就是在新股網下配售中至少40%應優先向公募基金和社保基金配售,這大大提升了公募基金打新中簽比例。有業內人士指出,普通投資者只能參與網上打新,當前新股網下中簽率也很低,並且網上打新的上限也很低,普通投資者直接參與打新,無論投入資金量大小,都存在很多挑戰和風險。此外,機構投資者參與打新背後都有專門的投研團隊,不僅會對新股進行一些挑選,對新股賣出時機也有較準確的判斷,獲得的收益更高、更穩定。

  據記者了解,2014年打新基金平均收益率高於8%,收益率曲線基本直線向上。具體來看,2014年6月份新股重啟以來打新基金業績比較好的基金包括國投瑞銀新機遇,收益率達23.83%,年化收益率36.09%。天天基金網數據顯示,2015年以來截至3月31日,一個季度時間裏,多只中簽新股的打新基金收益突破10%,收益較為可觀。

  中等規模基金打新更靈活

  最好持有半年以上

  今年以來,基金參與打新的熱情不斷高漲。數據顯示,今年一季度共有535隻基金參與打新,工銀瑞信、國投瑞銀、富國基金等基金公司旗下都有10隻,甚至10隻以上的産品參與了打新。與此同時,一些之前沒有打新策略的基金也順勢而為,全面轉型為“打新基金”,以期趕上最新一波新股申購熱潮。

  此外,在新基金髮行市場上以打新為策略的基金大多銷售火爆,資金募集均提前結束,甚至有基金一日即售罄。多家基金公司也透露,上報證監會的産品中有佈局打新的基金。《證券日報》基金新聞部記者發現,打新基金規模的爆發甚至野蠻式增長在一季度表現得十分明顯,目前已有50隻基金在一季度實現份額增長一倍以上,其中有19隻基金實現規模增長10倍以上。廣發趨勢優選、博時靈活配置和國泰國策驅動等3隻基金份額增長更是高達百倍以上。

  業內人士建議,普通投資者借道基金打新時,應該從基金類型和規模兩方面入手,新股對基金凈值增長的貢獻多少與中簽新股市值佔基金凈值比例大小密切相關。靈活配置的混合型基金比股票型基金股票倉位要求寬鬆,能夠參與打新的資金量更多,命中新股的幾率也可能更高。此外,基金規模太小或太大對打新來説都不太合適,規模太小打新時選擇餘地偏小,只能參與一些發行量比較小的股票,中簽率、收益率都會有影響。規模太大,資金使用效率會有一定影響,中簽新股市值佔基金凈值比也會較小,對基金凈值提升有限。

  趙耀對《證券日報》基金新聞部記者透露,基金規模在15億元到30億元的,比較合適打新。“這樣的規模相對普通基金還是偏大的,打新的時候會有優勢;另外,15億元到30億元的資金在基金的使用效率上也會比50億元基金的使用效率會更高一些。”

  分析人士還表示,普通投資者在投資打新基金時短炒不划算,新股投資收益對基金凈值的貢獻度是個逐步提升的過程,如果投資者快進快出,投資基金的收益可能還抵不了期間基金的申購贖回費率。一般基金的贖回費會隨著持有基金時間的增加而遞減,持有較長一段時間再贖回,贖回費用下降,對投資收益的提高也有幫助,投資打新基金最好持有期限在半年以上。

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