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57隻標準指基偏離基準收益不到1% 6隻超6%

  • 發佈時間:2015-01-06 08:40:10  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:田燕

  在剛剛結束的2014年,以被動投資為特點的指數型基金錶現突出。在全部股票型基金的業績排名十強中,除工銀瑞信金融地産外,全部都是指數型基金。但業內人士表示,對於指數産品,跟蹤誤差才最能衡量基金公司和基金經理的指數管理能力。對於普通指數基金而言,行業內比較認可的正常跟蹤誤差值一般在2%-3%以內。

  業內人士認為,簡單來看,如果標準指數基金與其所跟蹤的指數,同時間段內的收益率差的絕對值越小(偏離越小),説明跟蹤該指數越緊密,如果差的絕對值越大(偏離越大),則説明與該指數擬合得不夠好。

  《證券日報》基金新聞部根據WIND資訊數據整理顯示,163隻(剔除2014年成立的新基金和分級指數基金)標準指數型基金中,鵬華深證民營ETF基金偏離所跟蹤的指數標的最小,僅0.02個百分點。而可比的35隻增強指數型基金中,有21隻基金去年全年收益率超越業績比較基準收益率,其中富國基金旗下有3隻基金入圍。

  鵬華深證民營ETF 偏離最小僅0.02%

  牛市來勢洶洶,而不少多資者卻慘遭“滿倉踏空”的窘況,相較之下,指數型基金成為一個更好的選擇。業內人士認為,對於投資者來説,指數型基金是牛市行情中分享大盤上漲的有效利器,因為其緊密跟蹤其標的指數産品,往往比主動管理型基金增值能力更強。

  根據銀河證券評級機構分類,目前市場上的指數基金有兩種,一種是標準指數型基金,另一種是增強指數型基金。採取完全複製法進行指數管理和運作的為標準指數型基金。以跟蹤標的指數為主,但可以實施增強策略或優化策略的為增強指數型基金。對於前者,關鍵要看它們對於標的指數的擬合度,即與基準指數越吻合越好,偏離越小越好;而對於後者,其基金管理人都希望能夠提供高於標的指數回報水準的投資業績。

  《證券日報》基金新聞部根據WIND數據統計顯示,2014年可比163隻(剔除2014年成立的新基金和分級指數基金)標準指數型基金中,鵬華深證民營ETF基金偏離所跟蹤指數標最小,僅為0.02%。該基金跟蹤深證民營價格指數,該指數2014年累計上漲15.07%,而該基金去年收益率為15.09%。

  此外,華夏上證主要消費ETF基金和博時深證基本面200ETF聯接基金偏離業績比較基準收益率也不到0.1%,分為0.06%和0.04%。

  統計顯示,去年偏離業績比較基準收益率小于3個百分點的標準指數型基金共有90隻,佔比為55.21%,即過半標準指數型基金都與所跟蹤的指數擬合的比較好。其中,更有57隻標準指數型基金偏離業績比較基準收益率不到1個百分點。

  去年全年收益率與業績比較基準收益率之間差距最大的是華安中證細分地産ETF,該基金追蹤中證細分房地産産業主題指數。去年其業績比較基準收益率為73.16%,而該基金同期收益率僅為64.58%,全年偏離值為8.57個百分點。

  此外,上投摩根180高貝塔ETF、諾安中小板等權ETF、景順長城180等權ETF聯接、銀華上證50等權ETF聯接和華寶興業上證180價值ETF去年收益率均偏離業績比較基準逾6個百分點。

  部分指基超越基準收益率 富國係三隻基金躋身

  統計顯示,可比的35隻(剔除2014年成立的新基金)增強指數型基金中,有21隻基金去年全年收益率超越業績比較基準收益率,佔比為60%。

  其中,博時裕富滬深300基金超越業績比較基準收益率最多,超越了9.05個百分點。該基金的業績比較基準為“滬深300指數×95%+銀行同業存款利率×5%”,該業績比較基準去年收益率為48.72%,同期該基金的收益率為57.77%。緊隨其後的是興全滬深300基金,超越8.45個百分點。此外,易方達滬深300量化、建信深證100申萬菱信滬深300和華富中小板4隻基金的收益率也均超過業績比較基準至少6個百分點。其餘15隻基金去年超越業績比較基準收益率均在5個百分點以下

  值得注意的是,上述21隻基金中,富國基金公司旗下有3隻基金入圍。具體看來,富國滬深300基金、富國中證紅利基金和富國中證500基金,去年全年收益率分別超越業績比較基準收益率4.47個、2.33個和1.85個百分點。

  此外,也有14隻增強指數型基金去年全年收益率落後同期業績比較基準收益率,其中落後最多的是銀華道瓊斯88精選基金,落後23.16個百分點,也是唯一落後業績比較基準收益率超20個百分點的增強指數型基金。值得注意的是,2013年銀華道瓊斯88精選基金是超越業績比較基準收益率最多的基金,超越了12.09個百分點,也是同期唯一超越業績比較基準收益率在10個百分點以上的基金。

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