□本報記者 常仙鶴

　　憑藉在指數化投資領域持續出色的表現，易方達在2013年再次摘得“被動投資金牛基金公司”大獎。在金牛獎評選中，被動投資金牛基金公司一共評選了四屆，易方達獲得三屆，是獲得該獎項最多的基金公司之一。

　　易方達指數基金網數據顯示，截至2013年底，國內共有指數基金312隻、規模3827億元，截至2013年年底，國內共有指數基金312隻、規模3827億元。其中，易方達旗下共有19隻指數基金，是全市場發行指數基金最多的基金公司；規模達461億元，在所有基金公司中排名前列；形成了覆蓋股票、債券、大宗商品，大中小盤市場以及境內境外的相對完整指數産品線，大力推進指數基金産品的創新。

　　易方達指數與量化投資部總經理林飛表示，易方達一直致力成為行業領先的綜合性資産管理公司，被動類産品可以實現較大的産品跨度，是為客戶提供差異化産品的重要載體，易方達在行業內較早開始被動類産品的開發與佈局，積累了一定的先發優勢。隨著近年不同特徵、類別指數基金産品的豐富，指數基金作為“全天候”投資“工具箱”的功能正在加速顯現，行業的競爭也將從産品設計走向精細化的服務。

　　從容應對特殊業務環境

　　技術平臺人才團隊環環相扣

　　2013年易方達旗下指數基金業績斐然：完全被動型指數基金創業板ETF以全年78.51%的凈值增長率在全部指數基金中高居榜首，易方達滬深300量化增強成為超額收益排名第一的滬深300指數增強基金；易方達高端消費品指數增強基金凈值大漲31.51%，成為年度QDII指數基金收益冠軍。

　　“相比主動産品，指數和量化基金的一體化特徵更為明顯。”林飛説，指數業務分工細緻，業務鏈條很長，參與方眾多，光有人才還不行，也需要一個強大的平臺來支撐好的想法，更需要一個配合融洽的團隊來相互協助和支援，這些要素為産品的長期平穩運作、基金業績的長期穩定提供了重要前提。概括為一句話，就是“需要一群正確的人在一個比較強大的平臺上用正確的方法做事情”。

　　目前，易方達指數部門的7名基金經理管理著多達19隻指數基金，高效的管理有賴於易方達從2009年就開始傾力打造的指數投資管理平臺和量化投資管理平臺。

　　“這個平臺除了負責日常程式化的運作、操作以外，還有風險監控的功能。我們在其中設置一些前瞻性的風險指標，平臺可以隨時發出警示。”林飛告訴記者，去年創業板ETF的成功操作就得益於這個平臺。林飛介紹，創業板指數本身波動性比較大，成分股長期停牌復牌的事件比較頻密，增加了基金經理管理的難度。但基金經理依賴公司的指數投資管理系統平臺和團隊合作，進行較為精細化的管理，在難度較大的情況下，將偏離度和跟蹤誤差等各項指標控制在合理範圍之內。

　　在量化投資管理平臺的基礎上，易方達量化投研團隊自主研發出定量投資模型，採用多因子模型構建組合獲取增強收益。2013年，易方達滬深300量化增強對公司既定量化策略進行優化並最終獲得3.94%的超額收益，增強收益在同類基金中表現領先。易方達高端消費品通過多因子模型選股也達到一定的增強效果，在基準指數大幅上漲時，基金跑出了2.1%的超額收益。

　　創新服務綜合併舉

　　多元化引領發展趨勢

　　近年來，在鞏固傳統指數産品的同時，易方達還致力於優質、稀缺指數的開發和授權，先後成功發行深交所的第一隻ETF深證100ETF、第一隻創業板ETF、首批跨境ETF恒生國企ETF，領先設計並上報正反向杠桿ETF等。

　　林飛指出，被動化投資在國內投資者中的滲透率還有很大發展空間，多元化會是國內指數化投資未來發展的重要方向。相比傳統寬基指數領域的同質化競爭，未來大中型基金公司出於提升綜合競爭力的考慮將不斷推出一些差異化産品，包括正反向杠桿、基於市場情緒的指數等特色産品。另外，未來幾年，指數應用的配套機制不斷完善：股指期貨、融資融券、基金質押、期權、T+0交易等，為指數基金特別是交易型指數基金的各種靈活應用提供堅實基礎。傳統領域的競爭也將在服務上體現出差別，有的基金公司只推産品，有的基金公司會更全面，比如産品後續的溝通、交流以及應用策略的持續研發等。

　　易方達還長期致力於指數投資策略的研究、推廣和客戶服務，開辦了國內首家專業的指數基金網站，在該網站上提供指數基金數據、海內外指數研究專題報告，定期發佈《易方達指數策略週報》等等各類指數服務産品，日漸獲得專業人士及投資者關注。

　　林飛強調，從基金公司內部角度看，指數量化業務需要産品設計、投資、研究、運作、風控、系統開發、市場推廣、客戶服務各個業務環節緊密協作，公司未來將不斷強化業務鏈條上各個環節的資源整合和交互聯動，努力打造成為指數投資全方位綜合服務供應商。