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篩選指數基金的標準

  • 發佈時間:2014-08-28 15:44:17  來源:東方網  作者:佚名  責任編輯:張明江

  指數型基金,顧名思義是以指數成分股作為投資對象的基金,目標是讓該基金投資組合收益的變動與標的指數的變化趨於一致。從這裡我們可以看出,投資指數基金在一定程度上相當於“購買”了該基金所跟蹤的成分指數。普通投資者往往受到資金量以及技術操作的限制,難以達到對目標指數的跟蹤投資,那麼就可以考慮通過配置指數型基金來實現自己的投資目標。目前對於指數型基金的分類方式主要有兩種:按複製方式分類和按交易機制分類。

  按複製方式分類:

  1.完全複製型指數基金:在最大程度上跟蹤目標指數,最大限度的減少跟蹤誤差。

  2.增強型指數基金:在跟蹤目標指數的基礎上,將一部分資金配置於更為積極的投資,以追求超額收益。

  也就是説,完全複製型指數基金較為保守,其表現好壞的衡量標準是對於目標指數的跟蹤誤差,最終的收益率並非主要的考核標準;增強型基金則較為激進,在跟蹤指數的基礎上同時追求超額收益,其風險和收益都要高於完全複製型指數基金。

  按交易機制分類:

  

分類

交易市場

交易方式

封閉式指數基金

二級市場

現金

開放式指數基金

基金公司 申購贖回

現金
指數型ETF

二級市場/基金公司申購贖回

組合證券

指數型LOF

二級市場/基金公司申購贖回

現金

  從上面的表格可以看出,指數型LOF的交易方式最為靈活,既可以在二級市場與該基金的投資者之間交易,同樣可以通過代銷機構向基金公司申購贖回;指數型ETF的交易則較為繁瑣,雖然可以在二級市場交易和申購贖回,但是申購和贖回均需要用相對應的股票。封閉式和開放式指數基金的交易靈活程度居中。

  談完了指數型分類,如何選擇一隻適合自己的指數型基金也是廣大投資者關注的要點。同花順(行情,問診)基金研究中心認為,投資者可以從跟蹤誤差和標的指數兩方面來選擇適合自己的指數型基金。

  1.跟蹤誤差:即衡量基金投資收益和標的指數的偏差程度,可以用來衡量指數型基金的管理能力。也就是説,跟蹤誤差越小的基金,基金管理者跟蹤指數的能力越強。投資者通過同花順愛問財搜索“跟蹤誤差”即可篩選出該指標值最小的基金。

   2.標的指數:既然投資指數型基金相當於投資該基金的標的指數,選擇合適的目標指數則在很大程度上決定了最後的投資收益。例如申萬證券跟蹤的是“申銀萬國證券行業指數收益率”,易方達滬深300量化增強則是跟蹤“滬深300指數收益率”。投資者應先選擇自己看好的指數,然後再根據該指數來決定適合配置的基金。

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