三季末持有金融股比重較高的主動偏股基金收益率(%)

重點關注杠桿基金一覽

　　滬港通列車今日開行，市場普遍預計將助漲金融、消費等板塊，資産凈值超過50萬的投資者可以嘗試到股市沖浪。而中小投資者也可以通過申購一系列主題基金來分享上漲收益。如果你風險承受能力足夠大，還可以在二級市場上買賣即時交易的杠桿基金，若精準擇時就可以獲得數倍收益。

　　市場期待半年多的滬港通今天終於開通了，多家專業機構預計，滬港通將給未來中國資本巿場帶來戰略性利好，其中低估值藍籌股，以及港股稀缺的消費股被眾多機構看好。

　　在滬港通對A股産生長期利好的情況下，那些重倉“滬股通”投資標的或滬港通受益板塊的基金的投資價值將不斷凸顯。中國基金報記者從已發行成立的2000多只公募基金中為投資者篩選出重倉滬股通成分股的基金，供投資者參考。

　　掘金主動基金：首選金融、大消費主題

　　根據上交所公告，滬股通的投資標的包括上證180指數成分股、上證380指數成分股和A+H股上市公司的滬市A股，其中B股、ST、*ST股票和退市整理股票不包括在內。有關數據統計，共有568隻個股進入該名單。

　　相比上證380指數行業較為分散，上證180指數中金融股權重達到43%，而A股金融股整體較港股便宜，因此在滬港通開閘之後，有望受到香港資金追捧，重倉上證180指數成份或金融股的主動基金就成為最受益品種。

　　數據顯示，三季度末共有30隻主動基金配置金融股市值超過凈值的15%，處於較高水準，其中工銀金融地産投資金融股比例高達凈值的56.98%，成為第一重倉金融股的主動基金。該基金今年以來總體表現也十分突出，排名前列。此外，金元核心動力、國泰聚信價值A、招商大盤、金元價值和交銀主題等基金配置金融股的比重都超過25%，值得重點關注。

　　除了直接受益的金融股，作為港股稀缺品種的大消費股也備受關注，大成基金認為，香港市場及國際投資者對於大消費行業青睞有加，一般對於各消費板塊的龍頭公司估值都在25-35倍左右，而且這些龍頭公司往往已進入到成熟期。同類A股的消費龍頭公司，往往還處在成長期甚至快速成長期，其20倍的估值對國際投資者具備相當的吸引力。重點關注食品飲料、農業、休閒旅遊服務等消費股子板塊。

　　當前，基金公司發行了眾多消費主題基金，這些基金多重倉食品飲料等消費板塊，其中重倉滬股通投資標的中消費股的基金最值得關注，如重倉伊利股份、光明乳業、貴州茅臺、青島啤酒、山西汾酒等公司的基金。其中易方達策略成長、易方達科匯、易方達中小盤、富國天博主題等基金持股比例較高。

　　掘金被動型基金：180ETF、380ETF直接受益

　　由於滬股通主要標的為上證180和上證380成分股，因此，跟蹤這兩大指數的被動産品均將受益，而就交易便利性來説，華安上證180(510180,基金吧)ETF和南方上證380ETF無疑更具優勢。

　　跟蹤上證180指數的被動産品中，目前除了華安上證180ETF及其聯接基金之外，還有萬家上證180指數基金，後者不是場內産品，更適合銀行等傳統渠道投資者投資。此外，華寶興業上證180價值ETF、華寶興業上證180ETF成長、交銀上證180治理ETF、國泰上證180金融ETF、上投摩根上證180高貝塔ETF、以及景順長城上證180等權ETF等及它們的聯接基金，以上證180指數為樣本，可作為關注重點，特別是上證180金融ETF及其聯接基金和上證180價值ETF及其聯接基金，由於成分指數估值較低，將受到資金青睞。

　　至於上證380指數産品，數量要少得多，只要有南方、萬家、中海、中郵有相關産品，場內投資者可重點關注交易兩隻上證380ETF，銀行渠道等場外投資者可關注南方上證380ETF聯接基金等其他三隻普通指數基金。

　　除了上證180ETF和上證380ETF這兩隻標的指數相關指數基金之外，投資者也可以關注跟蹤滬市消費指數的指數基金，如華夏上證消費行業ETF、招商上證消費80ETF及其聯接基金等。

　　掘金杠桿基金：證券B、信誠800B、非銀行B

　　雖然目前基金公司沒有發行直接跟蹤上證180指數或者上證380指數的分級産品，但對於滬港通利好的券商、金融、消費等板塊，卻存在不少分級産品，激進的投資者和場內交易型選手不妨通過杠桿基金放大滬港通帶來的投資收益。

　　首先是金融股佔比較高的指數分級産品方面，包括了申萬證券B、信誠800金融B、鵬華非銀行B等，這三隻杠桿基金成分指數全部為金融股，而且各有側重，如申萬證券B跟蹤券商股，信誠800金融B主要投銀行，鵬華非銀行B則主投保險、券商等。

　　其他金融股佔比相對較高的中證100指數，滬深300指數的杠桿基金如雙禧B、信誠300B等也可關注。

　　在消費類指數杠桿基金中，主要是銀華瑞祥和南方消費進取兩隻主動分級杠桿基金，以及國泰食品飲料B等，其中國泰食品飲料B是關注重點。

　　重倉金融可轉債的可轉債杠桿基金因其高杠桿也可以成為高風險偏好投資者的選擇，目前市場上存在3隻可轉債杠桿基金，分別為跟蹤中證可轉債指數的東吳可轉債B和銀華轉債B，以及主動分級産品招商轉債進取。近期可轉債杠桿基金大幅上漲，主要得益於其標的股受到滬港通利好大幅上漲。可以説，可轉債杠桿基金成為最隱蔽的滬港通概念基金，由於債券投資本身可加杠桿，在加上這些基金本身具有的高杠桿，這些基金實際杠桿水準遠超權益類杠桿基金。不過，由於近期遭到資金爆炒，3隻可轉債杠桿基金估值偏高，特別是東吳可轉債分級基金整體溢價水準高達16%，銀華轉債分級和招商轉債分級整體溢價率也分別達6%和4.5%，短期應該回避，待其整體溢價回落時介入。