基金運作辦法實施 多只債基需降杠桿
- 發佈時間：2014-08-11 09:45:00 來源：中國經濟網 責任編輯：張明江
8月8日起，《公開募集證券投資基金運作管理辦法》（以下簡稱運作辦法）正式施行。新規之下，一批對單只債券持倉比例超過10％以及基金總資産超過凈資産140％的債券基金，需要對組合進行調整。不過，記者採訪獲悉，債券基金有兩年過渡期進行資産配置調整，基金經理也並不急於調整。
運作辦法規定，一隻基金持有一家公司發行的證券市值不得超過基金資産凈值的10％，基金總資産不得超過基金凈資産的140％。其中“證券”包括了債券和股票。而在此前的舊規中，僅規定一隻基金持有一家上市公司的股票市值不得超過基金資産凈值的10％，並未對基金持有債券比例做出任何限制。
記者根據Wind數據統計發現，截至2014年上半年末，有245隻債券基金和貨幣基金不符合10％新規，涉及債券738隻，同時，有211隻債券基金的總資産超過基金凈資産的140％，這些基金的組合均面臨調整。
其中，民生加銀轉債優選A持有石化轉債的市值佔凈值比達到81.97％，博時信用債券A持有的中行轉債佔凈值比70.11％，博時安心收益A持有的國開1301佔凈值比68.02％。10沈煤債、國債1403、13中信03、12農發10等均是基金重倉的個券，單只基金持有其市值佔凈值比不乏30％甚至更高。
此外，新華安享惠金A持有的債券市值佔凈值比為339.97％，安信目標收益A和金鷹元盛分級A持債市值佔凈值比分別為333.68％和327.20％，銀華永興純債A、安信永利信用A、工銀瑞信增利A、博時安心收益A等持債市值佔基金凈值比均在200％以上。
“我管理的一些基金，也需要調整資産配置。”一家大型基金公司的固定收益投資經理對記者説，“證監會給了兩年的過渡期，在過渡期內完成資産配置調整，達到新規要求就可以了。”
另一家基金公司固定收益部負責人也向記者證實：“老基金在兩年內完成調整，把杠桿和單只債券比例降下來。這個時間還比較長，就慢慢調整，不必著急。新基金從8月8日開始就要按新規定執行了。”
深圳一家基金公司的債券基金經理向記者表示，“隨著持有債券自然到期，杠桿自然會逐漸下降，逐漸就會符合規定，不需要過多干預現有配置。”
