不收績效費只收管理費 兩華裔對衝基金經理開先河
- 發佈時間：2014-08-08 02:36:56 來源：新華網 責任編輯：胡愛善
回報率低而費用過高，美國對衝基金行業的這些特點被不少投資者詬病。如今，這種情況正被兩位華裔基金經理所打破。
據海外媒體報道，曾在世界最大對衝基金橋水公司任職軟體工程師的Robert Wu與任職分析師的Howard Wang，在去年11月創立一隻全球宏觀對衝基金，這只基金不收取績效費用，並且只收取1.25%的管理費。
Howard Wang認為，他們提供的收費標準直擊對衝基金行業的要害。根據對衝基金行業研究機構HFRI的數據，對衝基金行業向投資者平均收取1.5%的管理費以及18%的收益作為報酬。
《對衝基金暴利真相》一書作者拉克對此表示，縱觀整個行業，不少對衝基金並不配收取這麼多的費用。
日前，財富管理業刊物Institutional Investor Alpha刊登環球對衝基金經理2013年“賺錢龍虎榜”，Appaloosa Management創辦人泰珀以35億美元榮登榜首。相比之下，泰珀管理的基金業績則表現平平。據悉， Appaloosa旗艦PalominoFund去年的回報率為32%，但也僅能與標普500指數看齊。
市場數據顯示，2013年歐美股市實現很大的漲幅，但多數對衝基金的成績卻並不理想。總體而言，去年對衝基金業的平均回報率不到9%，遠遠低於標準普爾500指數32%的漲幅。
隨著市場對歐美股市估值過高和地緣政治局勢緊張的擔憂，對衝基金今年的業績可能出現自金融危機以來的最差表現。數據服務商Preqin的調查結果顯示，今年前7個月，Preqin追蹤的對衝基金中約有1/4的回報率為負數，而整個行業的回報率大約在3.2%左右。
前索羅斯基金二號人物、著名對衝基金經理德魯肯米勒曾在過去20多年時間裏創下年化超過30%的收益率，他也曾質問為何投資者要給年度回報率不到9%的對衝基金支付如此高昂的管理費。
此外，為了滿足監管要求，高盛集團正從對衝基金Goldman Sachs Investment Partners（GSIP）中撤資。據悉，高盛撤資正是由於沃爾克法則，該法則是美國金融改革法案的重要部分，限制了大型銀行在對衝基金和私募股權基金中的投資。GSIP成立於2008年，啟動資本為70億美元，其中20億美元是高盛的自有資金。
不過，GSIP的表現讓投資者感到些許失望。自創立以來，GSIP每年的平均回報率不到4%。
