約翰·博格是世界第二大基金公司先鋒集團的創始人，他的《共同基金常識》在全球基金業140多年的歷史上，此書堪稱投資界的“聖經”，從回歸常識的角度給投資者如何投資帶來了更好的指引。

　　堅持長期投資獲取市場回報。數據顯示，美國市場過去100年股票市場的平均年收益率約為10%，而1年實際回報的標準差達到了20%，投資者按照5年期標準差僅為7.5%。這意味著如果投資者的預期投資時間過短，將面臨更大的收益波動區間。以滬深300全收益指數為例，其2005-2015年均回報達到了14%(超過了絕大多數類別證券的回報)，但實際投資者絕大多數在過去10年未能獲得如此高的回報。短期證券投資組合的業績無法預測，長期雖然也無法預測，但對於過去回報率的細緻檢驗，其統計概率意義給投資者提供對未來回報預測更好的基礎。

　　指數化投資是經驗對希望的勝利。格雷厄姆曾説過：在短期，股市只是一個投票機；在長期，它才是體重計。同樣以美國市場為例，過去50年跑贏標普500指數的共同基金不到10%。這意味著在美國投資經理選股和擇時上並未比指數聰明，選擇一個優秀的投資經理很難。對於A股市場，三個大型的規模指數滬深300、中證500、中證1000代表了大中小市值不同的股票，其中越小市值的股票指數波動越大且收益越高。以中間的中證500為例，過去10年跑贏該指數的共同基金屈指可數。 有人會認為股票型或者混合型基金會有著更好的擇時靈活性，在下跌時可以控制回測，可事實遠非如此。以2015年股市大幅波動為例，公募基金在倉位控制上並未顯示有效的控制能力。

　　量化投資是指數化的有效延生。指數化投資是量化投資的一種特殊形式，通常按照市值或者股票的其他特徵屬性進行歸類，按照數量化的加權方式構建指數權重。而更進一步的量化投資在股票選擇上可以利用更多的數據資源和運用更豐富的統計結果，以收益率為導向來篩選出更好的股票完成投資組合的構建，以達到超越基準指數的目的。南方大數據系列指數均是量化投資指數化的代表産品，其中截止2月23日，i100(399415)、i300(399416)兩個指數今年以來均跑贏了主流的上證、深證、滬深300、中證500、中證1000等大型指數。聰明的beta也許是對這種投資方式的另一種解釋。

　　主動型的量化基金是對量化産品的進一步豐富。如南方量化成長以大數據的量化研究為依託，專注量化選股，通過簡單、有效的數量化模型構造獲得了很好的業績表現，萬得數據顯示，自成立以來在同類可比産品中排名第一。此外如南方策略優化作為南方量化團隊最早的一隻産品，2014年也曾獲金牛基金獎，同時連續兩年跑贏了市場上70%以上的同類型基金，其業績表現的穩定性也值得投資者關注。

　　簡而言之，長期投資、指數化、聰明的指數化、量化投資提供了更科學的基金投資方式，也為投資者提供了更豐富的投資選擇。

　　雷俊：北京大學工學碩士，具有基金從業資格。2008年7月加入南方基金，歷任資訊技術部投研系統研發員、數量化投資部高級研究員；2014年12月至今，任南方恒生ETF基金經理；2015年4月至今，任南方中證500工業ETF基金經理；2015年4月至今，任南方中證500原材料ETF基金經理；2015年4月至今，任大數據100基金經理；2015年6月至今，任南方國企改革、南方高鐵、南方策略優化、大數據300、南方500資訊、南方量化成長的基金經理。