深圳商報記者 李玲
新股發行節奏近期明顯上升,無風險收益逐步提升。此前一度集轉机型打新基金,近期再度成為投資者追捧的對象,新基金再度扎堆發行。但值得注意的是,近期多家基金公司旗下産品被列入打新黑名單之中。業內人士認為,雖然上述産品此類行為並未對基金凈值造成影響,但從側面反映公司風控存在一定問題。
打新基金重受追捧
去年11月初,新股發行為了抑制鉅資炒新,將取消現行的新股申購預先繳款,改為定配售數量後再繳款;小盤股取消詢價環節。此後,打新中簽率大幅下降,此前炙手可熱的打新基金紛紛遭遇凈贖回。
統計顯示,鵬華弘盛混合C、易方達新享靈活配置混合A、興業聚利靈活配置、銀華匯利靈活配置等6隻産品,今年以來凈值增長率居前。但這些産品的優秀業績與基金經理的投資能力並無相關性。業內人士透露,上述産品此前均為打新基金,但在規則更改之後,基金等機構中簽率也出現大幅下降,此類産品生存空間被壓縮,機構資金開始撤退。贖回費計入資産,導致未贖回投資者收益出現一夜上升。隨後,還有多只産品出現上述現象。
三季度以來,新股發行節奏明顯加快,市場仍然未見明顯起色。而據測算,打新基金多數以“固收+打新”為投資策略,年化收益率可達到6%左右,這種低風險産品再度開始受到投資者青睞,多只打新基金集中發行。
天天基金網數據顯示,近一個月以來已獲配新股金額佔凈資産比最高的為安信新優選混合、南方榮光A、中融新動力混合三隻産品,佔比分別達到44.31%、14.36%級10.97%。從近一年數據來看,華安信惠寶、國富焦點驅動、建信安心保本二號等46隻産品,獲配新股數量在120隻以上。同花順數據顯示,獲配新股最多的基金近一年收益率多數在4%至5%之間,僅有南方豐合在5%以上。
多只基金被列入黑名單
在基金積極參與打新的同時,卻有多只産品被列入打新黑名單之中。
證券業協會最新公告顯示,安信優勢增長靈活配置、摩根士丹利華鑫新機遇靈活配置因提供有效報價但未參與申購,而進入黑名單之中,至2017年4月17日才能予以解除。9月7日公告中,在三棵樹、中國核建、小康股份、久之洋、環球印務、三德科技等新股網下申購中,寶盈基金旗下核心優勢、泛沿海區域先進製造靈活配置等15隻産品集體進入黑名單,原因均為提供有效報價單位參與申購。東方資管旗下東方紅睿軒滬港深靈活配置、東方紅領先精選靈活配置等11隻産品,也因上述原因進入黑名單之中。此前,紅塔紅土盛金新動力、工銀瑞信基金旗下55隻産品也進入黑名單之中,這些産品自處罰之日起六個月之內均不能參與打新。
記者在採訪中了解到,網下申購的機構,進行有效報價之後,最後交款階段還要進行確認才能完成整個打新過程。而上述公司,則多數因為在最後階段沒有確認繳款而導致棄購情況發生。一位業內人士表示,這些産品雖然凈值並不會因此而出現損失,但從側面反映風控管理中存在一定漏洞,投資者應提高警惕。
此外,近期新股網下申購門檻不斷升高,最高者或將達到6000萬元。這也意味著,一批迷你基金將被攔截在打新門檻之外。而一些倉位較低的産品也將迅速加倉,在目前市場持續波動背景下,存在一定風險。國泰君安認為,8月以來券商自發性地提高了申購門檻,新股已經全部從原先的日均1000萬市值提高到深市2000萬和滬市3000萬不等。按照今年以來的申購規模來看,如果不超額申購,則打新産品的最優規模在5億至10億,打新增強收益在2%至4%之間。但此類産品也存在一定風險,若出臺較為嚴格的限制超報政策,由超報帶來的無風險收益空間將逐步縮窄。
(責任編輯:張明江)