理財産品收益下行 鵬華豐尚定開債基優勢凸顯
- 發佈時間：2016-03-09 13:17:23 來源：中國網財經 責任編輯：張明江
今年以來，A股市場持續大幅震蕩，銀行理財産品在吸引不少避險資金的同時，收益率卻在持續下行。根據中信證券估算，2016年前兩個月，銀行理財産品收益率均值為4.03%，較上兩個月下降0.06個百分點，同比去年下降1.31個百分點。以正在發售中的鵬華豐尚定期開放債券基金(A類002395，B類002396)為例，在兼顧流動性的同時，還可提供較高的預期收益，能更好滿足追求穩健的投資需求。公開資料顯示，鵬華豐尚定期開放債券基金將於本月18日結束募集。
鵬華豐尚定期開放債券基金為純債基金，採取每封閉6個月定期開放申贖的運作模式。該基金的投資策略將主要採取久期策略，同時輔之以信用利差策略、收益率曲線策略等積極投資策略。據了解，鵬華豐尚定開債將由“封閉式債券基金管理專家”戴鋼掌舵，Wind數據顯示，截至2016年3月8日，戴鋼管理的鵬華豐泰定期開放債券的A類份額，成立以來年化收益超11%；而其管理的另一隻定開債基鵬華豐實，A類份額的年化收益也超10%。
從數據上看，定開債基普遍具有較高的收益預期。海通證券數據顯示，截至今年3月4日，定開債基最近三年、最近兩年，及最近一年凈值增長率分別為25.78%、25.68%、11.29%。而與之相對，銀行理財産品收益率則步步下滑。據銀率網數據庫統計，2016年2月27日至3月4日間共有660款銀行理財産品發售，平均投資期限為123天。其中人民幣非結構性理財産品平均預期收益率為4.04%，較上周下降0.02個百分點。可以看出，在相似的流動性條件下，定開債基顯然更具優勢。
對於定開債基優勢明顯的原因，鵬華豐尚擬任基金經理戴鋼表示，“適度採用杠桿和犧牲部分流動性能夠更好地提高組合的收益率水準，定期開放式基金無疑具備了上述兩點優勢。如果投資者的閒置資金使用時間能夠和定期開放式債券基金的開放期限相匹配，且對波動性控制要求較高，那麼這類産品無疑是較優的選擇。”而對於鵬華豐尚的操作策略，戴鋼表示，將採取利用中短期的中高評級信用債加杠桿的方式，來獲取適合的風險收益比。在有效控制風險的基礎上，力求取得超越基金業績比較基準的收益。
