定開債基收益更勝一籌 鵬華豐尚定開債正火熱發行
- 發佈時間：2016-03-07 14:19:52 來源：中國網財經 責任編輯：張明江
定期開放債基兼顧流動性和收益性，是對流動性要求不高的長期資金很好的選擇。正在發售中的鵬華豐尚定期開放債券基金(A類002395，B類002396)為例，可以很好滿足投資者定期資金穩健增值的需求。與開放式債基相比，定開債基在過去三年都取得了不錯的業績。海通證券數據顯示，截至2月26日，定開債基最近三年、最近兩年，及最近一年凈值增長率分別為25.86%、25.68%、11.19%，均跑贏同期開放式債基19.48%、19.66%、8.28%。
鵬華基金絕對收益投資部副總經理、鵬華豐尚定開債擬任基金經理戴鋼表示，“在債券投資的過程中，適度採用杠桿和犧牲部分流動性能夠更好地提高組合的收益率水準。定期開放式基金無疑具備了上述兩點優勢，其收益率水準通常也要明顯高於同類的開放式基金。如果投資者的閒置資金使用時間能夠和定期開放式債券基金的開放期限相匹配，且對波動性控制要求較高，那麼這類産品無疑是較優的選擇。”
定期開放方式自2012年被引入債基後，逐漸以其良好業績贏得投資者的認同，並在2013年迎來爆發性增長。到2015年末，定開債基的數量已近兩百隻，總規模超千億元，在全部債券型基金中佔比將近兩成。正在發行的鵬華豐尚定期開放債券基金採取每封閉6個月，定期開放申購、贖回的運作模式，將“封閉式”的收益優勢和“定期開放”的流動性便利有效結合。且相對於封閉期為1年的定開債，更具流動性優勢。
業內人士表示，定期開放債基之所以能取得令人滿意的業績，與此類基金定期開放、迴圈封閉的運作方式有關。這種獨特的方式使基金可免受頻繁申贖帶來的流動性擾動，基金經理的投資理念和投資策略更易於貫徹，持有到期的久期匹配策略則成為主要選擇。較大程度上保證了基金回報的可預期性，同時也使得組合波動率相對穩定，階段性回撤較為可控。鵬華豐尚定開債基將主要採取久期策略，同時輔之以信用利差、收益率曲線等積極投資策略，在有效控制風險的基礎上，力求取得超越基金業績比較基準的收益。
