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興全基金謝治宇:從懵懂理工男到“五星專業戶”

  • 發佈時間:2016-03-07 09:01:00  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:田燕

  在興業全球基金的工會籃球隊中,一米八幾的他是絕對的主力。

  在記者和客戶們的眼中,他並不是一個善於言談的人。更多時候,他是一枚“安靜的暖男”,低調為持有人打理資産、創造財富,不愛拋頭露面,但卻成績斐然。

  他就是謝治宇,興業全球基金投資副總監,興全合潤以及興全輕資産兩隻“五星大滿貫”基金的掌門人,一位看似“非主流”、實際卻相當主流的80後優秀基金經理。

  低調奢華的“大白”

  用“低調奢華”來形容謝治宇並不為過。

  1981年出生的謝治宇,是復旦大學金融工程專業的碩士,2007年畢業即加入興業全球基金。在同事中間,謝治宇有個昵稱叫“大白”,一米八幾的個頭,身材魁梧,個性隨和。儘管平時要管理60億元左右的基金資産,工作很忙,但大多數時候,他像是一位鄰家大男孩,有時還帶著一點理科生特有的靦腆。

  與為人處世的低調相對照的,是謝治宇管理基金的優異業績表現。憑藉出色而穩定的中長期業績,謝治宇旗下管理的兩隻偏股型基金——興全合潤和興全輕資産,都獲得了晨星、銀河、海通等七大權威評價機構授予的最高五星評級,雙雙囊括“五星大滿貫”。全市場獲得五星大滿貫的基金本來就很少見,而一人管理兩隻五星大滿貫基金,更是鳳毛麟角。

  就在最近,晨星公司發佈了2016年度中國基金獎提名,在最具份量的“激進配置型基金”提名榜單中,5隻基金從1000多只參選産品中脫穎而出,其中排在首位的就是謝治宇管理的興全合潤混合基金,凸顯了業界對於他投資管理能力的認可。

  二次元的世界我懂

  與不少同樣是80後的年輕新銳基金經理相比,謝治宇的投資風格似乎有些“非主流”。

  在謝治宇的投資哲學中,“均衡”是很重要的組成部分。過去幾年,以創業板為代表的成長股出盡風頭,很多新生代的基金經理也都喜歡集中火力,在成長股中“淘金”,但謝治宇卻一直沒有太多押注這一領域。

  A股有一個特點,就是很容易“把估值一步給到位”,特別是對於那些新事物。“市場會先假設你可以做出來,給你市值,然後再回過頭來驗證。如果驗證是超預期,那麼可能還能漲;如果不行,就會跌下來。”謝治宇對成長股有著自己深刻的認識,從前幾年的環保、到後來TMT中的輪番炒作,再到眼下的VR、IP等等。

  過去幾年重倉押注成長股的投資,如果“能押對當然很好,大部分時間也都比較順”,但關鍵也需要有好的眼光,要精心選到那些真正值得給高估值的行業和標的,謝治宇説。

  入行初期的專戶管理經歷,對於謝治宇個人投資風格的形成有較大影響。體現到現在的公募基金運作上,就是他對於凈值波動的控制格外關注,注重追求絕對收益。對應到投資風格上,謝治宇的選股更注重分散和均衡。“很多同類的基金可能只有十幾、二十幾個股票,但我一般都有四十個左右。”

  儘管不傾向集中押注成長股,但這並不妨礙已為人父的謝治宇對於新鮮事物的熱情。他喜歡閱讀,並且涉獵頗廣,“我看起點的時候大家還不知道起點是什麼”;而對於“二次元”、“三次元”這些現在的年輕人癡迷的東西,謝治宇也頗有研究。其他諸如VR、IP、量子通信、引力波等,也都在他的關注之列。

  “投資這個事,各個方面確實都會有一點啟發。很多時候你的(投資)風格,你對很多事情的看法,都會來自平常生活的積累。增長見識、擴大知識面是很重要的事情。”

  “非典型”樂觀派

  用謝治宇自己的話説,他在投資上偏樂觀派,儘管其坦言對今年的大市相對謹慎。

  今年整體上看,謝治宇認為會比較缺乏趨勢性的機會,畢竟已經經過了三年的牛市,累計漲幅很大,特別是新興産業。而核心的經濟問題還需要時間來解決,特別是負債率過高等。

  年初A股的一輪大幅調整,匯率因素被業內認為是一個重要的拖累。但在謝治宇看來,“把人民幣作為一個核心問題來看沒有必要。要相信政府,我們有足夠的外匯儲備。”

  “所以我更相信(前期大跌)是恐慌情緒的集中釋放,”謝治宇説,“釋放完了以後我反而會更樂觀一些。”在他看來,大家一直在擔心中國,但其實海外的情況也沒有很多人想像的那麼好,不管是美國還是歐洲。

  而在今年的大概率震蕩市中,謝治宇的均衡風格似乎更顯遊刃有餘。

  在具體的投資分佈上,謝治宇主要關注在三大塊,一是醫藥、白酒等穩定消費類的股票;二是供給收縮相關股票,其中既包括政府主導的,也有行業自主出清的;還有一塊是自下而上的一些成長股,比如仍有挖掘價值的VR等新興行業。

  或許在一些人眼中,這種追求波動較小、相對均衡的投資風格略顯平淡,但恰恰是這樣的平淡風格,讓謝治宇獲得了越來越多持有人和專業機構的認可。據WIND數據,在2013年到2015年間,全市場僅有8隻偏股混合型基金連續三年居同類排名前20%,其中就有兩隻謝治宇管理的基金。

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