機構進入低倉位選股時段 新興産業依然是首選
- 發佈時間：2015-10-15 10:46:38 來源：中國經濟網 責任編輯：張明江
在市場逐步尋底之時，部分機構認為，當前階段已經進入需要持有一定倉位的選股時段。而隨著上市公司三季報披露，行業景氣度也為選股提供了一個參照，部分機構認為新能源汽車、環保等新興行業是當前配置首選。
“我們認為市場已經逐步進入了一個相對穩定的底部區域，雖然不能確定現在已經形成趨勢性上升行情，但最起碼市場再度整體向下的風險已經不大。當前進入了逐步建倉時期，這是我們下半年以來首次提高倉位，但整體倉位水準依然較低，仍處於試探性持有小倉位階段。”一位深圳私募投資總監表示。他預計四季度市場整體處於均衡態勢，投資依然處在存量資金博弈階段，但一些領域內機會開始顯現。
有公募基金經理也表示，本週開始逐步提倉位但幅度不大。主要依據是預期市場很難再形成大幅度的突然暴跌，整體風險不大，宏觀環境進入相對穩定狀態。目前首先做倉位調整和行業調整。調整方向仍是佈局部分新興産業，對傳統産業看法相對較為謹慎。
據齊魯證券研究，新興産業指數後市反彈可期，建議投資者關注景氣度回升的行業，同時關注三季報明顯改善的行業和公司。比如環保行業，從盈利情況看，今年上半年節能環保行業業績保持較快增長，各子行業的盈利增速同比則均有較大幅度提升，表明整個行業發展步入快速增長期。目前，環保“十二五”收官之年已進入最後衝刺階段，各級政府正不斷強化環境監管、加大污染治理投入並推動環保政策加快落地，而PPP模式的大力推廣則使潛在環保訂單釋放加速。此外，考慮到環保行業收入上下半年呈前低後高的季節性波動特徵，行業全年業績增速有超預期的可能。
前述私募投資總監表示，通過一線調研顯示，雖然當前宏觀經濟不景氣，但部分新能源汽車非上市公司增長良好，均達到50%以上增長，印證新能源汽車的高景氣度。從最新數據來看，新興産業中新能源汽車行業不斷超預期也受到機構重點關注。9月新能源汽車增長超預期，産銷均達2.8萬輛，同比分別增2.1倍和2.2倍。考慮到新能源汽車取消限購限行政策9月底落地，及2016年商用車補貼政策升級，四季度産量大概率進一步提高， 中信證券 預計全年新能源汽車産量有望超25萬輛。
值得注意的是，新能源汽車行業景氣度持續向上。宏觀層面，新能源汽車是穩增長、促轉型的最大公約數行業之一，新能源汽車免除限行限購+推動充電設施建設，加大推廣力度；行業層面，新能源汽車月度銷量維持高位，大眾“尾氣門”體現出內燃機發展困境，將進一步推動新能源汽車發展；公司層面，部分新能源汽車企業季度盈利有望呈現加速增長態勢。
