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南方國企改革分級溢價率創歷史新高

  • 發佈時間:2015-06-30 16:50:00  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:張明江

  6月30日,隨著市場大反轉,國企改革題材再次受到市場熱捧。集思錄實時數據顯示,截至6月30日收盤,南方國企改革分級(160136)收盤整體溢價為4.96%,也創出了該基金上市以來的歷史新高,若非改革B(150296)漲停,整體溢價還可能更高。

  業內人士介紹稱,分級基金的溢價套利,主要發生於某一板塊或市場短期大幅上漲,資金追捧相關分級基金的B類份額,使得分級基金A類份額和B類份額相對於基礎份額的整體溢價率大幅超出正常水準(一般為2%),在存在份額配對轉換機制的情況下,套利資金將通過申購基礎份額並分拆為A類份額和B類份額並在場內賣出的操作實施套利操作,以在短期內獲取溢價收益。值得一提的是,套利中最重要的成本就是申購費用,南方國企改革分級0.6%的申購費率在所有追蹤國企改革的分級基金中最低,定額申購費優惠的100萬門檻也遠低於同標的分級門檻,極大降低了中小投資者的申購套利門檻。

  以南方國企改革分級為例,當日母基金改革基金(160136)估算凈值為0.8503元,兩類子基金改革A(150295)和改革B(150296)的收盤價分別為0.820元和0.965元,場內交易價格相比投資者申購成本出現了4.96%的溢價,這時就出現了套利機會。投資者可以根據對溢價套利機會的判斷,選擇通過海通證券華泰證券、銀河證券等支援盲拆的券商場內申購改革基金,在T+1日根據自算份額進行盲拆,就可以在T+2日獲得改革A和改革B的份額,在有整體溢價的情況下選擇在場內賣出,即可獲得溢價收益。需要提示投資者注意的是,從場內申購母基金到賣出兩類子份額存在時滯,因此存在短期價格波動的風險,建議結合市場情況選擇套利操作。

  WIND數據顯示,截至6月29日收盤,南方國企改革分級自成立以來場內份額已大幅增長,交投持續活躍,且整體長期溢價,顯示出投資者對於國企改革主題的強烈看好。

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