多只迷你基金成業績黑馬 選投莫盲目追高
北京商報記者 蘇長春/文
今年以來A股市場的轉暖,也讓權益類基金業績走強,偏股混合型基金超九成斬獲正收益。北京商報記者發現,在偏股混合型基金業績榜中,多只規模低於2億元的迷你産品名列前茅。但在市場分析人士看來,迷你基金頻現黑馬的原因,也正是在於規模較小,船小好調頭的優勢。但基民選投時仍需注意迷你基金自身的尷尬,不能因業績高就盲目投資,若出現市場調整凈值下跌,集中凈贖回的情況,迷你基金則存在清盤風險,這對投資者來説可謂得不償失。
經過了上週五的震蕩調整,上證指數再度站上3000點位,並向3100點展開衝刺。同花順iFinD數據顯示,截至3月12日,偏股混合型基金的平均收益達到18.15%,排名第一的銀華內需精選混合年內收益已高達64.87%。而包括銀華內需精選混合在內的偏股混合基金業績榜前十名,今年以來收益也均超54%。
然而,北京商報記者發現,在收益領跑的偏股混基前十名産品中,有8隻為規模低於2億元的迷你基金,成為一季度以來的業績榜黑馬。如排名第二位,年內收益達到57.17%的國泰融安多策略靈活配置混合,截至2018年末的規模僅有0.58億元。
另外,規模低於1億元的偏股混基前十強還有前海開源恒遠靈活配置混合,今年以來該基金收益為55.05%,截至2018年末,規模也僅有0.78億元。值得一提的是,受益於去年末提前高倉位運作,並抓住了券商股的暴漲行情,前海開源基金公司今年以來權益類産品表現耀眼,除了前海開源恒遠靈活配置混合外,業績排名第五位的前海開源旗下還有一隻小塊頭基金前海開源國家比較優勢混合,今年以來收益達到55.85%,其規模卻也只有1.91億元。
同樣,位列偏股混合型基金前十名中的金鷹主題優勢混合、工銀中小盤混合、萬家成長優選混合A/C、博時特許價值混合A,截至2018年末規模也均低於2億元,分別為1.68億元、1.7億元、1.43億元和1.77億元。
不得不説,在今年一季度以來的這輪上漲行情中,上述迷你基金可謂強勢逆襲。滬上一位基金經理認為,這也正是源於迷你基金規模小,存在船小好調頭的優勢,股市風格轉換期間,倉位能及時調整靈活加倉所致。在2018年末,股票市場投資者多數還沉浸在悲觀的情緒中,但2019年初行情卻急轉變好,很多人來不及反應,擁有大資金的産品往往為了規避風險選股較為分散,但小塊頭基金卻可以將資金重倉配置在幾隻看好的標的上,相比之下更利於衝刺高收益。
北京商報記者也注意到,上述業績優異的迷你基金在2018年末的股票倉位,多數接近或超過90%,如前海開源國家比較優勢混合、前海開源恒遠靈活配置混合、萬家成長優選混合A/C,股票市值佔基金資産凈值比例分別高達93.62%、90.36%和91.36%。
不過,在市場專業人士看來,基民在選投産品時,還應注意迷你基金的潛在風險,尤其是一些規模瀕臨清盤的産品,雖然這些産品可能會因收益飆漲而實現規模擴張,但股市風雲變幻,一旦風格演變或遭遇踩雷,首當其衝的也往往是一些持倉激進的迷你基金,若後續再出現鉅額贖回導致清盤,對於想長期持有的基民來説實在得不償失。
回望2018年,中郵基金旗下中郵尊享一年定開混合發起式基金,雖然在臨近年末斬獲了16.31%的好成績,位居偏股混合型基金前列,冠軍近在咫尺,但卻因成立滿三年規模不足2億元,觸發發起式基金清盤條款,被迫慘遭清盤,與偏股基金冠軍失之交臂。
德邦基金FOF負責人王群航也曾指出,“站在FOF研究的角度上看,排名僅僅是初選,後面還有大量的定量評價、定性研究工作要做。對於迷你基金,雖然有些業績好,但不會成為FOF的投資對象,因為我們有著一些鐵定的預設篩選規則可以直接剔除它們”。
(責任編輯:張明江)