基金公司選擇將一些基金進行轉型,是適應市場環境變化的積極舉措。部分基金轉型後規模得到了明顯提升,轉型取得實際效果。
中國基金報記者 吳君
受監管政策和市場環境變化影響,今年宣告轉型的基金數量創出新高。相關數據顯示,證監會批復變更註冊的公募基金已有193隻。在轉型基金中,保本基金數量最多,其次是債券型基金和混合型基金。
業內人士認為,基金轉型主要為了適應市場行情的變化,謀求新的生存道路,探索更適合的産品形式。部分基金轉型後效果明顯,規模有所擴張。
今年轉型基金數量近200隻 數據顯示,截至12月7日,今年以來批准變更註冊的基金共有193隻,比去年多出68隻,達到近幾年的高峰。其中,1月、3月、4月和8月,轉型基金的數量均超過20隻。
臨近年底,基金轉型的密度又開始提升。近日,交銀施羅德旗下量化智投策略定開基金公告轉型為穩鑫短債基金;富國旗下新天鋒定開轉型為新天鋒債券基金(LOF);易方達旗下保本一號轉型為豐華債券基金;諾安旗下滬港深精選靈活配置轉型為精選價值混合基金。
格上財富研究員張婷表示,今年以來基金變更註冊情況增多,一方面是由於當前資本市場持續震蕩,整個大環境不好,很多基金公司希望對基金進行轉型以尋求更大的突破;另一方面是由於監管的原因,很多類型基金被迫轉型,例如分級基金、保本基金。
保本基金是今年轉型的主力。上海證券基金評價研究中心數據顯示,截至12月7日,保本基金轉型數量佔到全部轉型基金的35%。基金研究人士介紹,保本基金轉型主要還是監管政策的要求,轉型方向包括混合型、債券型等。上海證券基金評價研究中心高級分析師高雲鵬解釋,保本基金轉型為混合型基金,主要是因為保本基金資産配置與混合型基金比較近似,絕大多數保本基金屬於混合型基金範疇;而且混合型基金配置靈活,基金經理可以根據市場變化調整股票和債券的持倉比例。
再者,債券型基金也是今年基金轉型的一個類別。數據顯示,轉型的債券基金數量佔全部轉型基金的26%左右,比如萬家家裕轉型為萬家中證1000、華夏恒利6個月轉型為華夏恒利3個月定開等。值得注意的是,今年有不少債券基金從開放式轉為定期開放式。高雲鵬認為,這是由於定期開放債基具有明確的封閉期,期內不開放申購贖回,資金的確定性便於基金經理管理,實施既定的投資策略。張婷也表示,還有一些債基是相互轉換,比如2016年,很多機構定制債基成立,但隨後流動性收緊,機構資金撤出,若繼續運作可能會跟基金合同有所衝突,所以選擇轉型。
此外,混合型基金今年轉型的也比較多。數據顯示,混合基金轉型的數量佔全部轉型基金的13%左右,比如創金合信鑫動力轉型為創金合信醫療保健行業、匯安豐泰轉型為匯安滬深300等。轉型方向包括其他混合、股票、債券型。高雲鵬表示,轉型的混合型基金多為規模較小的迷你基金,基金公司希望通過轉換基金類型謀求生存,或者更好的發展。
部分基金轉型效果明顯
業內人士認為,基金公司選擇將一些基金進行轉型,是適應市場環境變化的積極表現,部分基金在轉型以後規模得到了明顯提升,轉型取得實際效果。
高雲鵬表示,轉型主要是為了匹配監管要求以及適應市場環境。保本基金和分級基金在資管新規要求下將逐漸退出市場,保本基金成為近兩年轉型的“主力”;同時,基金公司也在探索更適合的産品,提升資金的使用效率,基金公司有動力做出改變。目前看,部分轉型基金取得了不錯的效果。如鵬華滬深300ETF轉型為鵬華量化先鋒混合型基金,轉型前基金份額僅有800多萬份,轉型後的鵬華量化先鋒基金份額接近2300萬份。
關於基金轉型的趨勢,張婷預計,基金變更轉型有的是主動尋求突破,有的是監管或者市場環境的要求。明年保本基金以及分級基金仍面臨較大的轉型壓力,至於其他類型基金的轉型,則要看基金公司自身尋求變化的目的及方向。
(責任編輯:張明江)