隨著8月的到來,各類型基金7月排名也已浮出水面。整體看來,長生生物疫苗造假風波連累了上半年表現搶眼的醫藥基金,7月業績排名中,跌幅靠前的主動權益類基金多數與醫藥脫不開關係。
銀河證券數據顯示,7月全市場股票基金和混合基金平均收益均略有下跌,而中國經濟網記者注意到,7月混合基金跌幅榜中,規模較大的有融通醫療保健行業A(161616),該基金7月份的跌幅為6.55%。
融通醫療保健行業A成立於2015年牛市之前,由於成功抓住了牛市契機,該基金在2015年上半年凈值大漲,最高時其累計單位凈值曾達2.7780元。然而,如今其凈值卻是大打折扣,即便剛剛經歷了一輪生物醫藥行情,但截至2018年8月2日,融通醫療保健行業A的累計單位凈值為1.4960元,僅相當於峰值時期的一半左右。
融通醫療保健行業A重倉醫藥股單月下跌6.55%
7月以來,醫藥行業接連遭遇“假疫苗”、“假醫生”黑天鵝事件,醫藥股明顯回調。受此影響,今年上半年的明星産品醫藥主題基金業績也表現出全線下滑趨勢,重配醫藥的基金當月跌幅普遍靠前。
根據中國經濟網記者統計,融通醫療保健行業A在今年7月份的下跌幅度為6.55%,該基金成立於2012年7月26日,主要投資于醫療保健行業股票。
融通醫療保健行業A成立之初的基金規模為3.36億元,成立之後先是經歷了一段回調期,規模一度下降到不足1億元。此後才開始慢慢回升,尤其是2015年牛市期間,該基金的規模曾高達36.46億元。但是隨著牛市的結束,其規模再次走向下坡路,截至2017年底僅余8.46億元,相比巔峰時期縮水超七成。不過今年上半年醫藥股發力,該基金的規模在二季度末又回升到16.48億元。
與規模相對應的,從累計凈值走勢來看,融通醫療保健行業A凈值最高期也出現在2015年牛市期間,當時該基金的累計凈值一度超過2元,最高時曾達2.7780元。但是在2015年6月之後其累計凈值便迅速下跌,且在2016年初跌至1.5元之後,在以後的2個年度裏,其累計凈值就一直在1.5元附近徘徊。即便是踩對了今年上半年的生物醫藥行情,其累計凈值也未能突破1.7元。
從歷史業績來看,融通醫療保健行業A近年來的表現也是參差不齊,該基金近3年、近2年、近1年及今年來的階段漲幅分別為-24.03%、-4.39%、13.20%、11.09%。且從季度漲幅來看,該基金在2017年的表現也不佳,之所以近1年的階段漲幅能夠取得正收益,主要得益於今年上半年的醫藥行情大爆發。
天天基金網顯示,融通醫療保健行業A在今年二季度主要重倉了普利制藥、康泰生物、智飛生物、泰格醫藥、長春高新、一心堂、恒瑞醫藥、華東醫藥、安圖生物、通化東寶,可以看出該基金持股主要是以生物醫藥股為主。
二季報顯示,該基金在2018年一季度的基礎上繼續重點佈局創新藥、疫苗、連鎖藥店、IVD、醫療服務等資産。展望第三季度,其預計醫藥行業數據繼續平穩向上運作,醫藥行業結構化行情將繼續演繹。而該基金將緊密圍繞醫藥板塊內的高景氣度高成長性板塊行頭,享受行業集中度提升和政策紅利下的投資機會。
然而,7月份以來醫藥行業卻接連曝光了“假疫苗”、“假醫生”事件,引發市場對醫藥股的拋壓,醫藥板塊近期也幾乎全線下跌。這樣的黑天鵝事件令人始料未及,融通醫療保健行業A業績下挫也是情理之中。
蔣秀蕾兩次獨立掌舵期間任職回報皆不佳
天天基金網數據顯示,融通醫療保健行業A自成立以來多次變更基金經理,現任基金經理為蔣秀蕾,此人也是累計管理該基金時間最長的一位基金經理。蔣秀蕾自2006年8月起,先後擔任朗生醫藥(深圳)有限公司産品經理、招商證券研發中心研究員、嘉聯融豐投資有限公司投資經理。2009年2月加入融通基金管理有限公司,歷任研究策劃部行業研究員、行業組長。
蔣秀蕾自融通醫療保健行業A開放申購之日起,便同另一位基金經理吳巍共同管理該基金,此後多次變更基金經理,而蔣秀蕾也于2016年9月2日至2018年1月18日期間離任該基金,不過2018年1月19日至今蔣秀蕾又再次掌舵該基金。目前,融通醫療保健行業A也是蔣秀蕾唯一正在管理的基金。
在基金經理的多次變更過程中,蔣秀蕾曾兩次獨立管理融通醫療保健行業A,但遺憾的是,蔣秀蕾兩次獨立管理該基金期間的回報都不算好。其中,2014年11月27日至2016年8月25日期間,管理該基金1年又272天的時間裏,蔣秀蕾的任職回報僅為4.24%。第二次是2018年7月14日至今,只有短短20天,但蔣秀蕾的任職回報為-13.79%。
中國經濟網記者注意到,融通醫療保健行業A的持倉風格不算很穩定,近年來該基金的股票交易換手率比較高,最高時曾達605%,最新數據2017年12月31日其股票交易換手率為275.40%。
近期,蔣秀蕾在接受媒體記者採訪時表示,其在投資過程中,主要會考慮行業的景氣度,喜歡從行業中自上而下地去尋找投資機會,去分析某只個股所處的細分行業領域究竟有沒有值得投資的前景,而不是因為某只個股業績增速很高而自下而上地投資。而投資過程的調倉主要以行業的變化為依據,好的、積極的現象出現時就加倉,壞的現象、或者觸及發展的天花板則會減倉。
資料顯示,融通基金管理有限公司成立於2001年5月22日,目前,融通基金旗下共有91隻基金,由27位基金經理負責管理,平均每位基金經理管理3隻以上的基金。查閱歷史數據不難發現,自成立以來,融通基金的管理規模從未突破1000億大關。
融通基金成立至今,經過了十七年的摸爬滾打,截至2018年二季度末,其管理規模卻僅為704.70億元。這與同時期成立的其他幾家業績優秀的基金公司相比,可以説是望塵莫及了。據悉,成立於2011年4月17日的易方達基金管理有限公司,目前擁有231隻基金,其管理規模為7182.20億元,大約是融通基金管理規模的十倍。
(責任編輯:暢帥帥)