清明節前的最後一個交易日,滬深三大股指集體收綠。上證綜指收報3131.11點,下跌0.18%;深證成指收報10684.56點,下跌0.65%;創業板指收報1836.81點,下跌1.90%。然而,在如此低迷的股市行情下,有只基金卻逆勢暴漲249.28%,背後原因引發投資者關注。
一天暴漲249.28%
數據顯示,4月4日,交銀新回報靈活配置混合C當日凈值暴漲249.28%,單位凈值從1.118元飆升至3.905元。
一天之內出現火箭般速度的躥升,始作俑者到底是誰?事實上,市場中鉅額贖回引發凈值暴漲的情況時有發生。根據基金合同規定,當發生鉅額贖回時,産生的贖回費會被計入基金資産,而由於基金剩餘的份額很少,就會導致基金凈值單日暴漲。那麼,此次交銀新回報靈活配置混合C的凈值異動是否也與鉅額贖回有關?
交銀施羅德在接受《國際金融報》記者採訪時否認了這一説法,“4月3日,由於交銀新回報C有投資持有期少於7天的贖回申請,根據證監會的相關規定,對持續少於7日的投資者收取不低於1.5%的贖回費並計入基金資産,懲罰性贖回費的計入導致交銀新回報C類基金凈值上漲。鉅額贖回的性質認定是按照基金的各類類別統一計算的,所以並未觸發鉅額贖回。”
短線炒基惹的禍
根據交銀施羅德的回應,可以捕捉到兩個關鍵資訊:
其一,此次交銀新回報靈活配置混合C凈值異動並非鉅額贖回所致,因為該基金鉅額贖回的性質認定是A、C份額統一計算的。據年報顯示,截至2017年12月31日,交銀新回報靈活配置混合A、C報告期末份額總額分別為633億份和137.8份。儘管交銀新回報靈活配置混合C因出現大額贖回導致凈值波動,但由於C類份額在整只基金中的佔比微乎其微,所以並未觸發鉅額贖回。
其二,此番凈值異動是投資者在流動性新規施行後短進短出所致。根據流動性新規,4月1日起,贖回基金如持有時間少於7日,將被收取不低於1.5%的贖回費。
為什麼排除了老投資者贖回的可能?年報顯示,截至2017年末,交銀新回報靈活配置混合C僅剩3戶個人投資者合計持有137.8份基金份額。根據該基金2017年12月30日更新的招股説明書規定,交銀新回報靈活配置混合C持有期限在30天以上(含)的,不收取贖回費率。而截至4月4日,上述三位個人投資者持有期限早已超過30天,也就不存在贖回費被計入基金資産的可能。
短線炒基成本增加
流動性新規實施後,像上述交銀新回報靈活配置混合C投資者這樣短線交易基金的成本大幅增加。以10萬元資金為例,申購基金後在7日內贖回,贖回費至少為1500元;但如果持有期限在7天以上,則僅需繳納0元至500元不等(因為大部分基金持有一年以內贖回費為0.5%,兩年以上免贖回費)。
恒豐泰石總經理韓瑋在接受《國際金融報》記者採訪時表示:“在流動性新規的影響下,一方面可以減少套利交易,保護原持有人利益;另一方面可以遏制短線申贖基金等非理性交易。短線炒基者只能轉戰封閉基金、LOF、ETF等基金的二級市場。”
(國際金融報見習記者 蔣金麗)
(責任編輯:王擎宇)