今年年初,部分基金公司全線追熱點、打造爆款、衝規模,而德邦基金卻又啞火了,德邦基金先後在今年1月23日、1月24日、2月7日發佈公告稱,旗下産品德邦德信中高企債指數、德邦現金寶、德邦群利債券進入清算程式。自去年下半年4隻基金宣佈清盤後,今年再次清算3隻基金,不到一年時間德邦基金共清算了7隻基金,其頻率未免有點太高,為何德邦基金頻頻陷入“清盤怪圈”。
3隻迷你基金斷崖式贖回,集體遭清盤
《國際金融報》記者了解到,德邦基金曾在2016年三季度時規模一度高達233億元。然而理想很豐滿,現實很骨感,正當這家年輕的基金公司努力衝擊規模之年,監管層對委外定制基金和貨幣基金的要求越來越嚴格。2017年年末,德邦基金總規模僅為129.6億元,較2016年縮減63.08億元,縮減比例達32.74%。
德邦基金曾在2017年新發了3隻基金,然而,新發行的3隻基金不但沒有在2017年為德邦基金帶來更上一層樓的規模增長,反而適得其反,其中一隻基金德邦群利債券在發行不到一年後便宣佈進入清算程式,該基金在去年年末規模僅0.01億元。其他兩隻今年宣佈終止基金合同的基金德邦德信中高企債指數和德邦現金寶去年年末規模分別為0.1億元 和0.31億元。
以德邦現金寶基金為例,該貨幣型基金成立於2016年11月28日,規模為10.886億元,有效認購戶數為2191戶,但成立後不久便遭遇大規模贖回,份額也開始逐年下滑。數據顯示,2017年一季報,報告期末德邦基金旗下總份額已降至5232萬份,二季度為5197萬份,四季度末基金份額大幅度下滑到3131萬份。
公告顯示,德邦群利債券四季度遭單一機構投資者贖回0.54億份,贖回份額佔比高達98%,德邦現金寶貨幣單一投資者持有份額佔比也高達97.81%,德邦德信中高企債同樣在去年四季度遭單一投資者贖回近50%的份額,三隻基金均出現機構大額資金進出跡象,這或許也成為了這三隻基金規模迅速淪為迷你基金的主要原因。
恒豐泰石總經理韓瑋告訴《國際金融報》記者,“迷你基金給基金管理帶來的困擾一方面是成本壓力,低於5000萬的公募基金固定運營成本和大基金基本一樣,屬於虧本經營,而且還會牽扯團隊很多精力。另一方面,清盤壓力大。淪為迷你基金主要由首發規模過低、長期業績不佳、持續行銷能力不足等綜合原因造成。也有少數委外定制的公募基金遭遇贖回淪為迷你基金。”
債基去年難逃清盤大坑
2017年全年共有36家公司宣佈基金清盤,100隻公募基金終止基金合同進入清算,幾乎相當於過去三年的總和,其中債券型基金數量最多,高達55隻,佔據了一半以上。德邦基金也在被清算的大隊伍當中。
德邦基金去年有4隻基金宣佈清算,全部為債券型基金,分別是德邦銳祺債券型、德邦德景債券型、德邦純債18個月債券型、德邦純債債券型。其中,德邦銳祺債券型的存活時間最短,不到90天就被淘汰,存活時間最長的德邦純債債券型,也僅僅只有2年零3個月。
數據顯示,德邦基金去年規模較2016年縮減的部分近半成在債券型基金上,去年一年德邦基金旗下債基規模共縮減近30億元,這對於總規模只有100多億的德邦基金來説,無疑是一項巨大的損失。
此外,德邦基金目前已發行的債券型基金共有14隻(AC份額分開計算),其中有4隻基金規模在1億元以下,分別是德邦純債9個月定開債C0.01億元,德邦純債9個月定開債A0.53億元,德邦純債一年定開債C0.04億元,德邦德煥9個月定開債C0.21億元。
韓瑋表示,由於貨幣和債券基金收費低,所以成本壓力更突出,更傾向於被基金管理公司安排清盤。
(責任編輯:劉小菲)