春節期間,民航客運總量保持快速增長。春節後,交通運輸板塊走出一波拉升行情,其中民航機場股表現最為亮眼,中國國航、上海機場等多只股票漲幅超過10%。在板塊走強的帶動下,民航機場主題基金凈值回升。東方財富choice數據顯示,截至2月26日,近一週22隻民航機場主題基金全部錄得正收益。隨著消費升級帶來的居民出行升級和旅遊需求的增加,民航資源供給端的放緩,民航機場板塊受到機構的青睞,其表現的持續度或超市場預期。
主題基金凈值回升
交通運輸部數據顯示,春節期間(2月15日-21日),全國鐵路、道路、水路、民航累計發送旅客4.19億人次,比去年同期增長2.7%。其中,鐵路發送旅客5708萬人次,增長9.78%;道路發送旅客3.403億人次,增長1.27%;水路發送旅客1012.83萬人次,增長1.97%;民航發送旅客1138.43萬人次,增長15.98%,客運總量增速放緩,民航鐵路保持快速增長。
交通運輸板塊在春節後也走出一波拉升行情。2月22日至26日,申萬交通運輸指數漲幅達5.75%,在申萬一級行業中漲幅居前。其中,表現最好的是民航機場子板塊,南方航空、上海機場等多個民航機場股春節以來的漲幅超過10%。
在民航機場股的帶動下,民航機場主題基金春節後凈值回升。東方財富choice數據顯示,截至2月26日,近一週22隻民航機場主題基金全部取得正收益。採取被動操作策略的基金中,天弘中證全指運輸A收益領先,近一週凈值漲幅為3.62%。農銀主題輪動混合、中歐永裕混合A、金鷹改革紅利混合等基金漲幅居前,近一週凈值漲幅分別為3.46%、3.44%、3.42%。這些績優基金重倉股中,包括中國國航、南方航空、東方航空、春秋航空、吉祥航空等股票,金鷹改革紅利混合前十大重倉股中更是有4隻民航機場股。
基金增持交通運輸股
業內人士認為,在供給端,居民消費能力的持續提升是我國居民出行升級的最主要驅動力,航空成為典型消費升級的代表。同時,居民旅行需求增加,出境遊人數逐年增加,將提升航空公司現有飛機的利用率,看好交通運輸板塊,特別是民航機場領域的市場空間。
而在供給端,華創證券表示,民航局控總量調結構,空域以及繁忙機場的時刻限制,寬體機引進佔比降低,大航企已過了快速發展期等方面的原因會帶來供給端的放緩。
此外,民航局、國家發改委發佈相關文件,進一步推進民航國內航空旅客運輸價格市場化改革,這將打開航空公司盈利長期空間,航空板塊表現的持續度或超市場預期。
事實上,公募基金早已開始佈局民航機場相關標的。2017年基金四季報顯示,公募基金交通運輸板塊的配置比例上漲0.2%至1.7%,其中主要加倉航空股。在申萬一級交通運輸行業106隻成份股中,有25隻個股2017年四季度受到基金增持,佔比達23.58%,在28類申萬一級行業中排名居首。從增持股份數量來看,東方航空、中國國航、南方航空等個股2017年四季度基金累計增持股份數量均超過2000萬股。
(責任編輯:張明江)